Comment évaluer une option avec le modèle Black-Scholes ? Le modèle de Black & Scholes a été développé pour évaluer des options européennes sur actions.
Par extension, le modèle de Black-Scholes est utilisé pour évaluer d’autres options (sur indices, sur contrats à terme…).
Voici les principaux paramètres du modèle de Black-Scholes :
– le cours de l’actif sous-jacent
– le prix d’exercice
– la volatilité du cours du sous-jacent, mesurée par l’écart-type
– la date d’échéance et plus précisément la durée de vie de l’option jusqu’à son échéance
– les taux d’intérêt sans risque jusqu’à l’échéance
– les flux intermédiaires versés par le sous-jacent : intérêts, dividendes…
Dans le jargon financier, l’ évaluation de la valeur d’une option est appelée pricing d’options; les logiciels qui permettent de réaliser ce pricing sont appelés des pricers.
source: graduateschool.agroparistech.fr
Pour plus d’informations sur les options et le modèle de Black-Scholes, voir notre formation Produits dérivés d’actions : fondamentaux et pratiques