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Le risque des taux bas pour les assureurs européens

Le FMI et les banques centrales estiment que les taux bas font peser un risque sur les assureurs européens.

Avec la baisse des taux, les banques de détail ainsi que le compagnies d’assurance européennes ont augmenté leurs prises de risques. Une phénomène pointé du doigt par certaines banques centrales nationales ainsi que par le FMI, qui s’en alarme dans son dernier rapport sur la stabilité financière mondiale.

Comment les assureurs européens peuvent-ils continuer à offrir aux épargnants des rendements garantis tout en plaçant leur argent sur des dettes qui rapportent de moins en moins, voire leur en coûtent puisqu’un tiers des obligations souveraines offrent aujourd’hui des rendements négatifs ? Même pour emprunter aujourd’hui à 10 ans, des pays comme la Suisse perçoivent des intérêts des institutions financières prêteuses.

Ce ne sont pas les gros acteurs, peuvent encore puiser dans leurs stocks de dettes, qui inquiètent le FMI, mais bien les assureurs de tailles moyennes qui donnent des signes de faiblesse. Alors que les assureurs européens détiennent 4 400 milliards d’euros d’actifs, un réel risque de contagion pèse sur l’ensemble des acteurs selon le dernier rapport du FMI.

source: bfmtv.com

Evolution des marchés actions européens et américains

Avec le CAC 40 qui approche les 5200 points ce mercredi, le marché actions européen se porte mieux que le marché américain.

Le CAC 40 a en effet atteint aujourd’hui 5153,57 pts, soit une hausse de 2,94% sur 1 semaine. Avec la situation macro-économique en amélioration et les solutions transitoires concernant la Grèce, qui a finalement accepté de rembourser son prêt de 460 millions d’euros au FMI le 9 avril ( voir La Grèce pourra-t-elle rembourser sa dette au FMI ?), le marché actions européen devrait continuer à bien se porter dans les jours, voire les semaines, à venir.

Les flux continuent d’affluer vers l’Europe. D’après une étude de Bank of America Merrill Lynch publiée vendredi dernier qui portait sur la semaine du 1er avril, des dégagements massifs ont été observés sur les fonds monétaires et sur les fonds spécialisés sur les actions américaines: – 35 milliards sur les fonds monétaires et – 15 milliards sur les fonds actions américaines.

Mais le marché américain résiste malgré tout. Le Dow Jones s’est établit aujourd’hui à 17 913,19 pts, soit +0,31% sur un mois, alors que le Nasdaq s’est établit à 4935,40 pts, soit +0,14% sur un mois. Si l’on pensait que la baisse du prix du baril aurait pu profiter à la consommation américaine, il s’avère qu’elle aura surtout profité à l’épargne.

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La Grèce pourra-t-elle rembourser sa dette au FMI ?

Le ministre grec de l’intérieur a déclaré hier que la Grèce ne pourrait pas rembourser sa dette au FMI sans une nouvelle aide de ses créanciers.

Le doute plane actuellement quant à la capacité de la Grèce à rembourser sa dette au FMI avant le 9 avril. Le ministre grec de l’intérieur a jeté un pavé dans la mare hier en déclarant que la Grèce ne pourra pas rembourser sa dette au FMI sans une aide de ses créanciers. Une information démentie aujourd’hui par un porte-parole du gouvernement grec. Or, Reuters annonce aujourd’hui que la Grèce sera a court de liquidités le 9 avril, date à laquelle elle doit rembourser un prêt du FMI arrivant à échéance. De son côté, la BCE a relevé le niveau des aides qu’elle pourrait octroyer à la Grèce.

Dans ce contexte, la Grèce pourra-t-elle rembourser sa dette au FMI le 9 avril ? Patrice Gautry, chef économiste de l’Union Bancaire Privée, a livré son analyse au micro de BFMTV. Voir la vidéo