FORMATION FINANCE

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Certification proféssionnelle AMF des acteurs de marché : FAQ

amfCertification AMF : Rapport AMF sur la certification des opérateurs de marché et les connaissances minimales à acquérir

L’ AMF a fait savoir le 17 juillet qu’elle avait publié le contenu des connaissances minimales à acquérir (champ des connaissances, pondération de chaque sujet en fonction de son importance, etc.) ainsi que les conditions devant être respectées par les examens présentés à la certification.

Les demandes de certification d’examens seront étudiées par le Haut Conseil certificateur de place à partir d’octobre 2009 afin d’être validées par l’ AMF. Il est rappelé que le dispositif de vérification des connaissances professionnelles par les prestataires de services d’investissement entrera en vigueur le 1er juillet 2010. En complément de ces deux documents, l’ AMF publie une série de questions-réponses sur la mise en oeuvre du dispositif de vérification du niveau de connaissance.

N’hésitez pas à nous contacter si vous désirez des informations complémentaires sur le sujet, sur les formats de préparation offerts par Actions-Finance : 01 47 20 37 30.

Voir : Certification des opérateurs de marché: nouvelles réglementation et modalités

et Certification des opérateurs de marché: évolution de la réglementation française

et Certification: Qui est concerné par cette réforme : fonctions et personnes concernées ?

et Certification : contenu du niveau de connaissances minimales

et Certification : Format de l’examen EXTERNE et conditions d’obtention

et Format de la certification interne : méthodologie et recommandations

N’hésitez pas à nous contacter si vous désirez des informations complémentaires sur le sujet, sur les formats de préparation offerts par Actions-Finance : 01 47 20 37 30.

LES ATOUTS D’ ACTIONS-FINANCE:

- Une couverture géographique sur l’ensemble de la France (et DOM-TOM)

- Une grande expérience des certifications dans les divers pays européens

- Une approche pragmatique de la formation

- Une grande souplesse de nos offres et une adaptabilité totale des modules de formation

- Des prix très compétitifs

- Une équipe composée d’anciens professionnels de la Finance, travaillant de concert avec 200 formateurs externes

Ci-dessous, les documents de référence concernant la certification AMF:

Voir : RÈGLEMENT GÉNÉRAL DE L’AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS – Document de référence complet (05/01/10)

Voir aussi: Règlement général de l’ AMF : Définition des prestataires de services d’investissement (PSI), réglementation et évaluation de leur activité

Voir aussi: Questions – réponses : Certification professionnelle des acteurs de marché (17/07/09)

Voir aussi: Conditions devant être respectées par les examens présentés à la certification après avis du Haut Conseil Certificateur de place (17/07/09)

Voir aussi: Contenu des connaissances minimales devant être acquises par les personnes physiques

placées sous l’autorité ou agissant pour le compte de prestataires de services d’investissement

et qui exercent l’une des fonctions visées au II de l’article 313-7-1 du règlement général de l’AMF (17/07/09)

Voir aussi: Certification professionnelle des connaissances réglementaires des acteurs de marchés : instauration du Haut Conseil certificateur de place (17/03/09)

Voir aussi: Synthèse des réponses à la consultation publique sur le rapport de la mission d’étude confiée à M. Jean-Pierre Pinatton sur la certification professionnelle des acteurs de marché (15/12/08)

Voir aussi: Rapport complet sur la certification professionnelle des acteurs de marché par le groupe de travaille Pinatton sur le site de l’ AMF (15/07/08)

Voir aussi: Arrêté du 30 janvier 2009 portant homologation de modifications du règlement général de l’Autorité des marchés financiers (06/02/09)

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Formation Finance 28-29 janvier 2010 : Produits structurés d’actions, fondamentaux et pratiques

produit_structure_action

Durée de la : 2 jours les 28 et 29 janvier 2010

Objectifs :

• Comprendre les fondamentaux des produits structurés
• Comprendre la typologie et l’organisation du marché des produits structurés
• Voir un éventail de produits structurés

Programme :

Formation Finance : Obligations convertibles en actions

Programme :

Introduction au marché des obligations convertibles

• Un instrument hybride : une partie obligataire et une partie optionnelle
• Les différentes composantes de l’obligation convertible

  • Prime d’investissement
  • Prix de conversion
  • Ratio de conversion
  • Valeur de conversion
  • Prime de conversion

• Clauses particulières : call/émetteur, call/put porteur, refix

  • Cas des Oceane
  • Cas des obligations convertibles synthétiques
  • Percs, OC Preferred stocks, step-up OC, Lyons

Traits particuliers des marchés des obligations convertibles

• Termes usuels maturité, coupon, modes de cotation
• Opportunités pour l’émetteur
• Avantages pour l’investisseur
• Profils de rendement et risques associés
• Cas des OST

Évaluation des obligations convertibles

• Démembrement en deux composantes distinctes
• Évaluation de la valeur nue d’une obligation convertible
• Structure des taux en fonction de la maturité
• Structure des taux en fonction de la qualité des titres

  • Importance du spread émetteur
  • Prise en compte d’une clause de remboursement anticipé
  • Évaluation du droit de conversion par les modèles optionnels
  • Valeur obligataire et droit de conversion
  • Analyse de la structure des taux
  • Analyse de la qualité de l’émetteur
  • Valorisation du droit de conversion ou call

Mise en pratique : évaluation de la valeur obligataire et du droit de conversion de cinq obligations convertibles de la zone euro

Gestion d’un portefeuille d’obligations convertibles

• Comment obtenir une performance décorrélée des benchmarks traditionnels ?
• Comment arbitrer la volatilité par extraction de l’option de conversion ?

Mise en pratique : exemple sur Excel de gestion en volatilité d’une obligation convertible de la zone euro

Prix : 800 Euro Net par jour et par personne (prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Dates 2010 : 22-23 mars, 20-21 septembre

Pour ce module, modules “sur mesure” ou l’offre complète, contactez nous :

contact@actions-finance.com

Formation Finance : IFRS et instruments financiers : principes et application

Durée de la formation : 1 jour

Objectif : Appréhender les principales notions des normes comptables IFRS relatives aux instruments financiers (IAS 39), approfondir le traitement des produits dérivés en IFRS : dérivé incorporé, comptabilité de couverture.

Programme :

I/ Cadre général

  • L’organisation du référentiel et les évolutions attendues
  • Les principales exclusions d’IAS 39
  • La notion de juste valeur

II/ Les prêts et créances / emprunts

  • Principales problématiques
  • Classification
  • La notion de Taux d’Intérêt Effectif
  • Les sorties de bilan
  • La renégociation des passifs financiers

III/ Les titres

  • Classification / Dépréciations
  • Exemples d’impacts sur les états financiers
  • Juste Valeur sur option

IV/ Les instruments dérivés en IFRS

  • Rappel sur le fonctionnement des dérivés
  • Les dérivés en IFRS

V/ Les dérivés incorporés

  • Le concept de dérivé incorporé
  • Les dérivés incorporés dans les contrats de type « action »
  • Les dérivés incorporés dans les contrats « dette »

VI/ La comptabilité de couverture

  • Qualification d’une opération de couverture
  • La comptabilité de couverture – les bases

Intervenant : Alexandre Failler, structureur spécialisé sur le traitement comptable et réglementaire des produits financiers ainsi que sur l’optimisation de taxation, Natixis

Conseillé aux :

  • Forces de vente
  • Traders / Structureurs / Marketeurs
  • Middle Office / Back Office
  • Directions des risques
  • Informaticiens et dévéloppeurs spécialisés dans la finance des marchés

Prix : 800 Euro

Date : 15 février, 23 septembre

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Formation Finance : Contraintes de gestion en assurance : ALM & Solvency II

solvency-ii_solvabilite-2Durée de la formation : 1 jour

Objectif : Comprendre le modèle d’évaluation des risques de Solvency II et ses
implications sur la gestion ALM, faire un lien entre Solvency II et les normes IFRS

Programme :

  • Introduction

1. Présentation de l’activité d’assurance : approche bilancielle

  • 1.1 Les sociétés d’assurances de personnes
  • 1.2 Les sociétés d’assurances de biens et de responsabilité

2. Présentation des contraintes actuelles :

  • 2.1 Le Code des assurances / Sécurité sociale / Mutuelles
  • 2.2 Comptabilité French GAAP / IFRS
  • 2.3 Solvabilité I
  • 2.4 Les risques actif / passif et actuariels

3. Evaluation des risques dans Solvency II

  • 3.1 Structure d’évaluation des risques (QIS 4)
  • 3.2 Les risque financiers : des risques actif / passif
  • 3.3 Les risques actuariels : présentation rapide

4. Cas d’étude : Le fonds général des sociétés d’assurance vie

  • 4.1 Rappel sur les contrats en euros
  • 4.2 Panorama et quantification des risques financiers et actuariels
  • 4.3 Les nouvelles contraintes de gestion
  • 4.4 Outils de couverture des risques
  • 4.5 Evolution des produits de gestion d’actifs

5. Actualité normative, nouveaux produits et perspective

Conseillé aux :
• Gérants d’actif
• Responsables des investissements
• Fonctions Front office des banques d’investissement
• Fonctions Middle / Back office des sociétés d’assurances

Prix : 800 Euro

Date : 18 juin, 10 novembre

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Formation Finance : Bâle 2 et ses implications

bale_2_piliers

Durée de la formation : 1 jour

Objectif : Connaître la réforme de Bâle 2 dans son ensemble, maîtriser les différentes approches introduites par la réforme de Bâle 2, savoir appréhender les impacts de la réforme

Programme :

I/ Reforme Bâle 2 : Objectifs et enjeux

  • Analyse du nouveau ratio de solvabilité et calendrier prévisionnel

II/ Comparaison Bâle 1 / Bâle 2

III/ Pilier 1 : l’exigence de fonds propres face aux risques

  • D’un ratio Cooke à un ratio McDonough
  • La méthode standard ou IRB ?
  • Gestion active des risques et du capital réglementaire par l’utilisation des CDS, titrisations et ventes sur le marché secondaire

IV/ Pilier 2 : la procédure de surveillance de la gestion des fonds propres

  • Exigences et implications pour les banques

V/ Pilier 3 : la discipline de marché et la transparence

  • Réconciliation des vues risques, comptables et financières
  • Lecture des portefeuilles de risque identique pour toute banque dans tous pays

VI/ Impacts de la réforme Bâle 2

  • Sur l’organisation interne
  • Sur les opérations clientèle et les stratégies de la banque
  • Sur les marchés financiers

VII/ Évolutions réglementaires post crise 2007 – 2008

Prix : 800 Euro Net par jour et par personne (prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Dates 2010 : 26 mai, 22 octobre

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Formation Finance : Gestion d’actifs – gestion obligataire

gestion_obligataire_taux_creditDurée de la formation : 2 jours

Objectif : Comprendre les principes de gestion Taux/Crédit, connaître les principaux sous-jacents sur les marchés obligataires, apprendre les stratégies associées à la gestion obligataire

Programme :

1/ Les taux d’intérêt – Rappel

2/ Structure par terme de la courbe des taux d’intérêt

3/ Marchés de taux

4/ Prix et taux actuariel d’une obligation

5/ Taux zéro-coupon

6/ Indicateurs de risque d’une obligation

7/ Gestion active d’un portefeuille obligataire

8/ Performance d’une obligation

9/ Les obligations Corporate

10/ Les obligations indexées sur l’inflation

11/ Les Mortgage Backed Securities

12/ Gestion indicielle

Prix : 800 Euro Net par jour et par personne (prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Dates 2010 : 6-7 avril, 8-9 décembre

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Formation Finance : Gestion du risque d’investissement

risque_investissement_assuranceDurée de la formation : 1 jour

Objectif : Comprendre différents types de risque, savoir procéder à l’allocation d’actifs en fonction des risques déterminés, apprendre l’utilisation des principales stratégies de couverture

Programme :

I/ Les mesures du risque en finance

  • Risque structurel : Taux / Change / ALM
  • Risque d’investissement : Actions / Commodities

II/ L’allocation d’actifs : stratégie et tactique

III/ Couverture des risques financiers : taux et change

  • Stratégie statique

1. Spot
2. Forward
3. Options

  • Stratégie dynamique

1. Delta hedging
2. Rebalancing

IV/ Coût et efficacité des protections

Prix : 800 Euro Net par jour et par personne (prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Dates 2010 : 22 juin, 1er décembre

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Nouvelles contraintes de gestion en assurance : IFRS / Solvency II / ALM

ifrsDurée de la formation : 2 jours

Objectif : Appréhender les principales notions des normes comptables, savoir les appliquer dans le cadre de la gestion en assurance, mettre en pratique à travers de l’exemple sur la gestion du fonds en euros

Programme :

I/ Présentation des normes actuelles et des nouveaux concepts

  • Valorisation en French GAAP
  • La norme Solvabilité I
  • Valorisation des compagnies d’assurance vie : Embedded Value (EV)
  • L’approche Fair Value :
  1. Les normes IFRS
  2. Solvabilité II
  3. Market consistent Embedded Value (MCEV)

II/ La gestion ajustée aux risques de Solvency II

  • Les risques de marché
  • Une approche par budget de risque
  • La diversification

III/ Exemple sur la gestion du fonds en euros

  • Valeur des contrats en euros
  • Budget de risque en norme Solvabilité II
  • Couverture des risques financiers : Swaptions et CMS

IV/ Outils de couverture des risques

  • Produits de couvertures : Taux / Actions / Crédit / Immobilier

V/ Actualité normative et perspective

  • Equity dampener
  • Les fonds de pension

Conseillé aux :

* Direction des investissements
* Gestionnaires d’actifs
* Contrôle interne/ Audit/ Inspection
* Direction des risques
* Trésoriers d’entreprise

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IFRS et instruments financiers : maîtriser les fondamentaux (cours du soir)

ifrs2Durée de la formation : 8 heures (4 soirs de 2 heures)

Objectif : Appréhender les principales notions des normes comptables IFRS relatives aux instruments financiers (IAS 32 et 39), approfondir le traitement des produits dérivés en IFRS : dérivé incorporé, comptabilité de couverture, illustrer par des cas pratique les enjeux du passage au référentiel IFRS pour les banques et l’activité financement / trésorerie des entreprises.

Programme :

Séance 1 : Les actifs financiers

Introduction : le contexte et l’actualité de la norme IAS 39
Préambule : 2 modes de valorisation : Coût amorti / Juste valeur, la notion de taux d’intérêt effectif
1- Actifs : catégories et valorisation : Trading, Available For Sales, Loans & Receivables, Held To Maturity
2- Notion d’impairment

Séance 2 : Passifs financiers

3- Dette
4- Restructuration de dette
5- Distinction dette / capitaux propres et cas des produits hybrides (ORA, OCA)

Séance 3 : Les dérivés

6- Définition d’un dérivé selon IAS 39, comptabilisation et valorisation
7- La notion de dérivé incorporé
8- Introduction aux dérivés sur actions propres

Séance 4 : La comptabilité de couverture et les annexes

9- Les bases de la comptabilité de couverture : objet, principes, notion d’efficacité, FVH, CFH, NIH, traitement en cas de rupture de la couverture
10- Informations en annexe : les exigences d’IFRS 7

Cas pratiques : Des études de cas seront présentées sur chacune des notions développées durant l’intervention : gestion de participations non consolidées, investissement dans des produits structurés, émission de titres hybrides, couverture de taux, couverture de change etc.

Conseillé aux :

  • Forces de vente
  • Marketeurs
  • Structureurs
  • Directions des risques
  • Informaticiens et dévéloppeurs spécialisés dans la finance des marchés

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Formation Finance : Introduction aux Marchés des matières premières

marche_matieres_premieresDurée de la formation : 2 jours

Objectif : Comprendre le fonctionnement du marché des matières premières, apprendre l’utilisation des principaux produits, savoir appliquer ces connaissances dans votre cas particulier

Programme :

1. Fondamentaux du marché des matières premières

  • Acteurs du marché des matières premières
  • Commerce international des matières premières
  • Les matières premières et les marchés financiers : aperçu historique, situation actuelle
  • Les différentes bourses d’échange

2. Différents types de matières premières

  • Energie : pétrole, gaz, électricité
  • Métaux : précieux, lourds
  • Produits agricoles : grains, exotiques, autres
  • Émissions de carbone
  • Fret
  • Autres

3. Produits dérivés sur matières premières

  • Produits à terme : futures et forwards, notion de backwardation et contango
  • Bourses d’échange vs produits OTC
  • Options : principes, utilisation et gestion des risques

4. Analyse détaillée du marché pétrole & gaz naturel

  • Taille du marché, évolution historique des prix, liquidité
  • Fondamentaux politiques
  • Produits cash
  • Produits dérivés sur pétrole et gaz

Mise en pratique : Jeu de trading sur un ou deux exemples, prise en compte de l’information dans le marché, relation entre les différentes matières premières


Prix : 800 Euro Net par jour et par personne (prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Dates 2010 : 3-4 mai, 18-19 octobre

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Formation Finance : Introduction aux marchés financiers

marches_financiersDurée de la formation : 2 jours

Objectif : Comprendre l’organisation des marchés financiers, le rôle des différents intervenants, apprendre l’utilisation des principaux  produits, intégrer les risques qu’ils comportent

Programme :

IFRS et instruments financiers : maîtriser les fondamentaux

ifrs1Durée de la formation : 2 Jours

Objectif : Appréhender les principales notions des normes comptables IFRS relatives aux instruments financiers (IAS 32 et 39), approfondir le traitement des produits dérivés en IFRS : dérivé incorporé, comptabilité de couverture, illustrer par des cas pratique les enjeux du passage au référentiel IFRS pour les banques et l’activité financement / trésorerie des entreprises.

Programme :

Formation Finance : IFRS et instruments financiers – de la contrainte à l’opportunité commerciale

ifrsDurée de la formation : 2 jours

Objectif : comprendre les difficultés posées par le référentiel IFRS à la force de vente d’une banque de marché, voir en quoi le référentiel IFRS peut également être considéré comme une opportunité de valeur ajoutée commerciale, appliquer le propos à partir de cas pratiques autour de 3 thèmes : l’investissement, le financement et la couverture

Programme :

Formation Finance : Gestion du risque pays

risque_paysDurée de la formation : 1 jour

Objectif : Comprendre le risque pays, apprendre à l’évaluer et maîtriser

Programme :

Formation Finance : Comprendre le marché de corrélation de crédit

correlation_creditDurée de la formation : 1 jour

Objectif : Comprendre la notion de corrélation de crédit, parcourir le marché à partir de sa création, comprendre la modélisation et l’évolution des prix, connaître les utilisations possibles, aborder les classes d’actifs et les structures difficiles à modéliser (MBS, CLO, CDOs).

Programme :

Formation Finance : Gestion des risques financiers

gestion_risques_bancairesDurée de la formation : 1 jour

Objectif : Comprendre les risques supportés par une banque, apprendre à les mesurer et couvrir

Programme :

Formation Finance : Dérivés Climatiques – marché et éléments du pricing

derives_climatiques1Durée de la formation : 2 jours

Objectif : Comprendre le fonctionnement du marché, savoir analyser des contrats, apprendre les techniques de pricing et de trading

Programme :

Dérivés Climatiques : nouvelle classe d’actifs

derives_climatiquesDurée de la formation : 2 jours

Objectif : Comprendre le fonctionnement du marché, l’évolution des prix, l’utilisation.

Programme :

  • Introduction : Origines du marché et définition d’un dérivé climatique
  • Analyse générale du marché: taille, expansion, répartition géographique, par produits, acteurs de marché,
  • Contrats futures climatiques (marché le plus large et le plus intéressant): définition, produits disponibles
  • Analyse du marché de futures: taille, expansion, liquidité
  • Les dérivés climatiques par rapport au reste du marché: étude de corrélation
  • Conclusion: développement de marchés annexes aux dérivés climatiques, utilisation en assurance

Conseillée aux :
Gérants
Middle office, Back office
Contrôle interne/ Audit/ Inspection
Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise
Intermédiaires financiers

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Formation Finance : Trésorerie de banque – les produits du bilan bancaire

bilan_bancaireDurée de la formation : 1 jour

Objectif : Comprendre la composition d’un bilan bancaire, apprendre l’utilisation des principaux produits

Programme :