Veuillez trouver ci-dessous le programme des formations Actions-Finance pour Février 2010.

Prix : 800 Euro Net par jour quelque soit la formation (voir catalogue)

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Suite à la crise financière et sous la pression de la commission européenne, l’IASB (International Accounting Standards Board) travaille sur des modifications de la norme IAS 39. La norme IAS 39, faisant partie de l’ensemble des normes comptables IFRS, couvre les dispositifs de comptabilisation des instruments financiers. Sa modification était promise par l’IASB pour la fin de l’année 2009 et donc pour la période d’établissement des comptes 2009.

Pour le moment les modifications de la norme ISA 39 n’est pas encore achevée. Les points essentiels d’avancement sont:

Dans la continuité du sommet du G20 de Pittsburgh, les normes comptables IFRS sont aujourd’hui révisées dans l’optique d’une meilleure régulation des marchés financiers. L’IASB (International Accounting Standards Board) a en effet réfondé sa norme IAS 39 en vue de poser les bases d’une nouvelle méthode de classification et d’évaluation des instruments financiers

Objectifs :

• Comprendre les difficultés posées par le référentiel IFRS à la force de vente d’une banque de marché;
• Voir en quoi le référentiel IFRS peut également être considéré comme une opportunité de valeur ajoutée commerciale;
• Appliquer le propos à partir de cas pratiques autour de 3 thèmes : l’investissement, le financement et la couverture

Les principes comptables applicables aux IFRS sont formulés par le cadre conceptuel de l’IASB appelé « cadre pour la préparation et la présentation des états financiers ». Ce cadre est lancé en introduction à l’ensemble des normes IFRS et en est la « philosophie ». Il a été complété par certaines dispositions d’IAS 1 et IAS 32 et 39.

Hypothèses de base

• Comptabilité d’engagement : base selon laquelle, les effets des transactions et autres évènements sont comptabilisés quand ces transactions ou évènements se produisent (et non pas lorsque intervient le versement ou la réception de trésorerie ou d’équivalents de trésorerie).
• Continuité d’exploitation : hypothèse selon laquelle l’entité poursuivra ses activités dans un avenir prévisible.

Principe caractéristique des IFRS : prééminence de la substance sur la forme (substance over form)

Comptabilisation et présentation des transactions et autres événements conformément à leur substance et leur réalité économique et pas seulement selon leur forme juridique.

Durée de la formation : 1 jour

Objectif : Appréhender les principales notions des normes comptables IFRS relatives aux instruments financiers (IAS 39), approfondir le traitement des produits dérivés en IFRS : dérivé incorporé, comptabilité de couverture.

Programme :

I/ Cadre général

• L’organisation du référentiel et les évolutions attendues
• Les principales exclusions d’IAS 39
• La notion de juste valeur

II/ Les prêts et créances / emprunts

• Principales problématiques
• Classification
• La notion de Taux d’Intérêt Effectif
• Les sorties de bilan
• La renégociation des passifs financiers

III/ Les titres

• Classification / Dépréciations
• Exemples d’impacts sur les états financiers
• Juste Valeur sur option

IV/ Les instruments dérivés en IFRS

• Rappel sur le fonctionnement des dérivés
• Les dérivés en IFRS

V/ Les dérivés incorporés

• Le concept de dérivé incorporé
• Les dérivés incorporés dans les contrats de type « action »
• Les dérivés incorporés dans les contrats « dette »

VI/ La comptabilité de couverture

• Qualification d’une opération de couverture
• La comptabilité de couverture – les bases

Intervenant : Alexandre Failler, structureur spécialisé sur le traitement comptable et réglementaire des produits financiers ainsi que sur l’optimisation de taxation, Natixis

Conseillé aux :

• Forces de vente
• Traders / Structureurs / Marketeurs
• Middle Office / Back Office
• Directions des risques
• Informaticiens et dévéloppeurs spécialisés dans la finance des marchés

Prix : 800 Euro

Date : 15 février, 23 septembre

Pour ce module, modules “sur mesure” ou l’offre complète, contactez nous :

contact@actions-finance.com

Solvabilité II (Solvency 2) est le nouveau cadre réglementaire des compagnies d’assurance pensé en 2007. Elle sera la suite de Solvabilité I (Solvency 1), et aura comme objectif d’être plus adaptée aux sensibilités actuelles des compagnies d’assurances en matière de risques (cela suivant le modèle de l’évolution de Bâle 1 vers Bâle 2 pour les banques).

Cette réforme Solvency II comportera également le SCR (Solvency Capital Requirement) qui généralisera la mesure du risque opérationnel, et appliquera un plus grand contrôle (comportements sur les marchés financiers, gestion actif passif, instances de gouvernance du risque…).
Solvency II fonctionnera selon 3 règles (3 piliers) :

• Le Pilier I détermine des exigences quantitatives à respecter, notamment sur l’harmonisation des provisions et l’instauration de minima de fonds propres.

• Le Pilier II exige la mise en place de dispositifs de gouvernance des risques (processus, responsabilités, production et suivis d’indicateurs…)

• Le Pilier III fixe les exigences en termes de reporting et de transparence, en matière de discipline de marché.

L’application de Solvency II est prévue pour 2010, mais l’expérience de Bâle II montre qu’il est important de dès maintenant réfléchir sur les textes et leurs interprétations. En effet, même si le texte de la réforme n’est pas encore stabilisé, une large partie est connue et permet aux compagnies d’assurance d’identifier les impacts organisationnels les plus importants et de structurer des équipes projet.

La mise en place de Solvency II a des implications non seulement dans le monde de l’assurance, mais aussi dans tous les sphères annexes.
Ainsi, les banques d’investissements et les asset managers se préparent aux changements probables d’allocations des fonds institutionnels. Les prestataires informatiques à leur tour anticipent de multiples chantiers de changements de systèmes.

Pour mieux appréhender les risques futurs des compagnies d’assurances et tout savoir sur Solvency II, Actions-Finance propose des formations sur-mesure en fonction des attentes et du niveau des interlocuteurs.

Par ailleurs, la formation « Contraintes de gestion en assurance : ALM & Solvency II » est proposée le 3 juillet 2009, à Paris.
L’objectif est de comprendre le modèle d’évaluation des risques de Solvency II et ses implications sur la gestion ALM, faire un lien entre Solvency II et les normes IFRS.

Pour vous inscrire, il vous suffit d’envoyer un mail à contact@actions-finance.com

N° norme        Objet de la norme

• IAS 1 : Présentation des états financiers
• IAS 2 : Stocks
• IAS 7 : Tableaux des flux de trésorerie
• IAS 8 : Méthodes comptables, changements d’estimation comptables et erreurs
• IAS 10 : Événements postérieurs à la date de clôture
• IAS 11 : Contrats de construction
• IAS 12 : Impôts sur le résultat
• IAS 16 : Immobilisations corporelles
• IAS 17 : Contrats de location
• IAS 18 : Produits des activités ordinaires
• IAS 19 : Avantages du personnel
• IAS 20 : Comptabilisation des subventions publiques et informations à fournir sur l’aide publique
• IAS 21 : Effets des variations des cours des monnaies étrangères
• IAS 23 : Coûts d’emprunt
• IAS 24 : Information relative aux parties liées
• IAS 26 : Comptabilité et rapports financiers des régimes de retraite
• IAS 27 : États financiers consolidés et individuels
• IAS 28 : Participations dans des entreprises associées
• IAS 29 : Information financière dans les économies hyperinflationnistes
• IAS 31 : Participation dans des coentreprises
• IAS 32 : Instruments financiers : présentation
• IAS 33 : Résultat par action
• IAS 34 : Information financière intermédiaire
• IAS 36 : Dépréciation d’actifs
• IAS 37 : Provisions, passifs éventuels et actifs éventuels
• IAS 38 : Immobilisations incorporelles
• IAS 39 : Instruments financiers : comptabilisation et évaluation
• IAS 40 : Immeubles de placement
• IAS 41 : Agriculture

Formation pour mieux comprendre les fondamentaux des normes IAS :

• IFRS et instruments financiers : maîtriser les fondamentaux
• IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l’opportunité commerciale

Durée de la formation : 2 jours

Objectif : Appréhender les principales notions des normes comptables, savoir les appliquer dans le cadre de la gestion en assurance, mettre en pratique à travers de l’exemple sur la gestion du fonds en euros

Programme :

I/ Présentation des normes actuelles et des nouveaux concepts

• Valorisation en French GAAP
• La norme Solvabilité I
• Valorisation des compagnies d’assurance vie : Embedded Value (EV)
• L’approche Fair Value :

1. Les normes IFRS
2. Solvabilité II
3. Market consistent Embedded Value (MCEV)

II/ La gestion ajustée aux risques de Solvency II

• Les risques de marché
• Une approche par budget de risque
• La diversification

III/ Exemple sur la gestion du fonds en euros

• Valeur des contrats en euros
• Budget de risque en norme Solvabilité II
• Couverture des risques financiers : Swaptions et CMS

IV/ Outils de couverture des risques

• Produits de couvertures : Taux / Actions / Crédit / Immobilier

V/ Actualité normative et perspective

• Equity dampener
• Les fonds de pension

Conseillé aux :

* Direction des investissements
* Gestionnaires d’actifs
* Contrôle interne/ Audit/ Inspection
* Direction des risques
* Trésoriers d’entreprise

Pour ce module, modules “sur mesure” ou l’offre complète, contactez nous :

contact@actions-finance.com

Le prochain sommet du G20 se tiendra le 2 avril à Londres et abordera entre autres le sujet de la réglementation financière. La Fédération Bancaire Française (FBF) a préparé une liste de propositions destinées à renforcer la supervision des banques et éviter les effets pervers de certaines pratiques.

Parmi les pistes proposées est celle de « valoriser au prix de marché que lorsqu’il y a un marché » et « dans les cas où il n’y a plus de marché, admettre un concept de valeur d’usage et traiter les actifs concernés comme des crédits ».

La comptabilisation à la valeur de marché selon les fameuses normes IFRS a provoqué les premières difficultés liées aux marchés de produits dérivés devenus « illiquides ». Cette fâcheuse situation a fait plonger non seulement les bilans des banques, mais également les actifs des assureurs et les valeurs liquidatives des OPCVM.

Or, ces derniers sont soumis à la valorisation quotidienne au prix du marché, dans l’objectif d’assurer la liquidité des actifs.

2 questions se posent :

1/ Va-t-on donner 2 prix différents pour le même produit, en fonction de la nature du détenteur ?

2/ Va-t-on interdire les produits structurés aux OPCVM et qui alors va définir la liste et en fonction de quels critères ?

Plus que jamais, il faut que les différents acteurs se mettent d’abord d’accord sur les mêmes métriques et donc définitions.

Formation pour mieux comprendre les fondamentaux des normes IFRS :

IFRS et instruments financiers : maîtriser les fondamentaux

IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l’opportunité commerciale

IFRS et instruments financiers : maîtriser les fondamentaux (cours du soir)