Augmentation du déficit commercial des Etats-Unis en mai à 42.27 milliards de dollars : Le déficit de la balance commerciale des Etats-Unis a augmenté de manière importante pour atteindre son plus haut niveau en un an et demi, l’augmentation des importations de Chine sont l’une des conséquences de la baisse des cours du pétrole.
Selon le département américain du Commerce, en mai le déficit de la balance des Etats-Unis a progressé de 4.8% à 42.27 milliards de dollars. En avril, le déficit a été révisé à 40.32 milliards de dollars.
Certains experts, s’attendaient à une baisse du déficit commercial le mois dernier à 38.9 milliards de dollars.
En mai, le déficit commercial Américain avec la Chine a augmenté à 22.28 milliards de dollars soit son niveau le plus haut depuis octobre 2009. Le déficit commercial a augmenté de 15% par rapport au déficit enregistré en avril soit 19.31 milliards de dollars.

Une baisse de la croissance en France pas exclue selon Christine LARGARDE : Lundi 5 juillet, la ministre de l’Economie Christine LAGARDE a annoncé qu’elle envisageait de revoir à la baisse les prévisions de croissance pour la France en 2011. Cette révision entraînerait des « mesures complémentaires » pour réduire le déficit. Elle a expliqué que « nous sommes en phase de reprise et nous allons dans la bonne direction, mais pas assez vite. Il faut donc à présent accélérer », tout en écartant les risques d’une baisse de l’économie mondiale. Pour cette année 2010, elle a confirmé la prévision de croissance de 1.4%. En ce qui concerne la croissance de 2011, la ministre a confirmé une croissance de 2.5%. Cette croissance pour 2011 est jugée trop importante par les experts et institutions internationales. Cependant, Christine LAGARDE n’a pas exclu de réviser ce pourcentage de croissance à la baisse « mi-août, lorsque nous connaîtrons la croissance du deuxième trimestre 2010 ».

Le dernier rapport de l’ OCC , l’organisme gouvernemental de tutelle des banques US, est sorti le 23 juin 2010 dans la plus grande indifférence.
Ce rapport  » OCC and OTS Release Mortgage Metrics Report for First Quarter of 2010  » fait un état des lieux des prêts immobiliers non commerciaux aux USA (http://www.occ.treas.gov/ftp/release/2010-69a.pdf )

Les données révélées par ce rapport n’indiquent aucune relance mais plutôt la continuation de la destruction de l’ économie US.

L’ensemble des crédits immobiliers non commerciaux aux USA représente presque 6000 milliards de dollars (+ de 2 fois le PIB de la France). Le rapport de l’OCC indique que 12,7 % de ces prêts ont de sérieuses difficultés à être remboursés.

Régulation financière américaine : ajustements et guerre politique à Wall Street : les membres du Congrès chargés de négocier la réforme de Wall Street ont supprimé un projet de prélèvement bancaire de 19 milliards de dollars dans l’espoir de réunir un consensus autour de la réforme de la régulation financière.
Les membres de la Chambre des représentants et du Sénat ont voté mardi après une ultime séance de négociation en faveur du retrait de la proposition. Au Sénat, la majorité démocrate n’a pas semblé pouvoir réunir les 60 voix sur 100 nécessaires à l’adoption du projet de loi: 2 raisons à souligner: le décès lundi du sénateur Robert Byrd leur ayant fait perdre une voix et un de leurs sénateurs, Russ Feingold, ayant déclaré officiellement qu’il ne voterait pas pour le texte.
Pour remplacer cette « levée de fonds de 19 milliards » qui devait financer le projet de loi, les membres du sénat ont prévu de mettre fin au TARP, le plan de relance du secteur financier approuvé en 2008 par le Congrès. Aucun nouveau financement à partir des fonds du TARP ne serait autorisé, une mesure qui libérerait un fonds de 11 milliards de dollars.

Volonté des dirigeants du G20 de réduire les déficits publics et renforcer la reprise : Les engagements des pays du G20 : priorité à la reprise mondiale et fort engagement à réduire de moitié leur déficit public d’ici à 2013

Dimanche 27 juin, les dirigeants du G20 ont confirmé leurs priorités : renforcer la reprise mondiale et réduire de moitié leur déficit public d’ici à 2013. Le groupe du G20 souligne que « des défis de taille demeurent. Si la croissance est de retour, la reprise reste inégale et fragile, le taux de chômage dans certains pays se situe encore à des niveaux inacceptables et les impacts sociaux de la crise se font encore largement sentir ».

Cependant, les pays du G20 s’inquiètent du risque de dettes publiques encore trop élevées. Ils soulignent que « Les économies avancées se sont engagées à mettre en place des plans budgétaires qui auront pour effet de réduire d’au moins de moitié les déficits d’ici 2013 et de stabiliser ou de réduire les ratios de la dette publique au PIB d’ici 2016 ».

La Banque centrale américaine inquiète pour la croissance : La Banque centrale américaine maintient son taux directeur proche de zéro dans le but de continuer à stimuler l’activité économique.

La FED, a décidé de laisser inchangé son taux directeur à 0.25 afin de poursuivre la reprise économique. Le Comité de politique monétaire de la FED a dit en parlant de l’Europe que « d’une manière générale, la conjoncture financière est devenue moins favorable à la croissance, ce qui reflète largement l’évolution de la situation à l’étranger ». Le Comité souligne que la reprise économique commencée au troisième trimestre 2009 « se poursuit » mais qu’elle devrait rester lente encore quelque temps.

Stress tests des institutions financières rendus publics…. en Espagne : La Banque d’Espagne a décidé qu’elle allait rendre public le résultat des « tests de résistances » (stress-tests) menées sur les institutions financières du pays. Cette transparence est mise en place afin de rassurer les marchés financiers.

Pour rappel, il y a un mois les banques espagnoles ont du emprunter 85.6 milliards d’euros auprès de la BCE. Alors qu’en avril elles avaient déjà empruntés 74.6 milliards d’euros.

Selon un quotidien espagnol, la situation est encore plus grave car cette année le secteur financier doit faire face à un remboursement de 60 milliards d’euros de dette. Selon un expert, le problème a pris de l’ampleur car « les banques espagnoles sont très dépendantes des marchés de capitaux car elles ont concédé plus de crédits qu’elles n’ont capté d’épargne. ». Les perspectives négatives de l’économie espagnole affectent les banques.

La Bourse de Paris touchée par la baisse de la note de la Grèce par Moody’s : Mardi 15 juin, la Bourse de Paris a ouvert en baisse de 0.97% à 3590.83 points suite à la dégradation de la note de la Grèce. Cette baisse arrive après 4 séances de hausse du CAC 40.

Lundi 14 juin, MOODY’S, l’agence de notation, a abaissé la note de la dette souveraine de la Grèce de quatre rangs.
L’agence de notation précise que la note de la Grèce allait passer de « A3 » à « Ba1 ». Depuis avril, c’est la deuxième des trois agences de notation qui vient abaisser la note de la Grèce.

Le ministre grec juge que cette dégradation est sans fondement. Il déplore ainsi qu’elle « ne reflète en rien ni le progrès enregistré ces derniers mois ni les perspectives ouvertes par l’assainissement budgétaire et l’amélioration de la compétitivité du pays ».

Nouvelle enquête de la SEC : Goldman Sachs plonge en bourse : Depuis plus d’un an, le cours de l’action Goldman Sachs évoluait au plus bas. Depuis l’annonce d’une nouvelle enquête de la SEC sur une second produit de dérivés de crédit de la banque, l’action Goldman Sachs a connu une nouvelle baisse de 2.86% à 132.89 dollar, au plus bas depuis le 15 mai dernier.
La SEC accuse la banque d’avoir trompé des clients en leur vendant un de ces crédits immobiliers risqués (CDO).

D’autre banque ayant commercialisé ces produits financiers toxiques, sont visé par la SEC.

La BCE se réunit sur fond d’inquiétude pour la zone euro : Jeudi 10 juin, la Banque centrale européenne (BCE), inquiète de la crise de la dette qui touche la zone euro, se réunit à Francfort dans le cadre de sa politique monétaire mensuelle.

Concernant le principal taux directeur, il devrait être maintenu à son niveau le plus bas depuis un an soit 1%.

Selon des experts, pour ce qui est de la crise de la dette souveraine en zone euro, la BCE a décidé d’acheter des obligations d’Etat à la Grèce, le Portugal, et l’Irlande.

Les banques deviennent-elles trop curieuses ? Depuis fin 2009, de vastes campagnes de collecte d’informations ont été lancé par les banques auprès de leurs clients. Ces questionnaires ne plaisent pas à tous les titulaires de compte. La Commission Nationale de l’Informatique et des Libertés (CNIL) traite une quarantaine de plaintes, et l’Association française des usagers des banques (Afub), en traite plus de 300. Ceux qui sont en première ligne se sont les chargés de clientèle qui subissent les mécontentements des clients qui refusent de donner des informations parfois personnelles.

Retraites : les décisions à venir du gouvernement : Selon des observateurs, des décisions précises seraient prises par le gouvernement concernant la réforme des retraites.

Première décision : l’age légal de la retraite doit être repoussé à plus de 60 ans. La reforme menée par François Fillon en 2003, stipulait que la durée de cotisation devait être portée de 40 à 41 ans en 2012 puis à 41.5 ans en 2020, va être prolongée.

Ces deux mesures capitales demeurent insuffisantes pour sauver financièrement le système français des retraites car il manquerait encore plusieurs milliards d’euros. Le Président français a annoncé qu’il y aurait une ponction sur les hauts revenus. Cette ponction d’environ 600 millions d’euros ne compenserait que très peu le coût du bouclier fiscal.

Interview de Christian Saint-Etienne sur le downgrade potentiel de la note de la France : L’économiste Christian Saint-Etienne du Conseil d’analyse économique, indique que la France n’a plus de raisons objectives d’être notée « AAA « de la part des agences de notation de crédit comme Standard & Poor’s. Il évalue à 40% la probabilité que la notation de la dette publique française soit mise sous surveillance par les agences dans les trois mois. Selon lui, à terme, la notation pourrait être abaissée de deux crans ( »notch »).

Le mois d’avril a vu la majorité des marchés baisser à l’exception de l’indice principal américain (S&P500) : cette baisse s’explique principalement par la situation grecque, les hésitations des pays de la CE à entériner un plan de sauvetage CE-FMI et de la peur de voir une contagion à la région toute entière avec un effet domino de défaut des Etats, en commençant par l’Espagne et le Portugal. Ces 3 PIGS comme ils sont appelés dans la presse (Portugal, Italy, Greece and Spain et surtout « cochons » en anglais) ont vu leur notation abaissée par Standard & Poor’s au cours du mois et surtout la Grèce qui est passée dans la catégorie « junk » ou « dette pourrie » offrant un rendement de plus de 12% en avril. Dans ce contexte, le facteur valeur refuge des taux allemands leur a permis de poursuivre leur détente, le taux du 10 ans revenant de 3,1% à 3,02%. Cette baisse des marchés a été accentuée par la situation chinoise : en effet alors que les importations chinoises ont été importantes au cours des derniers mois, le marché anticipe un ralentissement de cette demande avant une potentielle réévaluation du RMB.

Les trois principales agences de notations : Standard & Poor’s, Moody’s et Fitch, des noms qui reviennent souvent depuis les récentes inquiétudes sur l’économie de la Grèce, de l’Espagne et du Portugal. Ces agences de notation acteurs majeurs de la finance, font la pluie et le beau temps sur les marchés financiers, sont soumises à de vives critiques car elles sont accusées de faire trembler ces pays.
Les agences de notation sont donc le poumon du système financier. Elles sont chargées d’évaluer la solidité financière d’un Etat ou d’une entreprise, elles donnent des informations détaillées aux investisseurs.