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L’ AMF attaque le trading haute fréquence

L’ AMF a décidé de s’attaquer au trading haute fréquence en requérant de fortes amendes contre Virtu et Euronext.

Virtu, une des principales sociétés de trading haute fréquence, pourrait bien se voire infliger de lourdes amendes par l’AMF. L’Autorité des marchés financiers soupçonne Virtu de manipulation des valeurs du CAC 40. Le trading haute fréquence est un trading ultra rapide basé sur des algorithmes. L’ AMF, qui soupçonne donc Virtu d’avoir manipulé les valeurs du CAC 40 entre juillet et septembre 2009, a requis une amende de 5 millions d’euros contre la firme de trading haute fréquence.

Euronext est également dans le viseur de l’AMF. Euronext aurait en effet manqué à ses obligations de neutralité et impartialité à l’égard des autres intervenants. L’Autorité des marchés financiers lui réclame ainsi 4 millions d’euros. Le fait que les bourses privilégient certains intervenants, et notamment les firmes de trading haute fréquence, qui assurent une grande part des volumes et de la liquidité, est un reproche récurrent adressé aux marchés et à leur manque de transparence.

Manipulation du Forex: lourdes amendes pour 6 banques

6 grands banques viennent d’être condamnées par les autorités financières à payer 3,4 milliards d’euros d’amendes pour avoir manipulé le Forex.

Les régulateurs financiers américain, britannique et suisse viennent en effet d’infliger 3,4 milliards d’euros d’amendes, soit 4,2 milliards de dollars, à 6 grandes banques dans le cadre du scandale du Forex. Bank of America, Citibank, HSBC, JP Morgan Chase, Royal Bank of Scotland et UBS ont toutes été condamnées par les régulateurs pour avoir manipulé le marché des changes, et devront donc payer un total de 3,4 milliards d’euros d’amendes. UBS a été la banque la plus lourdement sanctionnée, avec une amende de 803 millions de dollars. Néanmoins, ces 6 banques ont pu bénéficier d’une réduction de 30% de leur amende pour avoir accepté de coopérer avec les autorités financières.

Avec 5 000 milliards de dollars échangés quotidiennement, dont 40% réalisés à Londres, le Forex est le plus important marché au monde.

Comment les banques ont-elles réussi à manipulé le marché des changes ?

La FCA, le régulateur britannique, cite l’exemple de Citigroup: la banque américaine a reçu l’ordre d’un client d’acheter 200 millions d’euros, au prix du European Central Bank Fixes. Il entre alors en discussion avec des confrères de quatre autres institutions financières pour voir si eux aussi ont des commandes d’euros. Ils acceptent alors de regrouper leurs commandes et de toutes les transférer à Citi, qui se retrouve avec des commandes de 542 millions d’euros. Avec ce pactole en poche, le trader passe à l’offensive quelques secondes avant 13 h 15. Il place quatre ordres d’achat d’euros, à des niveaux supérieurs à ce que les vendeurs lui proposent. Pendant les 33 secondes qui ont entouré la détermination de l’indice, Citi a réalisé les trois quarts des échanges de devises: le trader a inondé le marché et a réussi à le dominer, faisant légèrement augmenter le cours.

Plusieurs traders sont toujours poursuivis en justice, et d’autres banques, actuellement sous le coup d’une enquête, pourraient elles-aussi écoper de grosses amendes pour avoir manipulé le Forex.

Voir aussi notre formation professionnelle Forex et trading de devises

source: lemonde.fr

Les risques d’ arnaques sur le Forex

L’ Autorité des marchés financiers vient de lancer une grande campagne d’information contre les risques d’ arnaques au Forex.

De nombreuses publicités racoleuses incitant au trading sur le Forex fleurissent tous les jours sur internet. « Trader le Forex sans risque », « Comment investir 100 000 euros avec seulement 1 000 euros », « Vous gagnez, nous gagnons », peut-on lire toute la journée sur internet. Mais attention, car pour la plupart de ces annonces, il s’agit bel et bien d’ arnaque au Forex. En effet, l’argent des traders en herbe et des particuliers versé sur ces sites n’est jamais investi sur le Forex. L’ argent disparait et il n’existe aucun recours. ( voir Les risques du trading de devises pour les particuliers).

Comment détecter les arnaques au Forex ?

La plupart de ces annonces crapuleuses apparaissent sur des sites internet connus et renommés, tels Magicmaman, Saveurs du Monde, PagesJaunes, Paris en Jeux, Déco, Cuisinorama, Football365… Des sites censés inspirer la confiance donc. Ces arnaques au Forex visent particulièrement les tradeurs en herbe, qui ne connaissent pas forcément grand chose au marché des changes, mais qui sont attirés par des profits faciles et rapides en apparence.

Après avoir cliqué sur une de ces annonces, on se retrouve sur un site français, apparemment sérieux, qui propose des formations pour s’initier au Forex. Par la suite, le client sera contacté régulièrement par des conseillers qui tenteront de lui faire investir son argent dans divers placements. Bien souvent, le particulier finit par céder à l’une de ces offres alléchantes, et donne son numéro de Carte Bleue. Puis, les retraits via le site deviennent de plus en plus fréquents, et lorsque la victime se retrouve finalement sans argent, les conseillers deviennent agressif au point d’ harceler le client, voire de menacer sa famille !

Sur les 7 premiers mois de 2014, l’ AMF a reçu 810 réclamations, soit plus que sur toute l’année 2013. L’ Autorité des marchés financiers, qui demande régulièrement par voie judiciaire la fermeture de sites frauduleux, a donc décidé de lancer une grande campagne sur internet pour informer les particuliers sur les arnaques au Forex.

Plus d’informations sur les risques d’arnaques au Forex avec notre Formation Forex et trading de devises

source: lesechos.fr

Les risques du trading de devises pour les particuliers

Le trading de devises sur le Forex présente des risques importants pour les particuliers, comme le rappelle régulièrement l’ AMF.

En 4 ans, les particuliers s’essayant au trading de devises sur le marché des changes ont perdu 161 millions d’euros sur les sites agréés. Attention donc à ne pas prendre à la légère le trading sur le marché des changes si vous êtes un particulier, car les risques ne sont pas négligeables.

D’après une étude réalisée par l’ AMF ( Autorité des Marchés Financiers), 9 particuliers sur 10 ont perdu de l’argent en spéculant sur le Forex entre 2009 et 2013. Ces particuliers ont perdu en 10 900 euros chacun en moyenne sur le marché des changes, soit une perte totale de 161 millions d’euros pour tous les particuliers s’essayant au trading de devises. Cette étude de l’ AMF révèle néanmoins qu’ 1 particulier sur 2 a réussi à limiter ses pertes sur le marché des changes sous la barre des 1900 euros.

Attention à ne pas spéculer sur des sites non agréés ! D’après l’ AMF, les particuliers spéculant sur un site non-agréé aurait 100% de chances de perdre de l’argent ( contre 90% sur un site agréé). De plus, plus un particulier passe un nombre d’ordres important, plus il perd de l’argent. Les 4% de particuliers ayant passé plus de 5 000 ordres entre 2009 et 2013 ont perdu plus de 75 000 euros, alors que ceux qui ont passé plus d’une dizaine ordres n’ont perdu que 11 800 euros.

L’Autorité des marchés financiers estime que les particuliers spéculant sur le marché des changes prennent trop vite leurs bénéfices et gardent trop longtemps leurs pertes. Un phénomène que l’on retrouve aussi, à moindre mesure, chez les professionnels.

Il ressort de cette étude de l’AMF que le trading de devises sur le Forex présente bien plus de risques que le trading d’actions.

Plus d’informations sur les risques du trading sur le marché des changes avec notre Formation professionnelle Forex et trading de devises

source: lesechos.fr

Formation Forex pour se former au trading de devises

Pour les traders en herbe ou pour les traders professionnels, la formation Forex donne les clés de comportement du Forex, un marché très volatile.

L’organisme de formation Actions-Finance propose avec la formation Forex une formation professionnelle s’adressant à la fois aux particuliers et aux professionnels. Cette formation professionnelle dédiée au Forex et au trading de devises est éligible au DIF ( droit individuel à la formation).

Le marché des changes est un marché très volatile et est donc complexe à maitriser. Lors de cette formation Forex, le formateur vous expliquera les différents mécanismes du Forex et les bons réflexes à avoir pour maitriser le trading de devises. Il présentera également un panorama des intervenants sur le Forex ( voir Les opérateurs du Forex), avec un zoom particulier sur les nombreux courtiers, en précisant notamment les critères du « sérieux », avec néanmoins quelques mises en garde.

La formation Forex et trading de devises s’étale sur 3 jours afin de pouvoir approfondir tous les éléments clefs du marché des changes. Au terme de ces 3 jours, vous serez à même de comprendre en détail le fonctionnement du marché des changes et aurez intégré les techniques de trading des professionnels ( stratégies de carry trade et stratégies inverses par exemple, entre autres). Vous serez également capable d’appliquer ces connaissances dans votre cas particulier, avec vos propres moyens.

Le programme détaillé de la formation Forex et trading de devises ainsi que les modalités d’inscription sont accessibles ici: Formation Forex.

Trouver une formation professionnelle sur le Forex et le marché des changes

Où trouver une formation professionnelle sur le Forex et le marché des changes ?

Si vous cherchez une formation professionnelle sur le Forex, éligible au DIF ( droit individuel à la formation), la société Actions-Finance vous propose une formation spécialement consacrée aux fondamentaux du marché des changes et du trading de devises.

La formation « Marché des changes : fondamentaux du trading des devises » aborde en profondeur le Forex ainsi que toutes les caractéristiques du marché des changes.

La formation Forex commence par une présentation générale du marché des changes, et aborde notamment les particularités du marché ainsi que le lexique du cambiste.

Cette formation professionnelle éligible au DIF permettra également de comprendre comment choisir un courtier en fonction de leurs business models, vous expliquera comment vous informer sur les ordres d’achat et de vente des intervenants du Forex.

Les techniques de trading des professionnels du marché des changes seront passées en revue: techniques de spéculation des Hedge Funds, stratégies de carry trade, techniques de réserves des change des Banques centrales, etc…

La formation professionnelle marché des changes vous permettra de comprendre la gestion du risque de change par les opérateurs du marché des changes.

Enfin, un chapitre entier de cette formation sur les fondamentaux du Forex sera consacré à l’influence des options sur le marché du spot: définition d’une option de change, comment exploiter les informations données par le marché des options sur le Forex, impact des options à barrière sur le spot, etc…

Cette formation professionnelle sur les fondamentaux du marché des changes se conclura par un exercice pratique de recherche d’ordres d’achat et de ventes des gros intervenants ainsi que des options en vie sur le marché, avec une analyse en temps de réel de l’impact sur les paires de devises.

Si vous souhaitez en savoir plus sur la formation professionnelle Forex et marché des changes, connaître le programme en détail, les modalités d’inscription, cliquez ici: formation « Marché des changes : fondamentaux du trading des devises »

Caractéristiques du Forex

Quelles sont les caractéristiques du Forex, ou marché des changes ?

A la différence des marchés boursiers, qui ont une localisation géographique précise, le Forex ne connaît pas de frontières: il y a un seul marché des changes dans le monde. Les transactions sur devises se font aussi bien et en même temps à Paris, Tokyo, Londres ou New-York. De par son caractère planétaire, le Forex est donc une organisation économique sans véritable réglementation. Le Forex est auto-organisé par les instances publiques et privées qui y interviennent ( voir aussi Qu’ est-ce que le Forex ?).

Le Forex est géographiquement très concentré sur les places financières de quelques pays. En 1998, le Royaume-Uni représente 32% des opérations, les Etats-Unis 18%, le Japon 8%, l’Allemagne 5% et la France 4%. ( Voir aussi définition du risque de change)

Les opérations sur le Forex sont concentrées sur un petit nombre de monnaies, et très majoritairement sur le dollar.

Pour plus d’informations sur le marché des changes, voir notre formation Forex

Risque de change, définition

Qu’est-ce que le risque de change ? Définition et caractéristiques du risque de change.

Le risque de change est le risque de perte en capital lié aux variations futures du taux de change. Depuis les années 70, le risque de change s’est fortement accru avec le flottement généralisé des monnaies et le développement des transactions commerciales et financières internationales.

L’existence de variation des changes entraîne 2 types d’attitudes différentes de la part des intervenants sur le marché des changes: certains groupes ne souhaitent pas parier sur ce que seront les taux de change dans le futur ( voir Forex: les types de taux de change). Ils sont exposés à un risque de change dans le cours de leurs activités ordinaires et recherchent une couverture à leur position créditrice ou débitrice. D’autres groupes estiment pouvoir prendre une position exposée à un risque de change pour réaliser un gain. Il y a alors spéculation sur l’évolution future des changes au moyen d’opérations d’arbitrages. Dans la réalité, les opérations cambiaires mêlent à des degrés divers couverture et spéculation et les mêmes individus peuvent adopter ces 2 attitudes.

Pour plus d’informations sur le risque de change, voir notre formation Forex

Taux de change bilatéral nominal, définition et caractéristiques

Définition et caractéristiques du taux de change bilatéral nominal.

Le taux de change bilatéral nominal est le prix d’une monnaie exprimée dans une autre par rapport à la cotation, qui donne la valeur d’une monnaie par rapport à une autre.

Le taux de change bilatéral nominal est établi sur le marché des changes, ou Forex ( voir formation Forex), par confrontation entre O et D

Définition de la cotation au certain

La cotation au certain est le prix relatif de la monnaie domestique en monnaie étrangère, soit le nombre d’unités de monnaie étrangère nécessaires à une unité de monnaie domestique. ( voir Forex: les types de taux de change)

Définition de la cotation à l’incertain

La cotation à l’incertain est le prix relatif de la monnaie étrangère en monnaie domestique, soit le nombre d’unités de monnaie domestique nécessaires à une unité de monnaie étrangère. ( voir Forex: les types de taux de change)

Lien entre cotation au certain et cotation à l’incertain

Ces taux de change ne sont que l’inverse l’un de l’autre.

Fluctuation du change

Dans un système de changes flottants ( libre confrontation entre O et D de monnaie), le taux de change va varier au cours du temps. Il existe deux types de variations :
– Dépréciation de la monnaie.
– Appréciation de la monnaie

Dépréciation, définition

Lorsque le prix de la monnaie domestique en monnaie étrangère diminue, on parle d’une dépréciation de la monnaie domestique par rapport à la monnaie étrangère. ( voir formation marché des changes)

La dépréciation de la monnaie domestique se traduit par une diminution du taux de change de la monnaie domestique cotée au certain et par une augmentation du taux de change de la monnaie domestique cotée à l’incertain.

Appréciation, définition

Lorsque le prix de la monnaie domestique en monnaie étrangère augmente, on parle d’une appréciation de la monnaie domestique par rapport à la monnaie étrangère.

L’ appréciation de la monnaie domestique se traduit par une augmentation du taux de change de la monnaie domestique cotée au certain et par une diminution du taux de change de la monnaie domestique cotée à l’incertain.

Pour plus d’informations sur les taux de change et le marché des changes, voir notre formation Forex

Forex: les types de taux de change

Forex et marché des changes: quels sont les différents types de taux de change ?

Il existe 2 types de taux de change, selon la date de l’échange réel des monnaies: le taux de change au comptant et le taux de change à terme.

Taux de change au comptant, définition

Le taux de change au comptant est le prix pour une transaction immédiate ( 1 ou 2 jours maximum pour les grosses transactions).

Taux de change à terme, définition

Le taux de change à terme est le prix pour une transaction qui interviendra à un certain moment dans l’avenir ( 30, 90 ou 180 jours). Les transactions au comptant ne représentent que 40% du volume des transactions du Forex. Le marché des changes est donc nettement un marché à terme ( voir formation Forex)

Un taux de change peut être exprimé de 2 façons: la cotation au certain et la cotation à l’incertain.

Cotation au certain, définition

La cotation au certain consiste à donner le nombre d’unités monétaires étrangères équivalent à une unité de monnaie locale.

Cotation à l’incertain, définition

La cotation à l’incertain indique le nombre d’unités monétaires locales correspondant à une unité de monnaie étrangère ( voir formation marché des changes). Lorsque l’euro s’apprécie contre les autres devises, son cours coté au certain s’élève, en revanche, son cours coté à l’incertain diminue.

Pour plus d’informations sur les taux de change et le marché des changes, voir notre formation Forex