Objectifs :
Maîtriser les mécanismes et concepts clés pour comprendre les produits dérivés de taux (swaps, caps, floors et swaptions) et leurs principales applications.
Programme :
Continuer la lecture de Formation Finance : produits dérivés de taux – l’essentiel
Formation IFRS et instruments financiers : principes et application pour les entreprises
Objectifs :
– Réviser les normes comptables IFRS
– Étudier leur application pratique à travers plusieurs cas en entreprise
Programme :
Objectifs :
• Se familiariser avec les concepts et outils incontournables à une compréhension de la gestion de portefeuille
• Qu’est ce que veut dire « investir sur les marchés financiers » en terme d’attentes de ce que les « marchés » peuvent donner, de risque réellement encouru, de comportement, d’expériences
• Apporter un éclairage sur les apports et les insuffisances de la théorie financière et des concepts les plus utilisés en gestion
• Passer en revue les historiques de performances des actifs financiers
Programme :
Objectifs :
• Se familiariser avec les concepts et outils incontournables à une compréhension du métier de sélectionneur de fonds
• Comprendre l’environnement de la gestion et la segmentation du marché
• Décrire les méthodologies de sélection aujourd’hui utilisées : objectifs, forces et faiblesses
• Faire le point sur les nouveautés en matière de gestion et de mesures des risques.
Programme :
Continuer la lecture de Formation Finance : Multigestion: approche théorique, approche pratique
Objectifs :
• Comprendre l’organisation et le fonctionnement du marché des céréales et oléagineux
• Appréhender les liens entre le marché physique et marchés à terme / marché dérivé
• Evaluer le potentiel de développement de ce marché
Programme : Continuer la lecture de Formation Finance : Marché des matières premières agricoles
Objectifs :
• Aborder d’un point de vue concret et objectif la gestion des produits dérivés simples.
• Le but de la formation est de décomplexer l’utilisateur de l’option tout aussi bien du point de vue théorique que pratique
Programme :
Continuer la lecture de Formation Finance : produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques
Objectifs :
• Comprendre la VaR
• Savoir déterminer la valeur de la VaR dans divers portefeuilles de gestion
• Comprendre les risques liés à la VaR
Programme :
Continuer la lecture de Formation Finance : notion de VaR – fondamentaux de la Value at Risk
Objectifs
– Maîtriser les fondamentaux des produits dérivés
– Acquérir une compréhension des méthodes de valorisation
– Appréhender la technique de gestion en delta neutre
– Mesurer, maîtriser et gérer les risques liés aux portefeuilles de dérivés
Programme
Rappel : différence entre produits cash et produits dérivés
Le marché des produits dérivés
– Marché de gré à gré (OTC) et marché organisé
– Les différents marchés
– Les différents produits dérivés: options, dérivés fermes (futures, forwards, swaps)…
Les options ou dérivés optionnels
Qu’est-ce qu’une option?
Utilisation: couverture ou effet de levier
Pricing: notion de volatilité et de valeur temps
Différentes stratégies; spread, strangle, straddle, collar
Mise en pratique : découverte des options principales: put, call, floor, cap et utilisation dans les produits structurés. Exemple de produits structurés
Les dérivés fermes
– Qu’est ce qu’un dérivé ferme?
Forwards et futures (sur actions et indices) et utilisation
Change à terme
– Les swaps :
Définition
IR swaps et autres swaps
– Les dérivés de crédit :
CDS: définition et utilisation
Indices de crédit et utilisation
Évolution du marché des dérivés de crédit: big bang
Fondamentaux du pricing et du trading de dérivés
– Identification des risques
– Notion de NPV
– Calcul du mark-to-market
– Gestion en delta neutre et notion de grecs
Mise en pratique : étude de la gestion d’un portefeuille de dérivés et optimisation
Dates et prix: Voir nos dates et nos prix en cliquant ici
Durée de la formation : 1 jour
Pour ce module, modules « sur mesure » ou l’offre complète, contactez nous :
contact@actions-finance.com
+ 33 1 47 20 37 30
by Antoine Dereuddre
Les marchés actions sont dans les chaussettes, comme la plupart des autres marchés d’actifs risqués.
Un coup d’œil rapide aux 5 dernières années écoulées nous montre un effondrement de l’indice S&P 500.
Chacun se demande, légitimement : faut-il s’accrocher à son portefeuille d’actions ?
Surtout, ne pas confondre volatilité et risque. Une forte volatilité peut se limiter à une fluctuation sauvage des prix, sans risque rédhibitoire pour l’investisseur de long terme.
C’est bien ce que l’on observe en ce moment, comme depuis des décennies :
Source : Jacques Friggit ; calculs amateurs
Avec un peu de recul, la baisse actuelle des indices actions ressemble plus à une petite encoche qu’à un effondrement définitif.
Pour ceux qui avaient du levier dans leur portefeuille, la période 2000-2009 a certes été rude. Du même acabit que la crise de 1929 – juste un peu plus étalée dans le temps.
Mais si l’on prend un peu de recul, les investisseurs de la décennie 2000-2009 n’ont pas été plus chahutés que ceux des grandes crises historiques, facilement repérables sur la représentation graphique de l’écart à la tendance du marché action :
Écart de la performance des actions américaines par rapport à sa tendance de long terme.
Les valeurs pourraient stagner quelque temps, voire baisser d’environ 20%, surtout si la déflation s’installe.
Mais pour qui peut se permettre de renforcer sa position actions, la période actuelle est tout simplement la plus sexy depuis 25 longues années ! Probablement le début d’une fenêtre d’achat qui ne se présente qu’une fois dans une vie…
Les actions sont 3 fois moins chères qu’en 2000. Pour ceux qui ont du cash, du temps devant eux, et des nerfs solides, l’avenir s’annonce des plus radieux !
