Bâle III mauvais pour le commerce international ?

Il y a comme une révolte en ce moment contre les nouvelles règles de solvabilité de Bâle III notamment en ce qui concerne le financement d’opérations d’import-export.

Certains experts estiment que Bâle III pourrait coûter 0,5% à la croissance mondiale et 2% au commerce international (Banque Standard Chartered).

L’ Institue of international Finance (IIF), qui regroupe 400 banques, et le National Foreign Trade Council (qui regroupe des entreprises américaines) ont ainsi envoyé une lettre au G20 pour se plaindre.

Certaines banques comme HSBC et Standard Chartered se sont même mises activement à faire du lobby, à l’instar de la fédération bancaire française qui considère certaines dispositions de Bâle III « exagérées ».

Il faut rappeler que Bâle III (normes applicables d’ici 2019 de manière progressive) demande à ce que les banques détiennent 5 fois plus de capital qu’auparavant pour s’engager dans des opérations de financement commerce international.

Certes, le coût de financement augmenterait pour les entreprises mais ne serait-ce pas par ailleurs une manière de refroidir un peu l’emballement de la mondialisation ?

Bâle 3: réforme progressive avec contraintes

La réforme Bâle 3 est certes progressive mais elle recèle de grosses contraintes.

Avec Bâle 3, les fonds propres en Core Tier one (noyau dur) devront être d’ au moins 7% des actifis (2% auparavant). Ce nouveau ratio (qui est un ratio faible par rapport à ce qui était prévu au début de la négociation) s’appliquera progressivement de 2013 à 2019.

La plupart des établissements financiers qui devront s’y conformer distribueront sans doute moins de dividendes pour remplir cette obligation en Core Tier one.

Ce nouveau ratio est composé d’un minimum de 4,5% de fonds propres dits « durs », en actions et résultat « en réserve » et d’un « buffer » de 2,5%, également en actions et réserves après d’éventuelles déductions.

Le noyau dur devra être mis en place entre 2013 et 2015 tandis que le « buffer » le sera entre 2016 et 2019.

Une autre partie de fonds propres, dite « contra cyclique » existera, fixée par le régulateur local , avec une fourchette allant de 0 à 2,5%. Cette partie est destinée à éviter les excès en crédits lors de période de croissance.

On parle de porter ce matelas supplémentaire à 1 ou 2% ?!?

Le Comité de Bâle va publier aussi ses recommandations d’ici la fin 2010 pour l’application d’un ratio court terme d’ici à 2015 et d’un ratio à un an d’ici à 2018.

Les contraintes fixées par le CSF (Comité de Stabilité Financière), indépendantes de celles du Comité de Bâle auront aussi un impact certain sur l’économie, impact qui avec celui des décisions du comité de Bâle, fait peur à quelques économistes qui y voient une cause possible d’une prochaine récession.

Bâle assouplit ses règles

Le comité de Bâle a décidé d’assouplir ses exigences initiales en matière de fonds propres et de liquidités.

Le ratio de liquidité à un an (Net Stable Funding Ratio) sera redéfini pour mieux prendre en compte la stabilité des banques de détail par rapport aux activités de marché.

L’application du ratio de liquidité à un an (Net Stable Funding Ratio) est reportée à 2018 pour que l’ensemble du secteur bancaire puisse s’adapter sans marche forcée. Continuer la lecture de Bâle assouplit ses règles

Résultats des stress tests pour le 23 juillet selon Lagarde

bank-regulationRésultats des stress tests pour le 23 juillet selon Lagarde : La ministre de l’économie, Christine Lagarde, annonce que les stress tests seront publiés « autour du 23 juillet » . Selon la ministre, ces stress tests prouveront que les banques sont « solides et en bonne santé.

Dimanche 4 juillet la ministre de l’économie Christine Lagarde a déclaré que les résultats des tests de résistance menés par les régulateurs sur les banques européennes seront publiés « autour du 23 juillet ». Elle ajoute « vous verrez que les banques en Europe sont solides et en bonne santé ». Continuer la lecture de Résultats des stress tests pour le 23 juillet selon Lagarde

L’immobilier commercial à son tour touché par la crise et risque de crise économique

immobilier commercialL’immobilier commercial à son tour touché par la crise et risque de crise économique : La Banque des Règlements Internationaux (BRI) soulève le problème d’un risque de rechute pour l’économie mondiale mais surtout le risque potentiel d’une crise de l’immobilier commercial.

Selon la BRI, il y a un réel risque de « rechute » pour l’économie mondiale. Dans un communiqué la banque centrale des banques centrales demandent aux gouvernements d’arrêter leurs politiques monétaires avantageuse et leurs plans de soutien conjoncturels. Elle indique que « Les programmes de soutien aux marchés et aux établissements ont créé une dépendance dont le système financier risque d’avoir des difficultés à s’affranchir. » Point important, la BRI, souligne le fait que l’économie mondiale est également fragilisée par les risques qui pèsent à nouveau sur les banques. Les banques sont ainsi menacées par une crise de l’immobilier commercial (bureaux, entrepôts,…) qui pourrait ainsi provoquer une nouvelle crise dans le secteur financier. Continuer la lecture de L’immobilier commercial à son tour touché par la crise et risque de crise économique

La Banque centrale américaine inquiète pour la croissance et taux directeurs à 0.25

crise financiereLa Banque centrale américaine inquiète pour la croissance : La Banque centrale américaine maintient son taux directeur proche de zéro dans le but de continuer à stimuler l’activité économique.

La FED, a décidé de laisser inchangé son taux directeur à 0.25 afin de poursuivre la reprise économique. Le Comité de politique monétaire de la FED a dit en parlant de l’Europe que « d’une manière générale, la conjoncture financière est devenue moins favorable à la croissance, ce qui reflète largement l’évolution de la situation à l’étranger ». Le Comité souligne que la reprise économique commencée au troisième trimestre 2009 « se poursuit » mais qu’elle devrait rester lente encore quelque temps. Continuer la lecture de La Banque centrale américaine inquiète pour la croissance et taux directeurs à 0.25

Stress tests des institutions financières rendus publics…. en Espagne

stress testStress tests des institutions financières rendus publics…. en Espagne : La Banque d’Espagne a décidé qu’elle allait rendre public le résultat des « tests de résistances » (stress-tests) menées sur les institutions financières du pays. Cette transparence est mise en place afin de rassurer les marchés financiers.

Pour rappel, il y a un mois les banques espagnoles ont du emprunter 85.6 milliards d’euros auprès de la BCE. Alors qu’en avril elles avaient déjà empruntés 74.6 milliards d’euros.

Selon un quotidien espagnol, la situation est encore plus grave car cette année le secteur financier doit faire face à un remboursement de 60 milliards d’euros de dette. Selon un expert, le problème a pris de l’ampleur car « les banques espagnoles sont très dépendantes des marchés de capitaux car elles ont concédé plus de crédits qu’elles n’ont capté d’épargne. ». Les perspectives négatives de l’économie espagnole affectent les banques. Continuer la lecture de Stress tests des institutions financières rendus publics…. en Espagne

Normes comptables : nouvelles propositions de la fédération bancaire française FBF

bale2Normes comptables : nouvelles propositions de la fédération bancaire française FBF : La Fédération bancaire française (FBF) a présenté ses « propositions alternatives » aux deux projets de réforme de la comptabilité des instruments financiers. Ce projet de réforme était proposé par les normalisateurs international (l’IASB) et américain (le FASB).
Pour la FBF, le problème réside dans leur obstination à placer au centre de leur modèle la « juste valeur ». Cette « juste valeur » est pourtant montrée du doigt à cause de son effet pro-cyclique. Cet effet pro-cyclique a tendance à importer les agitations des marchés dans les bilans et résultats des banques.

La FBF prône le modèle de valorisation mixte (juste valeur et coût historique amorti), qui est d’ailleurs accueilli positivement par la communauté financière. La FBF propose de prendre en compte 3 éléments « simultanément » tout en respectant une « hiérarchie d’application ». Continuer la lecture de Normes comptables : nouvelles propositions de la fédération bancaire française FBF

Calendrier d’ application de Bâle III

bale2Le comité de Bâle a réaffirmé récemment n’avoir jamais fixé à 2013 la date d’application des règles de fonds propres des banques.

Les banques, très inquiètes de voir les nouvelles exigences en fonds propres freiner l’ économie ont réussi à assouplir la position initiale du comité de Bâle.

Celui-ci a rappelé qu’il y aurait des clauses « grand-père » pour permettre aux établissements de s’adapter.

Il reviendra au régulateur national de fixer le calendrier de mise en œuvre des règles de fonds propres « en fonction des spécificités locales ».

La Fédération Bancaire française estime que l’application stricte des règles de Bâle provoquerait une baisse mécanique de 1,5% du PIB de la zone euro sur un an et de 6% en cumulé sur 5 ans. Continuer la lecture de Calendrier d’ application de Bâle III