Rachat d’ Euronext validé

Le rachat d’ Euronext devrait être validé par la Commission européenne.

Rachat d' Euronext validéLe rachat de NYSE Euronext par IntercontinentalExchange (ICE) va être approuvé par la Commission européenne ( voir Qui va reprendre Euronext ?). IntercontinentalExchange (ICE) va racheter NYSE Euronext pour 8,2 milliards de dollars, soit 6,1 milliards d’euros.

La Commission européenne va ainsi valider le rachat de NYSE Euronext sans aucune condition. Le feu vert de la Commission européenne pour le rachat d’ Euronext sera donné avant le 24 juin.

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Introduction aux marchés financiers

Marché actions : fondamentaux et pratiques

Organisation des marchés financiers

Initiations aux produits dérivés : futures, swaps, options

source: Reuters

Formations produits dérivés

Formations produits dérivés: Actions-Finance propose de nombreuses formations en finance sur le thème des produits dérivés ( formation produits dérivés): options, futures, swaps, produits dérivés de taux, produits dérivés de change, produits dérivés d’actions, etc…

Formations produits dérivésVoici tous les formations produits dérivés proposées par Actions-Finance:

Initiation aux produits dérivés : options, futures, swaps

Initiation aux produits dérivés et structurés

Produits dérivés de taux : l’essentiel

Produits dérivés et structurés de change: mécanismes et utilisations

Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques

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Formation Introduction au marché des matières premières

Avec la formation Introduction au marché des matières premières, Actions-Finance propose une formation en finance permettant une approche pratique du marché des matières premières.

Formation Introduction au marché des matières premièresLa formation Introduction au marché des matières premières vous permettra de répondre aux questions suivantes: comment fonctionne le marché des matières premières ? Comment utiliser les principaux produits du marché des matières premières ? Comment appliquer ces connaissances dans son cas particulier ?

Cette formation Introduction au marché des matières premières, très demandée, traite des thèmes suivants:

– Fondamentaux du marché des matières premières

– Les différents types de matières premières

Produits dérivés sur matières premières

– Analyse détaillée du marché pétrole & gaz naturel

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Réduction des risques financiers

Dans un paysage financier aussi complexe, le souci du régulateur est de quantifier le risque de marché et le risque systémique des différents établissements financiers.

Réduction des risques financiersLes outils quantitatifs sont indispensables pour évaluer et si possible réduire les risques financiers inhérents aux produits dérivés mais aussi pour développer et tester les modèles internes utilisés. La réduction des risques financiers dans un secteur contribue souvent à le condenser au deuxième degré dans un autre secteur (chambres de compensation) dont la régulation doit être mise en place simultanément.

Les progrès récents dans l’analyse des grandes données montrent fondamentalement deux choses : les critères classiques de type variance ou autres ne sont pas très efficaces, et une analyse fondée sur des mesures cherchant à définir des paramètres moins nombreux mais plus pertinents capte mieux les risques. Par ailleurs, il faudrait réfléchir à des indicateurs complémentaires sur la mesure du risque de contrepartie basés davantage sur des inspections aléatoires des positions et des risques associés que sur des essais d’analyse exhaustive.

Certes, des analyses des risques des établissements financiers sont des outils importants pour la gestion de crise. Mais en même temps il serait important de surveiller quelques paramètres plus factuels et aussi plus stratégiques du système comme la concentration de plus plus forte des marchés de taux, ou de matières premières, ou de l’énergie sur un nombre très réduit de banques essentiellement américaines, les interactions entre les établissements financiers et les agences de notation ou les chambres de compensation, la concentration des poses dans les secteurs hautement spéculatifs et peu liquides.

source: les Echos

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Formations gestion des risques financiers

Formations multimarchés pour la finance

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Formations multimarchésVoici tous les formations multimarchés proposées par Actions-Finance:

Analyse Macro et Micro Economique

Analyse chartiste : théorie et pratique

Techniques de refinancement du bilan bancaire : dette et capital

Finance islamique : fondamentaux et pratiques

Initiation aux produits dérivés et structurés

Initiation aux produits dérivés : options, futures, swaps

Marché monétaire : fondamentaux et pratiques

Finance comportementale

Finance pour les non–financiers

Introduction aux marchés financiers

Fondamentaux des marchés financiers

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Séparation des activités bancaires en France

Le projet de loi sur la séparation des activités bancaires a été présenté au conseil des ministres le 19 décembre dernier. Il sera examiné par le parlement en ce début 2013.

Séparation des activités bancaires en FranceLe but de la séparation des activités bancaires en France est de protéger la banque de détail grâce à une maîtrise des risques de marché tout en préservant le modèle de banque universelle. D’ici à 2015, les banques françaises qui dépassent un certain seuil d’activité, devront finaliser la plupart de leurs opérations pour compte propre et se verront interdire certaines activités spéculatives telles que les transactions de produits dérivés sur les matières premières agricoles, le trading à haute fréquence ainsi que la détention de participation dans des fonds d’investissement spéculatifs.

Le reste des opérations spéculatives continuera à être autorisé mais devra être isolé dans une filiale ad hoc qui sera « capitalisée et financée de manière autonome ». Ces opérations resteront soumises aux exigences prudentielles bancaires et devront ainsi respecter les ratios de solvabilité et de liquidité. La réforme sur la séparation des activités bancaires prévoit aussi de renforcer les pouvoirs de l’ ACP désormais appelée ACPR et d’étendre les missions de surveillance de l’ AMF.

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Gestion des risques financiers

Formation finance: réformer de Bale II et ses implications, vers Bale III ?

source: la lettre d’information de THEIA Partners

Chute du titre JP Morgan

Le titre JP Morgan a chuté de plus de 9 % à la Bourse de New-York.

Pertes de JP MorganLes conséquences des mauvaises nouvelles concernant JP Morgan, et la perte de 2 milliards de dollars par JP Morgan Chase, ne se sont pas fait attendre. En effet, à l’ouverture de Wall Street, le titre JP Morgan a chuté de plus de 9%.

La chute du titre JP Morgan va ébranler la confiance dans les actions bancaires.

Comment expliquer les 2 milliards de pertes de JP Morgan ?

Bruno Michel Iksil, trader français basé à Londres, est à l’origine d’un pari risqué lié à des produits dérivés sur de la dette corporate. Ce trader français vendait des CDS en pariant massivement sur l’amélioration de leur crédit, à tel point que des fonds spéculatifs ont pris des paris contraires au sien et le marché s’est retourné contre lui. Le trader français aurait perdu 2,3 milliards de dollars.

Autre mauvaise nouvelle pour JP Morgan, ces pertes pourraient continuer à s’aggraver en raison de la volatilité des marchés, ce qui pourrait encore coûter 1 milliard de dollars supplémentaire à JP Morgan.

JP Morgan devrait cependant engranger 4 milliards de dollars bénéfices après impôts au 2ème trimestre, en tenant compte de cette perte.

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CDS : outils du transfert et de la gestion des risques de crédit

Organisation d’une banque d’investissement

Gestion des risques financiers

source: les Echos

Enquête en Suisse sur les taux interbancaires

Un enquête sur plusieurs banques internationales a été ouverte en Suisse par la Commission de la Concurrence ( COMCO). Les soupçons portent sur de possibles accords conclus entre ces banques pour influencer les taux de référence interbancaires et le marché de certains produits dérivés.

Enquête taux interbancaires suisseUn établissement s’est dénoncé en affirmant que plusieurs banques auraient influencé les taux de référence Libor ( London Interbank Offered Rate) et Tibor (Tokyo Interbank Offered Rate) pour certaines devises. En agissant ainsi, les traders pouvaient obtenir une distorsion des taux de référence en leur faveur.

Le Libor est utilisé dans le monde entier comme référence pour fixer les taux sur des transactions dont le montant global est estimé à 350 000 milliards de dollars.

Des courtiers pourraient également s’être Continuer la lecture de Enquête en Suisse sur les taux interbancaires

Obligation de déclaration des dérivés échangés de gré à gré

L’ AMF vient d’ instaurer l’ obligation de déclaration des transactions sur produits dérivés échangés de gré à gré.

AMF et obligation de déclaration des dérivés échangés de gré à gréAvec cette nouvelle obligation, mise en application depuis le 1er janvier 2012, l’ AMF impose la transparence sur les transactions sur produits dérivés réalisées hors marché.

Cette transparence sur les produits dérivés échangés de gré à gré était un des objectifs de réforme de la régulation fixés par Continuer la lecture de Obligation de déclaration des dérivés échangés de gré à gré

Formation IFRS et instruments financiers : principes et application

IFRS et instruments financiers

Formation IFRS et instruments financiers : principes et application

Objectifs :

• Appréhender les principales notions des normes comptables IFRS relatives aux instruments financiers ( IAS 39)
• Approfondir le traitement des produits dérivés en IFRS : dérivé incorporé, comptabilité de couverture

Programme :

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