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3,4 millions d’ euros d’ indemnité pour le gouverneur de la Banque de Grèce

La banque grecque Piraeus a versé 3,4 millions d’euros d’ indemnité de départ au gouverneur de la Banque de Grèce.

George Provopoulos, actuel gouverneur de la Banque de Grèce, a reçu une indemnité de départ de 3,4 millions d’euros ( 2,8 millions après impôts) de la part de Piraeus Bank lors de sa démission de son poste de vice-président en 2008. George Provopoulos avait alors quitté Piraeus Bank pour devenir gouverneur de la Banque de Grèce ( voir Nouveaux risques dans les banques grecques).

En tant que gouverneur de la Banque de Grèce, George Provopoulos est également membre du conseil de gouvernance de la BCE.

George Provopoulos a récemment joué un rôle clé dans le soutien aux banques grecques en difficulté, qui avaient ainsi bénéficié des plans d’aides de la BCE. Un nouveau plan de sauvetage des banques grecques de la BCE prévoit encore de débloquer 50 milliards supplémentaires.

Piraeus bank a expliqué dans un communiqué « s’être toujours totalement pliée aux règles et à la régulation qui s’appliquait au secteur bancaire grec« .

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source: les Echos

Baisse du taux directeur de la BCE à 0,5%

La BCE va baisser son taux directeur à 0,5% avant fin 2012.

La BCE devrait procéder à une nouvelle baisse de son taux directeur en novembre ou décembre. Le taux directeur de la BCE avait déjà était abaissé à 0,75% en juillet ( voir Baisse du taux directeur de la BCE). Le taux des dépôts avait été ramené à 0.

Les indicateurs de la zone euro justifient désormais une nouvelle baisse de taux, ce qui devrait pousser la BCE à baisser son taux directeur à 0,5% avant la fin de l’année. La BCE devrait ensuite maintenir son taux directeur à 0,5%, un niveau historiquement bas, durant toute l’année 2013 ainsi que durant le 1er trimestre 2014. La prochaine modification du taux directeur de la BCE devrait donc intervenir vers avril 2014.

Le conseil des gouverneurs de la BCE a décidé un programme de rachats d’obligations souveraines potentiellement illimité afin de réduire les coûts de financement des Etats membres en difficulté. Les Etats devront accepter de strictes conditions pour pouvoir en bénéficier.

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Source: 20minutes

Restructuration des créances grecques détenues par la BCE ?

La Grèce envisage de restructurer ses créances souveraines détenues par la BCE.

Afin de combler son déficit de financement, la Grèce réfléchit à une restructuration de ses créances détenues par la BCE.

Le ministre-adjoint grec des Finances Christos Staikouras explique ainsi son souhait de restructurer les créances grecques détenues par la BCE: « des obligations grecques d’une valeur d’environ 28 milliards d’euros et détenues par l’Eurosytème arriveront à maturité entre 2013 et 2016. Pour faire face au trou de financement, la possibilité d’ajournement des échéances de ces obligations sera examinée, dans le cadre des limites juridiques du traité de Lisbonne« .

Christine Lagarde, directrice du FMI, plaide également pour une restructuration des créances grecques détenues par la BCE, soulignant le problème de financement de la Grèce.

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source: les Echos

Risques de la supervision bancaire dans l’ UE pour les petites banques

Quels sont les risques de la supervision bancaire de la BCE pour les petites banques de l’ UE ?

Le système de supervision bancaire qui sera mis en place dès 2013 dans l’ UE par la BCE ( voir Fonctionnement de la supervision bancaire dans l’ UE) n’aura pas le même impact sur les grands établissements bancaires et sur les petites banques. En effet, les plus petites banques ayant une approche régionale ( avec des objectifs de rentabilité moindres) seront beaucoup plus impactées par la supervision bancaire de la BCE.

Les petites banques craignent que leurs objectifs de rentabilité, inférieurs aux grands établissements, ne soient plus acceptés par la BCE avec le système de supervision bancaire. Les régulateurs peu au fait des particularités régionales des petites banques jugeront leur surface financière insuffisante et les mettront dans le même panier que des banques ayant de véritables problèmes.

Selon le ministre allemand des Finances Wolfgang Schäuble, « d’un simple point de vue pratique, il semble impossible pour la BCE de surveiller correctement 6 000 banques« . Comment la BCE parviendra-t-elle à superviser 6000 banques ?

Les petites banques de l’ UE devront également renforcer leurs fonds propre afin de se conformer au ratio de 9% imposé aux grands établissements bancaires.

Enfin, les petites banques devront elles-aussi contribuer au financement de la supervision bancaire dans l’ UE. Et ces petits établissements se demandent encore à l’heure actuelle pourquoi ils devraient participer au sauvetage d’une grosse banque qui aurait pris des risques inconsidérés sur les marchés ?

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source: les Echos

MES validé en Allemagne

Le MES vient d’être validé par la Cour constitutionnelle allemande. Le président allemand Joachim Gauck va enfin pouvoir signer les textes de loi sur le MES.

6 plaintes contre le principe du MES avaient en effet été déposées par des députés de la gauche radicale ( voir Le MES remplace le FESF en octobre). La Cour constitutionnelle allemande a finalement estimé que la loi approuvant le MES était « en grande partie en conformité avec l’exigence constitutionnelle que la souveraineté budgétaire demeure entre les mains du Bundestag« .

Selon la Cour constitutionnelle allemande, le MES n’est un moyen anticonstitutionnel de financement des déficits budgétaires des Etats de la zone euro au travers de la BCE.

Les juges suprêmes allemands ont également décidé de limiter à 190 milliards d’euros la participation de l’ Allemagne au MES ( sa part au capital du fonds). Une éventuelle augmentation de la participation de l’ Allemagne au MES ne se fera qu’avec l’approbation du Parlement allemand.

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source: les Echos

Rédéploiement de BNP Paribas aux Etats-Unis et en Asie

Pour réduire sa dépendance à la zone euro, BNP Paribas souhaite se redéployer en Asie et aux Etats-Unis.

BNP Paribas envisage de se redéployer en Asie et aux Etats-Unis afin de réduire sa dépendance à la zone euro. BNP Paribas est la première banque de la zone euro.

BNP Paribas devrait communiquer début 2013 sur son développement dans la banque d’investissement et la gestion d’actifs en Asie, qui représente aujourd’hui 12% du produit net bancaire de BNP Paribas hors banque de détail.

BNP Paribas envisage également de se développer dans la banque privée et les produits de taux aux Etats-Unis. BNP Paribas a mis à prix vendredi sa première obligation libellée en dollars depuis 16 mois, au lendemain des annonces des plans de rachat de dette de la BCE.

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source: les Echos

Risques des spread élevés

Selon Mario Monti, les spreads élevés représentent un risque important pour les pays en bénéficiant.

Mario Monti, chef du gouvernement italien, estime que le niveau élevé des spreads est un sérieux problème pour l’Italie, mais également pour les autres pays en bénéficiant. « Non seulement pour les Etats, mais aussi pour les entreprises qui doivent se financer, dans des pays comme le nôtre, à un coût très élevé. C’est un facteur qui altère gravement la compétition internationale entre les entreprises. Ce déséquilibre est grave pour nous mais c’est aussi un risque pour les pays qui aujourd’hui semblent en bénéficier« .

Un des risques des spreads élevés ( voir Comment la BCE limite les écarts de taux ?) évoqué par Mario Monti est le « potentiel d’inflation en Allemagne qui ne correspond ni aux désirs de la BCE ni à ceux du gouvernement allemand. Empêcher la BCE, comme le voudrait la Bundesbank, d’intervenir sur le marché des titres d’Etat pour modérer ces déséquilibres, pourrait se révéler, en particulier du point de vue allemand, un but contre son propre camp« .

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Risques appliqués à la gestion de portefeuilles

source: les Echos

Supervision bancaire en 2013 dans l’ UE ?

La Commission européenne veut mettre en place le mécanisme de supervision bancaire dans l’ UE début 2013.

Bruxelles présentera mi-septembre ses propositions concernant le mécanisme de supervision bancaire dans l’ UE ( voir Supervision bancaire dans l’ UE ?). Bruxelles souhaite accélérer les négociations afin de mettre en place ce système de supervision bancaire dès début 2013.

La BCE jouera un rôle prépondérant dans ce mécanisme de supervision bancaire au sein de l’ UE. La difficulté actuelle pour la Commission européenne consiste à trouver un équilibre avec les pays hors zone euro. Bruxelles estime qu’il est nécessaire de mettre en place une forte coopération entre la BCE, l’ EBA ( Autorité bancaire européenne) et les superviseurs nationaux.

Si la Commission européenne arrive instaurer ce système de supervision bancaire, alors la BCE sera chargée de superviser les banques de la zone euro, et l’ EBA supervisera les banques des 10 autres pays de l’UE hors zone euro.

Mais le système de supervision bancaire dans l’ UE soulève encore certaines problématiques, notamment celle des banques de la zone euro ayant des succursales dans des pays n’en faisant pas partie. La Commission européenne devra décider quelle autorité supervisera ces succursales.

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Source: les Echos

Comment la BCE limite les écarts de taux ?

La BCE va fixer des limites entre les taux dans la zone euro, et interviendra automatiquement sur les marchés en cas de dépassement d’un niveau fixe de spread ( écarts de taux).

Pour le moment, la BCE nie vouloir fixer des limites de taux dans la zone euro, contrairement à ce qu’affirme l’hebdomadaire allemand Der Spiegel. Selon l’hebdomadaire, le président de la BCE Mario Draghi, soutenu par Angela Merkel et Jörg Asmussen ( représentant allemand au directoire de la BCE), voudrait casser le mouvement d’éclatement des spreads au sein de la zone euro et donc imposer des limites entre les taux dans la zone euro.

Cette intervention de la BCE devrait en effet permettre de limiter les spreads et de maintenir les coûts de refinancement des Etats en difficulté.

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source: la Tribune

Les banques françaises augmentent leurs emprunts à la BCE

Les banques françaises ont augmenté leurs emprunts auprès de la BCE entre début juin et début juillet.

Les banques françaises ont emprunté 175,2 milliards d’euros à la BCE au 10 juillet, contre 171,6 milliards au 12 juin.

Les banques françaises ont également diminué leur utilisation de la facilité de dépôts, qui leur permet d’effectuer des dépôts à la BCE au jour le jour. Les dépôts des banques françaises sont ainsi passés de 138,6 à 120,8 milliards d’euros. La BCE avait annoncé le 5 juillet la baisse de la rémunération des sommes placées sur la facilité de dépôt de 0,25% à 0%, entraînant une chute de près de 500 milliards les dépôts sur la facilité.

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source: les Echos