L’ assurance-vie en berne

L’assurance-vie n’a décidément pas la cote auprès des épargnants ces temps-ci. Seulement 7,1 milliards d’euros ont en effet été versés sur les contrats assurance-vie des épargnants en août 2013.

L' assurance-vie en berneLe mois d’août 2013 est donc le mois le plus faible depuis août 2012 en terme de collecte d’assurance-vie. 7,1 milliards d’euros ont été collectés au mois d’août 2013 pour les contrats assurance-vie, le niveau le plus faible depuis août 2012, avec 6,2 milliards d’euros collectés.

Même si le mois d’août est toujours synonyme de baisse de collecte, l’assurance-vie n’a cependant pas bénéficié de la baisse du taux du Livret A à 1,25%. Pourtant, 11,6 milliards d’euros avaient été collectés sur les contrats assurance-vie en juillet, un chiffre qui était prometteur.

Les sommes versées aux épargnants (retraits, rachats, avances, prestations décès) sont au plus bas depuis un an, à 7 milliards d’euros.

Au final a collecte nette assurance-vie s’est élevée à seulement 100 millions d’euros au mois d’août, après avoir culminé à 1,9 milliard en juillet. Mais la collecte nette de l’assurance-vie joue aux montagnes russes, puisqu’elle s’était chiffrée à – 300 millions d’euros en juin, un collecte négative donc, mais avait passé la barre des 200 millions en mai.

Sur les 8 premiers mois de 2013, la collecte nette de l’assurance-vie atteint 9,7 milliards d’euros. L’encours de l’assurance-vie était en hausse de 4 % en juillet, sur 1 an, à 1 435,5 milliards d’euros.

source: les Echos

Fonds en euros ou unités de compte ?

Contrats assurance-vie: faut-il préférer les fonds en euros ou les unités de comptes (UC) ?

Fonds en euros ou unités de compte ?Sécurité des fonds en euros et des unités de compte

Les fonds en euros représentent une plus grande sécurité pour les contrats assurance-vie. Le capital des fonds en euros est garanti par l’assureur qui est dans l’obligation légale de faire face à ses engagements vis-à-vis de l’assuré. Cependant le rendement acquis une année l’est définitivement avec les fonds en euros, contrairement aux unités de compte, qui suivent à la hausse comme à la baisse les fluctuations des marchés financiers où elles sont investies.

Dans une perspective de transmission, certaines garanties assurent aux bénéficiaires désignés de récupérer en toutes circonstances au moins l’équivalent des primes versées dans le contrat assurance-vie. Avec les unités de compte, le risque n’est plus porté par l’assureur mais par l’assuré.

Liquidité: fonds en euros ou unités de compte ?

Avec les fonds en euros, le souscripteur du contrat assurance-vie peut racheter à tout moment sans subir de perte en capital. En cas de sortie en cours d’année, la rémunération servie sera calculée sur la base du taux minimum garanti pour l’année.

Les sommes placées en unités de compte sont également récupérables à tout moment. Mais si le retrait intervient à un moment de repli des marchés, il se soldera par une perte.

Rentabilité des contrats assurance-vie: fonds en euros ou unités de compte ?

Le rendement moyen des fonds en euros, tombé sous la barre des 3 % l’an passé, peine à convaincre. Il pourrait même encore baisser aux alentours de 2,6 %.

La performance des unités de compte (+ 11,3 % en 2012 et + 5,6 % en moyenne sur les 7 premiers mois de 2013) est séduisant si l’on ne perd pas de vue son caractère volatil.

Contrats assurance-vie: frais des fonds en euros et des unités de compte

Les frais des unités de compte sont plus élevés que les frais des fonds en euros ( coûts de gestion annuels de l’ordre de 0,9 % à 1 % contre 0,6 % en moyenne pour les fonds en euros). A cela s’ajoutent les frais de gestion propres à l’Opcvm où est investie l’unité de compte. Les frais d’arbitrage, très variables, sont quant à eux parfois offerts lorsqu’on bascule d’un fonds en euros vers des unités de compte.

Source: les Echos

A qui profite la hausse du plafond du Livret A ?

A qui a profité la hausse du plafond du Livret A et du LDD ?

A qui profite la hausse du plafond du Livret A ?La hausse du plafond du Livret A a surtout profité aux titulaires les plus aisés de ces produits d’épargne populaires. La hausse du plafond du Livret A a également entamé la capacité de financement de l’économie par les banques.

Le Livret A et le LDD bénéficient de leur défiscalisation alors même que le gouvernement a relevé les prélèvements sur les autres Continuer la lecture de A qui profite la hausse du plafond du Livret A ?

AXA investit 10 milliards dans la dette d’ infrastructure

L’ assureur AXA va investir 10 milliards d’euros dans la dette d’infrastructure au cours des 5 prochaines années.

AXA investit 10 milliards dans la dette d’ infrastructureAXA, deuxième assureur européen, explique ainsi cette décision d’investir 10 milliards d’euros dans la dette d’infrastructure: « Cette initiative fait partie de la stratégie de diversification des investissements crédits du groupe et a pour objectif de tirer profit des avantages liés aux caractéristiques de la dette infrastructure, bien adaptées aux besoins d’un investisseur long terme comme AXA« .

AXA laissera à sa filiale immobilière AXA Real Estate le soin de souscrire des prêts finançant des projets d’infrastructure « allant jusqu’à 500 millions d’euros […] dans les économies développées ».

CNP Assurances avait récemment décidé d’investir 2 milliards d’euros en 3 ans dans la dette d’infrastructure.

Comment expliquer cette attrait des assureurs pour l’ investissement dans la dette d’infrastructure ?

La dette d’infrastructure permet aux assureurs de faire coïncider leurs actifs avec leurs engagements de long terme vis-à-vis de leurs clients.

La dette d’ infrastructure présente aussi un profil rendement-risque intéressant dans un contexte réglementaire moins favorable à l’investissement en actions et dans un environnement de taux bas qui rend les dettes d’Etat moins attractives.

source: les Echos

Formations initiation à la comptabilité

Formations initiation à la comptabilité: Actions-Finance propose de nombreuses formations en finance sur le thème de l’ initiation à la comptabilité ( formation initiation à la comptabilité)

Formations initiation à la comptabilitéVoici tous les formations initiation à la comptabilité proposées par Actions-Finance:

Environnement réglementaire aux Etats Unis et en Europe

Contrôle de gestion bancaire

Retraitements consolidation IFRS

Calculs financiers et actuariels sous Excel et VBA

Modélisation financière sous Excel et VBA

Comptabilité des assurances : comptabilisation des actifs

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Vers de nouveaux contrats Assurance-vie ?

Les députés Karine Berger et Dominique Lefebvre ont remis leur rapport sur l’épargne financière. Ce rapport comporte un volet sur l’ assurance-vie.

Contrats assurance-vie euro-croissanceL’assurance vie capte 40% du total de l’encours de l’ épargne. Le rapport préconise de créer un nouveau type de contrat assurance-vie baptisé contrats assurance-vie euro-croissance. Ce nouveau contrat assurance-vie allie des investissements en actions et en obligations, mais bénéficiant d’une garantie du capital, à terme.

Cela permettrait d’offrir un meilleur rendement aux épargnants et, pour les assureurs, d’allouer les actifs de façon plus dynamique. La transformation de contrats assurance-vie en euros vers ce type de support dégagerait environ 20 milliards d’euros « susceptibles d’être investis en actions« .

Afin d’inciter les plus gros épargnants à franchir le pas, la fiscalité applicable aux contrats assurance-vie en euros ne serait maintenue que jusqu’à un seuil de 500 000 euros d’encours. Elle serait maintenue au-delà à condition d’investir en unités de compte (UC) ou sur ce nouveau produit et sur des durées plus longues. L’orientation « des flux futurs » habituellement placés sur les contrats assurance-vie en euros « pourrait atteindre 50 milliards d’euros en l’espace de quatre ou cinq ans« , selon le rapport des députés.

Seuls les contrats assurance-vie euro-croissance et UC offrant un compartiment dédié aux ETI et aux PME ouvrirait droit au maintien de l’avantage au-delà de 500 000 euros d’encours.

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La fiscalité et l’ organisation du patrimoine en Assurance Vie

source: les Echos

Nationalisation de SNS Reaal

La banque néerlandaise SNS Reaal a été nationalisée en février dernier.

Nationalisation de SNS ReaalConfronté à d’importants problèmes financiers, SNS Reaal, 4ème banque des Pays-Bas, a été entièrement repris par l’État néerlandais.

Le bancassureur SNS Reaal devait faire face depuis plusieurs années à des pertes récurrentes au sein de sa filiale immobilière Property Finance, rachetée en 2006 à ABN Amro. Ces pertes plombaient les gains du groupe SNS Reaal alors même que la banque était en bonne santé financière.

La nationalisation de SNS Reaal était donc inévitable, selon le ministre des Finances néerlandais, et président de l’Eurogroupe. SNS Reaal est en effet une banque systémique, et sa faillite aurait entrainé de lourdes conséquences pour tout le système bancaire néerlandais.

L’ Etat néerlandais a donc été contraint d’injecter 3,7 milliards dans SNS Reaal: 2,2 milliards d’euros d’injection de capital, 700 millions d’euros pour isoler le portefeuille immobilier  de SNS Reaal ainsi que 800 millions d’euros pour effacer une créance résultant d’un plan d’aide de l’État néerlandais en 2008.

Malgré la nationalisation de SNS Reaal, l’épargne déposée auprès de la 4ème banque néerlandaise ne court aucun risque.

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Obligations convertibles en actions : fondamentaux et pratiques

source: AFP

Séparation des activités banque et assurance de ING

ING va séparer ses activités de banque et d’ assurance, et prévoit 2400 suppressions de postes au Benelux.

Séparation des activités banque et assurance de INGPour rembourser l’aide publique reçue lors de la crise de 2008, ING va supprimer 2 400 emplois supplémentaires aux Pays-Bas et en Belgique, après avoir déjà annoncé 2400 suppressions d’emplois en novembre. ING va également séparer ses activités de banque et d’assurance.

ING souhaite diminuer ses coûts dans la banque de dépôt au Benelux. Avec ces nouvelles suppressions de postes, ING espère économiser 1 milliard d’euros par an d’ici à 2015.

Le nombre de suppressions d’emplois chez ING passe désormais à 7500 au cours des 15 derniers mois ( 9% des effectifs). ING pourrait d’ailleurs continuer sur cette voie, et effectuer de nouvelles suppressions de postes dans les mois à venir.

ING a publié mercredi un bénéfice net trimestriel de 1,434 milliard d’euros, avec un bénéfice imposable de 184 millions d’euros pour son activité de banque ( en baisse de 72%), et de 272 millions d’euros pour son activité d’assurance.

Cette annonce de séparation des activités banque et assurance de ING intervient alors que Barclays vient de dévoiler son plan de 3700 suppressions de poste ( voir 700 suppressions de postes chez Barclays ).

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IFRS et instruments financiers : principes et application

Organisation d’une banque d’investissement

Source: Reuters

HSBC quitte le capital de Ping An

La Chine vient d’autoriser la vente de la participation de HSBC dans l’ assureur chinois Ping An.

HSBC quitte le capital de Ping AnHSBC va ainsi vendre sa participation dans Ping An, numéro 2 de l’ assurance en Chine, à un groupe contrôlé par l’homme le plus riche de Thaïlande.

La vente de la participation de HSBC dans Ping An représente 7,4 milliards de dollars, soit 5,42 milliards d’euros. HSBC quitte donc Ping An et encaissera, grâce à la vente de sa participation dans l’assureur chinois, ainsi un bénéfice après impôts de 2,6 milliards de dollars.

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Formation finance: réformer de Bale II et ses implications, vers Bale III ?

source: Reuters

Generali renforce ses fonds propres

L’assureur italien Generali va réaliser 600 millions d’euros d’économies pour renforcer ses fonds propres.

Generali renforce ses fonds propres Generali va renforcer ses fonds propres en économisant 600 millions d’euros, en capitalisant ses bénéficies et en cédant des actifs non stratégiques. Generali souhaiterait se séparer de la banque privée suisse BSI Group ( 2 milliards d’euros de fonds propres au 30 juin).

En renforçant ses fonds propres, Generali souhaiterait bénéficier d’une note AA des agences de notation. Generali bénéficie actuellement de la note A.

Generali espère dégager une rentabilité de ses fonds propres (RoE) de 13% en moyenne, permettant ainsi un résultat d’exploitation supérieur à 5 milliards d’euros par an.

Mario Greco, directeur général de Generali, a déclaré qu’il n’y avait « pas de plan concernant des acquisitions en Europe de l’Est« . Generali vient d’acquérir le solde du capital de GPH pour 2,5 milliards d’euros.

Nikhil Srinivasan vient d’être nommé responsable des investissements de Generali, et Carsten Schildknecht a quant a lui été nommé directeur des opérations de Generali.

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source: france24.com