Le comité de Bâle a décidé d’assouplir ses exigences initiales en matière de fonds propres et de liquidités.

Le ratio de liquidité à un an (Net Stable Funding Ratio) sera redéfini pour mieux prendre en compte la stabilité des banques de détail par rapport aux activités de marché.

L’application du ratio de liquidité à un an (Net Stable Funding Ratio) est reportée à 2018 pour que l’ensemble du secteur bancaire puisse s’adapter sans marche forcée.

5 banques espagnoles, 1 banque allemande et 1 banque grecque ont été « recalées » par les stress tests.

L’application des normes comptables internationales dans l’Union Européenne est régie par le règlement n° 1606/2002 du 19 juillet 2002 ( publié au JOCE le 11 septembre 2002).

En vertu de ce règlement, l’application du référentiel de l’IASB est obligatoire dans les comptes consolidés des sociétés cotées pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005 .

Alors que le Comité des Superviseurs Bancaires Européens (CEBS) a confirmé la publication des résultats des stress tests vendredi et que des informations ont filtrées sur le passage réussi de toutes les banques européennes, des doutes se manifestent chez les analystes.
Certains analystes soulignent le risque d’une mauvaise interprétation des résultats des stress tests qui vont être comparés entre eux alors que les méthodes des tests ont été différentes pour les banques !
Dans ces conditions, comment alors comparer réellement des ratios stressés de fonds propres ??
A noter qu’il parait que les 6 banques grecques passent les stress tests sans problèmes.
Dans le même temps, une étude de Barclays Capital estime les besoins en capital des banques grecques à 8 milliards d’euros, les besoins en capital des banques espagnoles à 36,2 milliards d’euros et ceux des banques allemandes à 34,5 milliards d’euros.

L’ AMF a récemment rendu son rapport sur les agences de notation. En résumé, l’ Autorité des Marchés Financiers indique que les agences de notation ont échoué à refléter suffisamment tôt la dégradation des conditions de marché dans leurs notations de crédit et à adapter à temps leurs notations de crédit alors que la crise sur le marché s’était aggravée .

L’ AMF note que pour remédier à ces défaillances, le Parlement européen a adopté le 23 avril 2009 un règlement mettant en place un enregistrement et une surveillance des agences qui souhaitent voir leurs notes utilisées à des fins réglementaires dans l’Union européenne. Ce règlement est entré en vigueur le 7 décembre 2009.

La date de publication des stress tests des banques européennes approche. Faut-il en avoir peur ? Tentative de réponse en video:

Le taux du livret A augmente de 1.25% à 1.75% au 1er aout : la ministre de l’ Économie Christine Lagarde a annoncé que le taux du livret A actuellement à 1.25% passera dès le 1er août à 1.75%. Ce placement d’épargne détenu par 50 millions de français était bloqué à 1.25% depuis le août 2009 soit son plus bas niveau depuis sa création en 1818. Pour rappel, le pourcentage du taux est déterminé par un calcul qui prend en compte les taux d’intérêts à court terme et l’inflation. Selon l’INSEE, en juin dernier l’inflation a augmenté à 1.5% sur un an, alors que les taux d’intérêts sont resté faibles.

Le FMI revoit ses prévisions de croissance à la hausse…et rabaisse celles de la France : Jeudi 8 juillet, le FMI a revu à la hausse sa prévision de croissance mondiale pour 2010 à 4.6% contre 4.2% annoncé en avril.

L’explication : un premier semestre meilleur que prévu « principalement grâce à une croissance robuste en Asie »

Il est à noter que dans ces prévisions le FMI écarte une éventuelle nouvelle récession mondiale. En effet, le FMI ne tient pas compte de l’instabilité des marchés financiers et des problèmes de la dette publique dans certains pays.

Une baisse de la croissance en France pas exclue selon Christine LARGARDE : Lundi 5 juillet, la ministre de l’Economie Christine LAGARDE a annoncé qu’elle envisageait de revoir à la baisse les prévisions de croissance pour la France en 2011. Cette révision entraînerait des « mesures complémentaires » pour réduire le déficit. Elle a expliqué que « nous sommes en phase de reprise et nous allons dans la bonne direction, mais pas assez vite. Il faut donc à présent accélérer », tout en écartant les risques d’une baisse de l’économie mondiale. Pour cette année 2010, elle a confirmé la prévision de croissance de 1.4%. En ce qui concerne la croissance de 2011, la ministre a confirmé une croissance de 2.5%. Cette croissance pour 2011 est jugée trop importante par les experts et institutions internationales. Cependant, Christine LAGARDE n’a pas exclu de réviser ce pourcentage de croissance à la baisse « mi-août, lorsque nous connaîtrons la croissance du deuxième trimestre 2010 ».

Le dernier rapport de l’ OCC , l’organisme gouvernemental de tutelle des banques US, est sorti le 23 juin 2010 dans la plus grande indifférence.
Ce rapport  » OCC and OTS Release Mortgage Metrics Report for First Quarter of 2010  » fait un état des lieux des prêts immobiliers non commerciaux aux USA (http://www.occ.treas.gov/ftp/release/2010-69a.pdf )

Les données révélées par ce rapport n’indiquent aucune relance mais plutôt la continuation de la destruction de l’ économie US.

L’ensemble des crédits immobiliers non commerciaux aux USA représente presque 6000 milliards de dollars (+ de 2 fois le PIB de la France). Le rapport de l’OCC indique que 12,7 % de ces prêts ont de sérieuses difficultés à être remboursés.

Régulation financière américaine : ajustements et guerre politique à Wall Street : les membres du Congrès chargés de négocier la réforme de Wall Street ont supprimé un projet de prélèvement bancaire de 19 milliards de dollars dans l’espoir de réunir un consensus autour de la réforme de la régulation financière.
Les membres de la Chambre des représentants et du Sénat ont voté mardi après une ultime séance de négociation en faveur du retrait de la proposition. Au Sénat, la majorité démocrate n’a pas semblé pouvoir réunir les 60 voix sur 100 nécessaires à l’adoption du projet de loi: 2 raisons à souligner: le décès lundi du sénateur Robert Byrd leur ayant fait perdre une voix et un de leurs sénateurs, Russ Feingold, ayant déclaré officiellement qu’il ne voterait pas pour le texte.
Pour remplacer cette « levée de fonds de 19 milliards » qui devait financer le projet de loi, les membres du sénat ont prévu de mettre fin au TARP, le plan de relance du secteur financier approuvé en 2008 par le Congrès. Aucun nouveau financement à partir des fonds du TARP ne serait autorisé, une mesure qui libérerait un fonds de 11 milliards de dollars.

Volonté des dirigeants du G20 de réduire les déficits publics et renforcer la reprise : Les engagements des pays du G20 : priorité à la reprise mondiale et fort engagement à réduire de moitié leur déficit public d’ici à 2013

Dimanche 27 juin, les dirigeants du G20 ont confirmé leurs priorités : renforcer la reprise mondiale et réduire de moitié leur déficit public d’ici à 2013. Le groupe du G20 souligne que « des défis de taille demeurent. Si la croissance est de retour, la reprise reste inégale et fragile, le taux de chômage dans certains pays se situe encore à des niveaux inacceptables et les impacts sociaux de la crise se font encore largement sentir ».

Cependant, les pays du G20 s’inquiètent du risque de dettes publiques encore trop élevées. Ils soulignent que « Les économies avancées se sont engagées à mettre en place des plans budgétaires qui auront pour effet de réduire d’au moins de moitié les déficits d’ici 2013 et de stabiliser ou de réduire les ratios de la dette publique au PIB d’ici 2016 ».

La Banque centrale américaine inquiète pour la croissance : La Banque centrale américaine maintient son taux directeur proche de zéro dans le but de continuer à stimuler l’activité économique.

La FED, a décidé de laisser inchangé son taux directeur à 0.25 afin de poursuivre la reprise économique. Le Comité de politique monétaire de la FED a dit en parlant de l’Europe que « d’une manière générale, la conjoncture financière est devenue moins favorable à la croissance, ce qui reflète largement l’évolution de la situation à l’étranger ». Le Comité souligne que la reprise économique commencée au troisième trimestre 2009 « se poursuit » mais qu’elle devrait rester lente encore quelque temps.

Le président de la BCE accuse la France et l’Allemagne d’avoir créer la crise :  Dans une interview, Jean Claude TRICHET, président de la BCE, accuse la France et l’Allemagne d’avoir ouvert la voie à la crise dans la zone Euro avec la « rupture du Pacte de stabilité en 2004 ».  Il ajoute : « J’aurais aimé que l’opinion publique allemande réagisse avec la même colère contre la rupture du Pacte de stabilité en 2004 que celle manifestée contre notre décision d’acheter des obligations d’Etat » des pays européens en crise.

Le président de la BCE, souligne le fait que l’Allemagne et la France ont été à l’initiative d’un assouplissement et de la révision des critères du Pacte de Stabilité.

Normes comptables : nouvelles propositions de la fédération bancaire française FBF : La Fédération bancaire française (FBF) a présenté ses « propositions alternatives » aux deux projets de réforme de la comptabilité des instruments financiers. Ce projet de réforme était proposé par les normalisateurs international (l’IASB) et américain (le FASB).
Pour la FBF, le problème réside dans leur obstination à placer au centre de leur modèle la « juste valeur ». Cette « juste valeur » est pourtant montrée du doigt à cause de son effet pro-cyclique. Cet effet pro-cyclique a tendance à importer les agitations des marchés dans les bilans et résultats des banques.

La FBF prône le modèle de valorisation mixte (juste valeur et coût historique amorti), qui est d’ailleurs accueilli positivement par la communauté financière. La FBF propose de prendre en compte 3 éléments « simultanément » tout en respectant une « hiérarchie d’application ».