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Le taux du Livret A reste à 0,75 %

Le taux du Livret A devrait être maintenu à 0,75 % alors qu’il était censé baisser à partir du 1er février.

Le taux du Livret A aurait du baisser à partir du 1er février et passer de 0,75 % à 0,5 %. Mais Michel Sapin a finalement décidé de ne pas suivre la formule de calcul ( basée sur le niveau de l’inflation et majorée de 0,25 point) et donc de ne pas baisser le taux du Livret A pour le maintenir à 0,75%. Le ministre des Finances s’est appuyé sur la proposition du gouverneur de la Banque de France François Villeroy de Galhau pour décider du maintien du taux du Livret A à 0,75 % à compter du 1er février 2016.

« Le Gouvernement a décidé de maintenir le taux du Livret A inchangé à 0,75 %. Il sera ainsi dérogé à l’application mécanique de la formule de calcul du taux du Livret A, qui aurait, en l’absence de correctif, conduit à un taux du Livret A de seulement 0,50 % », a ainsi expliqué le ministère des Finances dans un communiqué. « Compte tenu des perspectives d’une légère augmentation de l’inflation en 2016, le Gouverneur considère qu’il est justifié de déroger à la stricte application de la formule de calcul en vigueur, ainsi que le règlement en prévoit la possibilité », a expliqué la Banque de France.

Pierre-René Lemas, directeur général de la Caisse des dépôts ( qui détient 65 % des encours du livret A), s’était également prononcé pour un maintien de son taux à 0,75 %: « La règle, c’est que, normalement, le taux du Livret A est indexé entre autres sur l’évolution de l’inflation. Si on appliquait strictement la règle, il faudrait le baisser. Moi, je ne le recommande pas ».

Baisse du taux du PEL

Quant au taux du PEL ( Plan Epargne Logement), actuellement à 2%, il devrait être revu à la baisse par Bercy, sur proposition de la Banque de France. « Le taux de rémunération des épargnants par les banques lors de la phase d’épargne du PEL sera de 1,5 %, soit un niveau cohérent avec celui des autres produits d’épargne existant sur le marché ainsi qu’avec la durée d’immobilisation de l’épargne », explique-t-on du coûté du ministère des Finances.

source: latribune.fr

Le taux du livret A va-t-il baisser à 0,75% ?

Le taux du livret A devrait baisser cette année pour passer à 0,75% le 1er août. Quel sera l’impact de la baisse du livre A sur les placements ?

Après être passé de 1,25% à 1% l’été dernier ( 1er juillet 2015), le taux du livret A devrait continuer sa baisse et passer à 0,75% au 1er août. Le gouverneur de la banque de France Christian Noyer prône cette baisse du livret A depuis déjà plusieurs mois. Quelles seront les conséquences de la baisse du taux du livret A sur l’économie ?

Le taux du livret A est un taux directeur pour les banques. La baisse du livret A aura pour conséquence la baisse des taux des crédits accordés par les banques aux particuliers. Elle aura également un impact sur l’ensemble des HLM qui ont leurs dettes indexées sur le taux du livret A. Une baisse de 0,25 points de base permettrait ainsi la construction de 5 000 logements. Cela représente plus de 200 millions de gains sur l’ensemble du stock de dette.

Evidemment, pour les particuliers cela signifie également moins de rendement. Cependant, quand le taux du livret A baisse, les encours de l’assurance-vie montent.

Comparatif encours du livret A et encours de l’assurance-vie :

Assurance-vie: 1515 milliards d’euros ( fin 2014).

Livret A: 263 milliards d’euros ( fin 2014).

Comment obtenir de meilleurs rendements avec l’assurance-vie et les fonds en euros ?

Le fonds euros de l’assureur est composé en moyenne à 80% d’obligations, 10% d’immobilier et 10% d’action. Avec la hausse de la collecte engendrée par la baisse du livret A, les assureurs vont devoir devoir acheter des obligations à des taux historiquement bas: il sera donc difficile de sortir des rendements à 3% au fur et à mesure que l’on dilue ce portefeuille obligataire avec des obligations à 1%. Donc les taux baissent: soit on accepte d’avoir des taux bas, soit on fait rentrer des unités de compte, ce que prônent généralement les assureurs, avec les risques que cela peut comporter.

Comment augmenter le rendement de son assurance-vie ? Avec un horizon de placement à moyen terme ( 5 à 10 ans), on peut estimer que si l’on fait de l’allocation d’actifs sur des fonds patrimoniaux ( relativement sécurisés), avec toutefois des volatilités qu’il est nécessaire de piloter, on peut avoir des espérances de gains qui peuvent booster les rendements de l’actif général du fonds euros.

Marchés de gré à gré: définition et caractéristiques

La détermination juridique et financière des marchés financiers dits « de gré à gré » se dégage a contrario. Est un marché réglementé celui qui a été inscrit comme tel dans la liste des marchés réglementés tenue par le ministre de l’ Economie, sur proposition du CMF et après avis de la COB et de la Banque de France. A côté du marché réglementé, est admis un marché de gré à gré.

Coexistent ainsi les marchés financiers réglementés, organisés et les marchés de gré à gré. Est donc réglementé ce qui est dit comme tel par le pouvoir normatif, et ce qui ne l’est pas relève de l’organisé et du gré à gré. Beaucoup de contraintes sont propres au marché réglementé et ne pourront affecter le marché de gré à gré.

En ce qui concerne la différence entre marché organisé et marché de gré à gré, seconde branche de la distinction des marchés, le marché organisé répond à des règles communes d’organisation et de comportements, tandis que le marché de gré à gré ne connaîtrait que la loi de l’autonomie de la volonté des contractants. Mais il s’avère, tant juridiquement qu’au regard de la science financière, que la différence entre marché de gré à gré et marché organisé est une illusion: à proprement parler, un marché ne peut être qu’organisé. D’ailleurs, les marchés organisés, que l’on devrait donc s’interdire d’appeler « de gré à gré« , ont vocation à se rapprocher des marchés réglementés, dont ils mimeront progressivement toutes les règles.

La distinction juridique entre marché financier réglementé et marché de gré à gré correspond à une figure bien connue en droit. Comme pour la distinction des biens meubles et immeubles ou celle de la responsabilité contractuelle et délictuelle, il y a une catégorie fermée et une catégorie ouverte: tout ce qui n’est pas de la première catégorie relève de l’autre; on ne peut appartenir à aucune; on ne peut appartenir aux deux. Ainsi, le modèle du marché hors-cote, marché semi-réglementé, ne peut plus exister. Mais la familiarité de cette façon de partager les catégories juridiques en catégorie fermée ( marché réglementé) et catégorie ouverte ( marché de gré à gré) est plutôt source d’inquiétude car le temps qui passe met à mal ce type de séparation, la catégorie ouverte, sans définition propre, ayant tendance à tant accueillir qu’elle devient certes plus importante mais aussi plus hétéroclite. Dès lors, elle devient ingouvernable, c’est à dire impossible à soumettre à un régime juridique unifié. Il faudrait mieux rechercher une définition substantielle pour cela. On mesure dès cet instant que le plus important est donc la définition du marché de gré à gré, celui-là même que la loi du 2 juillet 1996 n’évoque pas, ou évoque par prétérition.

source: Marie-Anne Frison-Roche, Maurice Nussenbaum

Pour plus d’informations sur les marchés de gré à gré, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

Collecte des livrets bancaires en forte baisse

De janvier à juillet 2013, les livrets bancaires défiscalisés ont collecté 10 fois moins qu’en 2012.

Les livrets bancaires défiscalisés n’ont en effet collecté que 1,2 milliard d’euros entre janvier et juillet 2013. Certains mois ont été très mauvais, notamment en juin ( voir Livret A: collecte de juin).

Tous types de livrets confondus (Livret A, LDD, livret jeunes, comptes sur livret…), les encours ont néanmoins progressé de 7,5 % à fin juillet, soit le rythme de croissance le plus faible depuis 18 mois.

Cette forte baisse de la collecte des livrets bancaires s’explique par la Continuer la lecture de Collecte des livrets bancaires en forte baisse

Swap: accord entre la Banque de France et la Banque de Chine

Un accord de swap entre la Banque de France et la Banque de Chine sera signé dans les prochains jours.

François Hollande a annoncé la signature prochaine d’un accord d’échange de devises ( swap) entre la Banque de France et la Banque de Chine. Cet accord de swap entre la France et la Chine permettra de conforter la place de Paris dans l’internationalisation du yuan.

« Le rééquilibrage actuel de la croissance chinoise en faveur de la demande intérieure, comme les mesures qui ont été prises en direction d’une plus grande flexibilité de son régime de change, tout cela va dans l’intérêt de la Chine et de l’Europe […] Nous sommes prêts ici en France avec la place de Paris à jouer un rôle central dans le processus d’internationalisation du yuan pour permettre une meilleure utilisation de cette monnaie dans le règlement des transactions internationales […] Il y aura d’ailleurs dans quelques jours un accord de swap entre la Banque de France et la Banque de Chine, et les discussions sont bien engagées aussi avec la Banque centrale européenne« , a expliqué François Hollande.

La Banque d’Angleterre et la Banque centrale chinoise ont déjà signé un accord de swap similaire le 23 juin dernier.

source: AFP

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Analyse financière pour les PME avec Geode

La Banque de France met à la disposition des PME du bâtiment un outil d’ analyse financière appelé Géode.

Géode est un outil d’ analyse financière de la Banque de France pour les PME du bâtiment depuis plus de 20 ans. Géode joue un rôle très important dans le traitement des situations de surendettement des particuliers ou dans la cotation des entreprises, afin d’évaluer leur solidité financière.

Cet outil d’ analyse financière offre un diagnostic complet et objectif des PME pour les aider à étayer leurs prises de décisions en fonction de différents scénarios d’anticipation.

Avec l’aide d’un analyste financier, Géode permet d’établir le diagnostic financier d’ une PME en la comparant à sa concurrence, mettant en évidence ses points forts et ses perspectives de développement à moyen terme. Un rapport d’analyse complet et personnalisé est remis à l’issue de la prestation.

Le directeur régional de la BDF Benoît Gress confirme que ce service d’analyse financière offre un diagnostic complet des forces et des faiblesses de l’entreprise ainsi qu’une analyse prévisionnelle ayant pour but de sécuriser l’avenir de l’entreprise en évaluant objectivement les conséquences de ses choix.

Cette analyse financière des PME, effectuée par les agents locaux de la Banque de France, coûte entre 3 600 et 5 000 euros.

source: corsematin.com

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Registre national des crédits aux particuliers

Le gouvernement veut créer un registre national des crédits aux particuliers en France mais se heurte aux réticences de la Cnil et du Conseil d’ Etat.

Ce projet de registre national des crédits aux particuliers en France voulu par le gouvernement a pour vocation de lutter contre le surendettement. Mais le Conseil d’ Etat ainsi que la Cnil ont émis certaines réserves à ce sujet. Ce registre national des crédits aux particuliers en France contiendrait en effet les noms de 25 millions de Français, alors que le surendettement n’en touche que 800 000. C’est ce problème que pointent du doigt la Cnil et le Conseil d’ Etat.

$Malgré les avis peu favorables du Conseil d’ Etat et de la Cnil, le gouvernement compte bien imposer son registre national des crédits aux particuliers en France : « Il est vrai que le Conseil d’Etat a émis des réserves. Mais le fichier se fera (…), nous tenons compte des remarques juridiques, nous cherchons de voies plus sures« , a expliqué Pierre Moscovici, ministre de l’ Economie.

Avec la création d’un registre national des crédits aux particuliers en France, le gouvernement veut obliger les établissements de crédit à consulter ce registre qui recenserait l’ensemble des crédits dont dispose un ménage avant d’en octroyer un nouveau, afin de « responsabiliser les prêteurs ».

Benoît Hamon estime quant à lui qu’il serait possible de ne recenser que les personnes qui ont contracté un crédit à la consommation, en excluant les ménages qui n’ont qu’un crédit immobilier, et ce afin de contourner les problèmes soulevés par le Conseil d’ Etat et la Cnil.

La création d’un registre national des crédits aux particuliers en France était un engagement de François Hollande. Il n’existe aujourd’hui qu’un registre des incidents de paiement, géré par la Banque de France. 31,4% des ménages français détenaient un crédit à l’habitat en 2012 et 27,6% un crédit à la consommation.

source: Reuters

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Banque de France: bénéfice 2012 record

Pour 2012, la Banque de France a enregistré un bénéfice net record de 3,15 milliards d’euros.

Grâce au produit des « mesures non conventionnelles », comme les rachats de titres de dette souveraine de pays en crise, la Banque de France affiche un bénéfice record en 2012, avec un bénéfice net de 3,146 milliards d’euros. Le bénéfice net de la Banque de France a ainsi presque doublé en 2012 ( 1,570 millions d’euros de bénéfice net en 2011).

Le bénéfice de la Banque de France avant impôts s’élève à 8,1 milliards d’euros en 2012 ( + 43%) grâce à une hausse de 35% des produits nets d’intérêts, dopés par le programme d’achat de titres souverains de la BCE entre le deuxième semestre 2011 et septembre 2012.

Les revenus de la Banque de France ont également bénéficié des 2 opérations de refinancement à 3 ans lancées fin 2011 et début 2012, qui ont entraîné une hausse des dépôts des établissements de crédit au passif des banques nationales de l’Eurosystème.

Avec ce bénéfice record en 2012, les fonds propres de la Banque de France s’élèvent à 11,86 milliards, en hausse de 2,23 milliards.

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source: Reuters

Surendettement des seniors

Le nombre de dossiers de surendettement des seniors déposés à la Banque de France a explosé ces 5 dernières années.

Le surendettement des seniors progresse selon la Banque de France. Dans la plupart des cas, le surendettement est causé par des crédits à la consommation et des crédits immobiliers. Sur le million de dossiers de surendettements déposés à la Banque de France en 5 ans, 900 000 ont été jugés recevables. Dans 23,6 % des cas, les dossiers de surendettement concernent des seniors ( 55 ans et plus).

Le nombre de dossiers de surendettement avait déjà augmenté de 6% entre 2010 et 2011, avec 232 493 dossiers de surendettement déposés à la Banque de France.

Parmi les causes de surendettement, la Banque de France a affaire à des dettes à la consommation dans 9 cas sur 10, mais l’endettement immobilier augmente également de 8,7 %.

source: la Tribune

La Bundesbank rapatrie son or

La Bundesbank a décidé de rapatrier son or de la Banque de France et de la Fed.

La Bundesbank va ainsi rapatrier la totalité de ses réserves d’or stockées à la Banque de France ( 374 tonnes d’or) d’ici 2020. La Banque centrale allemande va également rapatrier ses réserves d’or stockées à la Fed.

La Bundesbank compte ainsi faire remonter ses stocks d’or à plus de 50% du total des réserves allemandes. Les réserves d’or allemand sont les deuxièmes plus importantes au monde après celles des États-Unis.

La Banque de France détient actuellement 11% des réserves totales d’or allemand. La Bundesbank va donc rapatrier la totalité de son or stocké à la Banque de France avant 2020. La Bundesbank va également rapatrier 300 tonnes d’or stocké à la Fed ( qui détient actuellement 45% des réserves d’or allemand). La Réserve fédérale américaine ne détiendra alors plus que 37% des réserves d’or allemand.

Cependant, la Bundesbank a décidé de ne pas rapatrier ses réserves d’or stockées à la Banque d’ Angleterre.

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source: france24.com