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Banque EADS ?

Le groupe EADS envisage de demander une licence bancaire pour mieux gérer sa trésorerie et protéger ses liquidités.

Le groupe EADS, dont la trésorerie s’élève à 10 milliards d’euros, envisage de fonder sa propre banque pour conserver ces liquidités à l’abri.

Avec une licence bancaire, EADS pourrait alors déposer ses liquidités directement auprès de la BCE, sans passer par les banques traditionnelles, exposées à la crise de la dette en zone euro. La banque EADS pourrait ainsi permettre au groupe de protéger ses liquidités en cas d’explosion de la zone euro.

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source: romandie.com

Vers un fonds d’ amortissement de la dette ?

Mario Draghi estime que l’idée d’un fonds d’ amortissement de la dette est intelligente, à condition que la création de ce fonds commun d’amortissement de la dette en zone euro soit précédée d’abandons de souveraineté.

Selon le président de la BCE Mario Draghi « Un fonds d’amortissement de la dette est une proposition plutôt intelligente, comme d’ailleurs d’autres idées » de mutualisation de la dette des pays membres. « Une union budgétaire ne doit pas commencer par une union de transferts ( zone euro dans laquelle les Etats garantiraient les dettes les uns des autres). (L’union de transferts) doit être le point d’arrivée« .

Principe du fonds d’amortissement de la dette

Les Etats européens mettraient une partie de leurs créances dans un fonds commun refinancé via des d’obligations adossées à des garanties communes, en attendant le remboursement progressif de ces dettes par les gouvernements concernés.

Mario Draghi estime également que le projet d’ Euro-obligations ne pourrait se faire qu’à la fin d’un processus d’intégration budgétaire et donc un partage de souveraineté.

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source: les Echos

La BCE renforce ses accords avec la banque centrale turque

La BCE a signé un protocole d’accord avec la banque centrale de Turquie pour améliorer leur coopération.

Mario Draghi, président de la BCE, a signé ce mercredi un accord avec Erdem Basci, gouverneur de la banque centrale turque.

A propos du renforcements des accords entre la BCE et la banque centrale turque, la BCE a déclaré dans un communiqué: « l’accord ouvre la voie à la poursuite de la coopération en matière d’opérations de banque centrale au travers d’un dialogue régulier au niveau technique et de la politique monétaire, et la possibilité d’échanges de personnel ».

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source: les Echos

Baisse du taux directeur de la BCE

La BCE envisage de baisser son taux directeur, actuellement à 1%.

La BCE pourrait donc encore baisser son taux directeur sous la barre de 1% dès jeudi prochain ( voir Le taux directeur de la BCE reste inchangé). Peter Praet, chef économiste de la BCE, a déclaré « Il n’existe pas de doctrine qui dise que le taux directeur ne peut tomber sous 1%. Les baisses de taux sont autorisées quand elles contribuent à garantir la stabilité des prix à moyen terme« , confirmant ainsi le souhait de la BCE de baisser son taux directeur sous la barre de 1%, déjà à son plus bas historique.

Peter Praet a cependant déclaré qu’il fallait prendre en compte les risques et effets secondaires de taux trop longtemps très bas.

La baisse de l’inflation en Allemagne à 1,7% en juin devrait également plaider pour une baisse du taux directeur de la BCE.

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source: les Echos

Emprunts des banques portugaises à la BCE à un niveau record

Les emprunts des banques portugaises auprès de la BCE ont atteint un niveau record en mail.

Le montant des emprunts des banques portugaises à la BCE s’est élevé à 58,7 milliards d’euros au mois de mai, un record. Les banques portugaises, désormais fortement dépendantes de la BCE pour se financer, avaient emprunté 55,4 milliards d’euros à la BCE en avril, et 56,3 milliards en mars.

Les banques portugaises avaient bénéficié d’une aide de 12 milliards d’euros de l’ UE et du FMI pour aider à leur recapitalisation ( voir Recapitalisation des banques portuguaises).

Le Portugal va recapitaliser la 1ère banque privée du pays, BCP, à hauteur de 3,5 milliards d’euros et injectera également 1,5 milliard d’euros dans BPI, la 4ème banque portugaise.

Le Portugal va également augmenter de 1,65 milliard d’euros le capital de CGD ( Caixa geral de depositos), la 1ère banque publique portugaise.

Cette recapitalisation des banques portugaises permettra au secteur bancaire portugais de respecter les exigences de capital de l’ ABE ( Autorité bancaire européenne).

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source: les Echos

L’ OCDE veut des euro-obligations

L’ OCDE a déclaré être favorable aux euro-obligations.

Le chef économiste de l’ OCDE Pier Carlo Padoan est favorable à la création d’ euro-obligations, ou eurobonds : « la consolidation budgétaire seule, sans autre élément de croissance, pourrait réduire à néant les chances d’union économique viable à long terme« .

L’ OCDE rejoint ainsi l’opinion de François Hollande, également pour la création d’ euro-obligations afin de relancer la croissance dans la zone euro.

Pier Carlo Padoan justifie ainsi le soutient de l’ OCDE à la création d’ euro-obligations: « Nous devons nous engager sur le chemin de l’émission des euro-obligations, et le plus tôt sera le mieux. Un ensemble de mesures à l’échelle de l’Union européenne renforcerait l’activité en Europe, directement et indirectement, en boostant la confiance et en rééquilibrant les efforts budgétaires au sein de la zone« .

L’OCDE estime que la BCE devrait suivre une politique d’assouplissement monétaire, par le biais de son programme de rachat d’obligations souveraines.

Le principal opposant aux euro-obligations reste l’ Allemagne, qui ne sera pas facile à convaincre ( voir L’ Allemagne contre les eurobonds)…

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source: le Monde

Taux de la BCE

Mario Draghi, président de la BCE, a annoncé le maintient du taux directeur de la BCE à 1%.

Voici les différents taux de la BCE

– taux de refinancement de la BCE à 1,0%.

– taux de facilité de dépôt de la BCE à 0,25%.

– taux de prêt marginal de la BCE à 1,75%.

Avec la remontée des taux de rendement obligataires de l’Espagne et de l’Italie ( voir Taux d’ emprunt italiens et espagnols en hausse), l’hypothèse d’une reprise du programme d’achat d’obligations de la BCE se précise.

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source: les Echos

La BCE relance son programme de rachat de titres

La BCE va relancer son programme de rachat de titres de dettes souveraines des pays de la zone euro d’ici 3 mois.

La BCE devrait relancer son programme de rachat de titres de dettes souveraines sous 3 mois, notamment pour faire baisser les rendements sur les titres de plusieurs pays de la zone euro.

Certains économistes estiment que les tensions renouvelées sur les marchés obligataires peuvent constituer un signal d’alarme suffisamment fort pour réveiller le programme de rachat de titres de la BCE.

La BCE avait réactivé son programme de rachat de titres en août après 4 mois d’interruption alors que les dettes souveraines de l’Italie et de l’Espagne étaient attaquées ( voir La BCE rachète de la dette italienne).

La BCE avait par la suite mis en pause son programme de rachat de titres pour injecter 1000 milliards d’euros de liquidités dans les banques de la zone euro ( voir La BCE prête 870 milliards aux banques )

La BCE a déjà acquis 200 milliards d’euros de dettes souveraines tout en stérilisant ses interventions par un retrait d’un montant équivalent de liquidités du système bancaire afin d’éviter une monétisation des dettes publiques que ses statuts lui interdisent. La BCE devrait également maintenir son taux directeur à 1% jusqu’en 2014 ( voir Le taux directeur de la BCE reste inchangé ).

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source: les Echos

Hollande veut baisser les taux de la BCE

François Hollande a déclaré vouloir baisser les taux de la BCE pour soutenir la croissance.

En pleine campagne présidentielle, François Hollande souhaiterait que la BCE baisse ses taux afin de favoriser la croissance. Hollande souhaiterait également que la BCE puisse prêter directement aux États, affichant ainsi une position à l’opposée du modèle allemand.

François Hollande est donc favorable à une baisse des taux de la BCE pour la croissance et à des prêts directs aux Etats en difficulté, et a déclaré « Elle a deux moyens de le faire. Le premier, c’est de baisser les taux d’intérêt si nous pensons qu’effectivement il peut y avoir par ce biais-là un soutien à la croissance. Et moi j’y suis favorable, donc à la Banque centrale d’aller dans cette direction Je sais que les Allemands y sont tout à fait hostiles, eh bien ça fait partie de la discussion ».

« Il y a une deuxième façon qui serait de prêter aux Etats plutôt que de passer par le truchement qui a été choisi, d’un soutien aux banques« , a ajouté Hollande à propos des opérations de refinancement à 3 ans par lesquelles plus de 1 000 milliards d’euros ont été prêtés aux banques ( voir Les banques augmentent leurs emprunts auprès de la BCE ). « Il serait plus judicieux, plus efficace, plus rapide que la Banque centrale européenne prête en premier et dernier ressort. Cette position je la défends depuis des années,c’est ce qui se passe aux Etats-Unis, c’est ce qui se passe aussi en Grande-Bretagne […] c’est quand même invraisemblable que la Banque centrale européenne inonde le marché de liquidités » avec des « banques qui empruntent auprès d’elle à 1% et qui reprêtent aux Etats, notamment espagnol, à 6%« . « Il y a un moment où on ne peut pas accepter des phénomènes de rente à ce point. Il serait plus judicieux, plus efficace, plus rapide que la BCE prête en premier et dernier ressort« .

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source: latribune.fr

Pas d’ achat de dette souveraine pour BNP Paribas

BNP Paribas n’a pas acheté de dette souveraine avec l’argent emprunté lors des opérations de prêt à 3 ans de la BCE.

BNP Paribas avait, comme la plupart des banques, emprunté à la BCE lors des opérations de prêt à 3 ans de décembre et février ( voir Les banques augmentent leurs emprunts auprès de la BCE ), mais n’a finalement pas utilisé cet argent pour acheter de la dette souveraine. Les banques européennes avaient alors emprunté 1 018 milliards d’euros auprès de la BCE, au taux de 1%.

BNP Paribas a replacé auprès de la BCE la quasi-totalité des montants levés lors des opérations de prêt à 3 ans de décembre et février. La BCE rémunère à 0,25% l’argent qu’y déposent les banques.

En empruntant auprès de la BCE à 1% puis en achetant de la dette souveraine, parfois rémunérée à plus de 5% par an selon les pays de la zone euro, les banques peuvent réaliser un bénéfice.

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source: les Echos