Étiquette : recapitalisation

Hausse du plafond de garanties publiques de Dexia

Le plafond des garanties publiques de Dexia devra être revu à la hausse par la France, la Belgique et le Luxembourg.

plafond de garanties publiques de DexiaLa France, la Belgique et le Luxembourg vont relever le plafond de garanties publiques de Dexia à 55 milliards d’euros, contre 45 milliards actuellement ( voir Nouvelle recapitalisation de Dexia).

Le plan de démantèlement de Dexia prévoyait un plafond de garanties à 90 milliards d’euros, réduit à 45 milliards d’euros par la Commission européenne.

Mais Dexia aurait déjà utilisé les 45 milliards d’euros de garanties publiques autorisées. La France, la Belgique et le Luxembourg n’ont donc pas d’autre choix que de relever le plafond des garanties publiques de Dexia, afin d’éviter une faillite de Dexia qui ferait exploser la dette des Etats garants.

La Belgique assure 60,5 % des garanties publiques de Dexia, la France 36,5 % et le Luxembourg 3 %.

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source: le Monde

Nouvelle recapitalisation de Dexia

D’après la Banque nationale de Belgique, la banque Dexia aura besoin d’être recapitalisée une nouvelle fois.

Nouvelle recapitalisation de DexiaDexia, banque historique des collectivités locales, avait déjà été sauvée de la faillite en 2008 grâce à une première recapitalisation publique.

La Banque nationale de Belgique estime qu’ une nouvelle recapitalisation de Dexia est inévitable. Dexia ne peut pas lever de nouveaux capitaux par ses propres moyens.

Dexia a reçu plus de 6 milliards d’euros en 2008 sur la base de 9,90 euros par action, mais le titre vaut actuellement 0,19 centime, soit une capitalisation boursière totale d’environ 350 millions d’euros seulement.

Dexia a été secourue une seconde fois en octobre 2011 via un plan de démantèlement mis à en place par la France, la Belgique et le Luxembourg. La Belgique a ensuite nationalisé Dexia, et de nombreuses cessions d’actifs ont été lancées.

Dexia a accusé une perte nette de 11,6 milliards d’euros en 2011 et espère encore obtenir une garantie d’Etat pour 90 milliards d’euros de financement.

Le plan actuel de restructuration de Dexia ne prévoit pas d’augmentation de capital.

Le gouverneur a cependant démenti une recapitalisation d’urgence de Dexia, et a plaidé pour la mise en oeuvre d’une structure de portage avec des garanties d’Etat pour financer les 250 milliards d’euros d’actifs de Dexia
jusqu’à leur échéance.

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source: les Echos

Rôle du FESF dans la crise de la dette grecque

Quel rôle va jouer le FESF dans la crise de la dette grecque ?

Rôle du FESF dans la crise de la dette grecqueLe FESF ( Fonds européen de stabilité financière) va devenir le principal financement européen pour le plan grec, avec un engagement compris entre 124 et 141 milliards d’euros d’ici fin 2014.

Le FESF devra livrer des titres de court terme (1 et 2 ans) aux créanciers privés lors de l’opération d’ échange de dette grecque ( voir 75% de participation à l’ échange de dette grecque). Le FESF remettra directement les titres aux investisseurs, qui, pour 100 euros de titres grecs amenés à l’échange vont recevoir 15 euros de titres FESF et 31,50 euros de nouvelles obligations grecques. Le FESF livrera près de 30 milliards d’euros de titres au total.

Le FESF devra également payer le montant des intérêts courus sur les anciennes obligations grecques apportées par les créanciers privés, soit 5,7 milliards d’euros (en titres à 6 mois).

Le FESF doit garantir la dette grecque déposée en caution par les banques européennes à la BCE, pour un montant maximum de 35 milliards d’euros. Cette garantie ne vaut que pendant la période où les titres grecs sont placés en défaut sélectif par les agences de notation. Après l’ échange de dette grecque, les agences de notation devraient relever la note des obligations grecques, et le FESF récupérera sa garantie.

Par ailleurs, le FESF participera au financement de la recapitalisation des banques grecques, pour un total de 23 milliards d’euros.

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Gestion du risque souverain

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source: les Echos

La France lève 5,7 milliards d’ euros de dette

L’ Agence France Trésor a levé 5,7 milliards d’euros pour la nouvelle OAT ( obligation assimilable du Trésor) avril 2022, soit un montant record pour un nouveau benchmark d’une maturité de 10 ans.

capacité de financement de la FranceLe rendement offert aux investisseurs a atteint 3,13%, contre 3,29% lors d’une émission comparable (échéance octobre 2021) lancée le 5 janvier, avant que la France perde son triple A.

Les craintes que tout le monde avait au tournant de l’année sur l’impact que les dégradations de notes auraient sur le marché primaire et secondaire se sont Continuer la lecture de La France lève 5,7 milliards d’ euros de dette

Comment les banques vont recapitaliser ?

Les banques françaises vont détailler leur plan de recapitalisation à l’ Autorité de contrôle prudentiel le 15 décembre.

Comment les banques vont recapitaliser ?L’ Autorité de contrôle prudentiel étudiera le 15 décembre les mesures de recapitalisation des banques françaises. Avec l’ accord pour le sauvetage de la Grèce, les banques françaises doivent désormais atteindre un ratio de 9% de fonds propres durs au 30 juin 2012. Les banques françaises devront ainsi recapitaliser à hauteur de 8,8 milliards d’euros d’ici juin 2012.

Les dirigeants des principales banques françaises ne cessent de déclarer que la recapitalisation des banques françaises se fera sans l’ injection d’argent public ( voir  10 milliards pour la recapitalisation banques françaises). Les Continuer la lecture de Comment les banques vont recapitaliser ?

10 milliards pour la recapitalisation banques françaises

La Banque de France estime les besoins de recapitalisation des banques françaises à 10 milliards d’euros.

recapitalisation des banques françaisesSelon Christian Noyer, les banques françaises auraient besoin de recapitaliser à hauteur de 10 milliards d’euros. Le gouverneur de la Banque de France a déclaré que les 10 milliards d’euros nécessaires à la recapitalisation des banques françaises étaient « abordables » pour les banques. La recapitalisation des banques françaises ne devrait donc pas nécessiter l’injection d’argent public selon Christian Noyer.

Le gouverneur de la Banque de France a déclaré que les Continuer la lecture de 10 milliards pour la recapitalisation banques françaises

108 milliards pour la recapitalisation des banques européennes

Les ministres des Finances de l’ UE sont tombés d’accord pour une recapitalisation des banques européennes à hauteur de 108 milliards d’ euros.

recapitalisation des banques européennesD’ici 6 à 9 mois, les banques européennes seront recapitalisées à hauteur de 108 milliards d’euros.

Cette recapitalisation de 108 milliards d’euros des banques européennes permettra aux banques de l’ UE de respecter les nouvelles normes de Bâle III et Continuer la lecture de 108 milliards pour la recapitalisation des banques européennes

Recapitalisation de Deutsche Bank

Le besoin de recapitalisation de Deutsche Bank réclamé par l’ Union européenne est estimé à 9 milliards d’euros.

Pour atteindre le ratio de capitaux core tier 1 de 9% exigé par l’ Union européenne, Deutsche Bank aurait besoin de recapitaliser à hauteur de 9 milliards d’euros. Deutsche Bank n’a pas souhaité faire de commentaire sur le sujet.

Josef Ackermann, président du directoire de Deutsche Bank, avait déclaré plus tôt que tout serait mis en oeuvre pour que Deutsche Bank évite une recapitalisation forcée. Selon Josef Ackermann, Deutsche Bank possède Continuer la lecture de Recapitalisation de Deutsche Bank

Quelle décote pour les obligations grecques ?

Quelle décote pour les obligations grecques ? Le plan du 21 juillet qui prévoyait une décote de 21 % des obligations grecques détenues par les banques paraît donc de plus en plus obsolète.

L’ Institut de la finance internationale ( IFI) continue de tabler sur une décote de 21% des obligations grecques détenues par les banques. Pourtant, la plupart des scénarios envisage désormais une décote plus importante et sur davantage de titres.

Une étude récente d’ Alpha Value considère ainsi une dépréciation de Continuer la lecture de Quelle décote pour les obligations grecques ?

L’ Europe veut recapitaliser les banques

L’ Europe veut recapitaliser les banques. La Commission Européenne s’est résignée à demander à la nouvelle Autorité bancaire européenne (EBA) de réévaluer la solidité des bilans bancaires en incluant les décotes imposées depuis cet été par les marchés à certaines obligations souveraines.

José Manuel Barroso, président de la Commission Européenne, a demandé un nouvel effort de recapitalisation des banques européennes.

A propos de la recapitalisation des banques européennes, Barroso a déclaré :  » Des efforts sont en cours en Europe pour recapitaliser les banques, de Continuer la lecture de L’ Europe veut recapitaliser les banques