Trésorerie
Programme de formations Actions-Finance aux mois d’avril et mai
Veuillez trouver ci-dessous le programme des formations Actions-Finance pour avril / mai 2010.
Prix : 800 Euro Net par jour quelle que soit la formation (voir catalogue)
Intervenant : professionnels des marchés financiers
Formation Finance : Produits monétaires et obligataires : pricing, analyse des risques, approche VaR
Date : 8-9 avril 2010 (2jours) et 28-29 septembre 2010
Formation Finance : Produits dérivés et structurés de change: mécanismes et utilisations
Date : 12-13 avril 2010 (2 jours) et 6-7 décembre 2010
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Certification AMF des opérateurs de marché : Offres de préparation
Certification AMF des opérateurs de marché : Offres de lancement de préparation :
Actions-Finance propose plusieurs possibilités de préparation à la certification AMF ( certification professionnelle des acteurs de marché mise en place par l’Autorité des marchés financiers). Vous trouverez ci-dessous les formats classiques de préparation à la certification AMF mais n’hésitez pas à nous appeler (01 47 20 37 30) pour personnaliser une des phases:
- Le pack « BASE » de certification AMF incluant 1 accès E-learning à notre base de questions pendant 30 jours, 1 simulation d’examen blanc et 1 passage de l’examen (Dossier de demande d’habilitation en cours d’examen par l’AMF) – Prix : 100€ net*
- Le pack « AVANCE » de certification AMF incluant 1 accès E-learning à notre base de questions pendant 60 jours, 2 simulations d’examen blanc, 1 manuel « Certification des opérateurs de marché : cours et explications « , 1 passage de l’examen et 1 session de rattrapage (Dossier de demande d’habilitation en cours d’examen par l’AMF) – Prix : 170€ net*
- Le pack « COMPLET » de certification AMF incluant 1 accès E-learning à notre base de questions pendant 90 jours, 3 simulations d’examen blanc, 1 manuel « Certification des opérateurs de marché : cours et explications « , 5 jours de préparation intensive en présentiel, 1 passage de l’examen et 2 sessions de rattrapage (Dossier de demande d’habilitation en cours d’examen par l’AMF) – Prix : 2 000€ net*
- Le pack « MODULE » de certification AMF incluant le pack de votre choix et l’accès aux modules en présentiel de votre choix – Prix : 300 € net / demi-journée / participant*
Modules de certification AMF Actions-Finance et durée :
1. Le cadre institutionnel et réglementaire français, européen et international 1/2 journée
2. La déontologie, la conformité et la lutte contre le blanchiment. La réglementation « abus de marché » 1/2 journée
3. Connaissance du client, la relation avec et information des clients 1 jour
4. Le fonctionnement et l’organisation des marchés / Les instruments financiers et les risques. 2 jours
5. La gestion collective / la gestion pour le compte de tiers 1/2 journée
6. Bases comptables et financières 1/2 journée
*Prix nets de certification AMF (prestations de formation continue professionnelle exonérées de TVA).
N’hésitez pas à nous contacter (par mail ou par téléphone au 01 47 20 37 30) pour des effectifs importants, nous serons heureux de vous faire découvrir notre « Pack certification AMF Grand compte » ainsi que notre « Pack certification AMF personnalisée » pour vous faire bénéficier de nos tarifs avantageux.
Dates de début des sessions : nous consulter (Questions-certificationamf@actions-finance.com ou 01 47 20 37 30 ou contact) – Offres conditionnelles à l’obtention de la certification des examens par l’AMF
Pour s’inscrire à la préparation pour la certification AMF : nous contacter par mail examen-certificationAMF@actions-finance.com ou 01 47 20 37 30 – Offres conditionnelles à l’obtention de la certification des examens par l’AMF
Rappel : Certification AMF : Rapport AMF sur la certification des opérateurs de marché et les connaissances minimales à acquérir
L’ AMF a fait savoir le 17 juillet qu’elle avait publié le contenu des connaissances minimales à acquérir (champ des connaissances, pondération de chaque sujet en fonction de son importance, etc.) ainsi que les conditions devant être respectées par les examens présentés à la certification.
Les demandes de certification d’examens seront étudiées par le Haut Conseil certificateur de place à partir d’octobre 2009 afin d’être validées par l’ AMF. Il est rappelé que le dispositif de vérification des connaissances professionnelles par les prestataires de services d’investissement entrera en vigueur le 1er juillet 2010. En complément de ces deux documents, l’ AMF publie une série de questions-réponses sur la mise en oeuvre du dispositif de vérification du niveau de connaissance.
Voir : Certification des opérateurs de marché: nouvelles réglementation et modalités
et Certification des opérateurs de marché: évolution de la réglementation française
et Certification: Qui est concerné par cette réforme : fonctions et personnes concernées ?
et Certification : contenu du niveau de connaissances minimales
et Certification : Format de l’examen EXTERNE et conditions d’obtention
et Format de la certification interne : méthodologie et recommandations
N’hésitez pas à nous contacter si vous désirez des informations complémentaires sur la certification AMF : 01 47 20 37 30.
Les atouts d’ Actions-Finance pour la préparation à la certification AMF :
- Une couverture géographique sur l’ensemble de la France (et DOM-TOM)
- Une grande expérience des certifications dans les divers pays européens
- Une approche pragmatique de la formation
- Une grande souplesse de nos offres et une adaptabilité totale des modules de formation
- Des prix très compétitifs
- Une équipe composée d’anciens professionnels de la Finance, travaillant de concert avec 200 formateurs externes
Ci-dessous, les documents de référence concernant la certification AMF:
Voir : RÈGLEMENT GÉNÉRAL DE L’AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS – Document de référence complet (05/01/10)
Voir aussi: Questions – réponses : Certification professionnelle des acteurs de marché (17/07/09)
Les offres suivantes sont conditionnelles à l’obtention de la certification des examens par l’AMF – Dossier de demande en cours de traitement
Emprunt national
Sarkozy annonce un emprunt national au Congrès de Versailles
Devant le Congrès réuni à Versailles, Nicolas Sarkozy a annoncé lundi 22 juin la création d’un emprunt national « pour financer les priorités du gouvernement ».
congres-versailles-sarkozy-sarko-emprunt-dette-deficit »Le premier travail » du nouveau gouvernement, à l’issue du remaniement programmé pour mercredi, « sera de réfléchir à nos priorités nationales et à la mise en place d’un emprunt pour les financer », a dit le chef de l’Etat devant le Congrès.
Le Parlement, les partenaires sociaux, les acteurs économiques, de la culture, de la recherche et de l’éducation seront associés au débat sur ces priorités nationales « dès le 1er juillet », a-t-il précisé.
Les grandes banques françaises de retour sur les marchés
Les investisseurs recommencent à acquérir des titres de dettes des banques françaises.
Sur les 3 derniers mois, les grandes banques françaises comme la BNP Paribas (700 M Euro), le Crédit Agricole (2500 M Euro), et le Crédit Mutuel (ont lancé des émissions obligataires de plusieurs centaines de millions d’euros.
Cela est dû aux meilleures disponibilités en liquidités, venant de la diminution des demandes de crédit aussi bien pour les entreprises (croissance de 16% en 2008, contre une baisse de 1,1% en 2009) que pour les ménages (ralentissement de 10% à 3%).
Même si les emprunts à travers du marché obligataire coûtent peu cher aux banques, les coûts restent encore plus favorables aux emprunts par la SFEF (Société de financement de l’économie française).
Voir nos formations Analyse financière – fondamentaux et pratiques
et Marché du crédit : fondamentaux et pratiques
et Gestion du risque d’investissement
et Nouvelles contraintes de gestion en assurance : IFRS / Solvency II / ALM
et Gestion des risques financiers
Les obligations, mode de financement en vogue chez les entreprises.
De nos jours, pour emprunter de grandes quantités d’argent, les entreprises recourent de plus en plus à des émissions d’emprunts obligataires, c’est à dire qu’elles empruntent une somme d’argent à un investisseur : l’acheteur de l’obligation (le prêteur) est détenteur d’une obligation envers l’entreprise qui est vendeur de l’obligation (l’emprunteur).
L’emprunt obligataire fonctionne de la même manière qu’un prêt classique, de telle façon que l’émetteur (l’entreprise qui emprunte) verse des intérêts tout au long de l’emprunt à l’investisseur. Puis, à l’échéance, l’entreprise rembourse son prêt à l’investisseur.
Ce mode de financement – émission d’obligations -, souvent utilisé par les gouvernements, organismes municipaux et autres collectivités locales, est désormais de plus en plus utilisé par les entreprises, pour financer leurs besoins en fonds de roulement, s’implanter sur de nouveaux marchés, etc…
Mais en cette période de crise, il apparaît que ces emprunts obligataires sont surtout utilisés pour rembourser les dettes, et relancer l’activité par l’investissement.
Exemples d’entreprises ayant recouru à des émissions d’obligations ces derniers temps : CGG Veritas, EDF, Pernod Ricard, Arcelor Mittal, …
Les Covered Bonds, qu’est-ce que c’est ?
Les Covered Bonds (obligations sécurisées) sont des instruments simples de la titrisation. Ces obligations sécurisées sont comparables à des obligations classiques. La différence est une protection en cas d’insolvabilité de l’émetteur de l’obligation : les covered bonds reposent sur un pool d’actifs, permettant alors de rémunérer les détenteurs.
Les covered bonds sont adossés les plus souvent à des créances hypothécaires ou bien des créances du secteur public (collectivités locales).
Récemment, des grandes banques ont lancé des refinancements par émissions de covered bonds :
- BNP Paribas : 15 milliards d’euros en février 2009,
- Crédit Agricole : 1,25 milliards en janvier,
- Banques Populaires : 1 milliard début 2008…
Les covered bonds sont donc d’une manière générale très appréciés et très utilisés sur le marché des capitaux : leur encours était de près de 1900 milliards d’euros en 2007, et de plus de 2000 milliards en 2008. Malgré la crise, une hausse de 11% est encore attendue en 2009.
En juin 2009, la BCE a décidé de mettre en place un programme de relance du circuit du crédit dans la zone Euro de 60 milliards d’euros en covered bonds.
La volonté de la BCE de rendre liquides des actifs très peu liquides (créances hypothécaires ou des créances du secteur public) est compréhensible. Faut-il revenir pour autant vers les instruments de titrisation, dont on n’a pas fini de compter des dégâts ?
Voir les formations relatives :
Titrisation des risques de crédit – CDO : passé, présent et… future ?
et Titrisation pour les entreprises : mécanismes et applications pratiques
Trésorerie dans l’industrie au plus bas depuis 1985
Selon les chefs d’entreprise, la situation de trésorerie dans l’industrie s’est de nouveau fortement dégradée au cours du second semestre de 2008. Selon l’enquête de trésorerie dans l’industrie effectuée par l’INSEE à fin Décembre 2008, son niveau s’établit à son niveau le plus bas depuis 1985.
Pour le premier semestre de 2009, les industriels anticipent une forte dégradation de leur situation de trésorerie et de leurs résultats d’exploitation.
Cette crise de liquidité incite les entreprises, en particulier les plus petites, à se doter de tous les moyens nécessaires à la gestion rigoureuse de leur cash. Il y a un véritable enjeu stratégique à mieux gérer la trésorerie à court terme, pour passer l’année 2009.
Formations relatives : Trésorerie – gestion des risques
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