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Dexia vend sa filiale luxembourgeoise BIL

Dexia vient de finaliser la cession de BIL, sa filiale luxembourgeoise, pour 730 millions d’euros.

C’est Precision Capital, un fonds qatari appartenant à la famille Al Thani, qui a finalement racheté la filiale luxembourgeoise de Dexia, pour un montant de 730 millions d’euros. Dexia venait de recapitaliser BIL à hauteur de 204 millions d’euros afin de porter le ratio de fonds propres durs de sa filiale luxembourgeoise à 9% et ainsi se conformer aux termes des accords de cession.

Le portefeuille d’actifs legacy de BIL a été transféré à Dexia Crédit Local. Les participations dans les filiales Dexia Asset Management Luxembourg, RBC Dexia, Dexia LDG Banque, Popular Banca Privada et Parfipar étaient exclues de cette cession, et ont été été reprises par le groupe Dexia. Dexia Crédit Local est désormais l’actionnaire de Dexia LDG Banque.

Le fonds qatari Precision Capital détient désormais 90% des parts de BIL, les 10% restants appartenant à l’ Etat luxembourgeois.

La vente de sa filiale luxembourgeoise BIL représente pour Dexia une perte totale de 199 millions d’euros, montant déjà intégré dans ses comptes du 1er semestre 2012.

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source: nouvelobs.com

Restructuration des activités de finance islamique de HSBC

HSBC a annoncé une restructuration de ses activités de finance islamique. HSBC va abandonner certains pays comme les Emirats Arabes Unis au profit de l’ Arabie Saoudite et de la Malaisie.

Dans le cadre de son plan stratégique visant à économiser 2,5 à 3,5 milliards de dollars en coûts de fonctionnement d’ici 2013, HSBC va restructurer ses activités de finance islamique en concentrant son offre sur les clients de Malaisie et d’ Arabie saoudite.

HSBC va également Continuer la lecture de Restructuration des activités de finance islamique de HSBC

L’ assurance-vie concurrencée par le Livret A

Selon l’agence de notation Fitch, l’ assurance-vie est sérieusement concurrencée par le Livret A.

Fitch prévoit un transfert des flux d’épargne, et notamment de l’ assurance-vie, au profit du Livret A, qui bénéficie des relèvements de plafond opérés par le gouvernement. Les rendements de l’ assurance-vie affichent quant à eux une nette baisse.

Le relèvement du plafond du livret A ( voir Doublement du plafond du Livret A en 2016 ? ) place désormais le Livret A en concurrence directe avec l’ assurance-vie, jusqu’alors placement préféré des français, mais qui affiche actuellement une baisse certaine de ses rendements. Sur les 13 derniers mois, l’assurance-vie a affiché une décollecte nette de15,3 milliards d’euros.

De plus, le rendement du livret A ( 2,25% net d’impôts actuellement) est désormais très proche du rendement des contrats assurance-vie en euros ( à capital garanti) en moyenne en net.

Le phénomène de transfert de l’ épargne vers l’assurance-vie, observé depuis 25 à 30 ans, pourrait donc s’inverser aujourd’hui au profit du Livret A.

Conséquence de cette concurrence entre l’ assurance-vie et le Livret A, Fitch attend une collecte nette négative en 2012 et 2013 pour l’ assurance-vie.

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source: les Echos

Encadrement des activités de trading des banques

Un rapport de la Commission européenne recommande l’ encadrement des activités de trading des banques, et donc la séparation entre leurs activités de dépôt et leurs activités à risque.

La Commission européenne vient de recevoir un rapport, commandé à un groupe d’experts européens présidé par le gouverneur de la Banque de Finlande Erkki Liikanen, sur la gestion des risques bancaires et l’ encadrement des activités de trading des banques.

Dans ce rapport, les experts européens estiment que la séparation entre la banque d’investissement et la banque de dépôt permettrait de réduire les risques bancaires pour les contribuables européens, en leur évitant d’avoir à supporter le coût de nouveaux plans de sauvetage tout en protégeant leur épargne contre le risque de faillites bancaires.

Le rapport des experts européens, qui s’inspire des réformes bancaires mises en oeuvre aux Etats-Unis et en Grande-Bretagne, précise « séparation juridique (…) des activités financières particulièrement risquées et des dépôts et les activités étroitement liées aux titres et aux dérivés« . Les activités financières risquées incluraient les activités en compte propre des banques ( investissements réalisés avec leurs propres capitaux et non ceux des clients). Les experts souhaitent ainsi réduire l’activité de trading des banques.

La séparation entre les activités de dépôt des banques et leurs activités à risque permettrait à la banque de dépôt de poursuivre ses activités en cas d’importantes difficultés des autres branches.

Les experts européens préconisent également d’imposer des pertes aux porteurs d’obligations émises par une banque dans le cas où celle-ci serait renflouée par des capitaux publics.

Le rapport des experts européens sur l’ encadrement des activités de trading des banques a été vivement critiqué par les grandes banques européennes et par le Comité du secteur bancaire allemand.

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source: les Echos

Dexia cède DenizBank à Sberbank

Dexia vient de finaliser la vente de sa filiale DenizBank pour un montant de 3,02 milliards d’euros.

Dexia vient d’annoncer la vente de sa filiale turque DenizBank au groupe russe Sberkank. Le montant de la vente s’élève à 3,02 milliards d’euros. Dexia détenait 99,85% de sa filiale turque DenizBank.

La vente de DenizBank à Sberkank va ainsi permette à Dexia, qui a enregistré une perte nette de 1,2 milliard d’euros au cours des 6 premiers mois de l’année, de réduire son bilan de 18 milliards d’euros. Le produit de la vente de DenizBank à Sberkank sera affecté à la poursuite de la réduction de l’exposition de Belfius, l’ancienne branche belge de Dexia.

Dexia a expliqué dans un communiqué: « cette cession générera une perte de 744 millions d’euros, principalement en raison de la prise en compte des écarts de conversion comptabilisés en gains ou pertes latents ou reportés (Other Comprehensive Income), qui sera comptabilisée dans les comptes de Dexia du troisième trimestre 2012. Compte tenu du filtrage réglementaire des OCI et du goodwill, l’impact (positif, NDLR) sur le capital tier 1 et core tier 1 sera de 638 millions d’euros« .

La vente de DenizBank à Sberbank permettra également à Dexia de réduire les risques pondérés (RWA) de 21,6 milliards d’euros.

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source: les Echos

Baisse du taux directeur de la BCE à 0,5%

La BCE va baisser son taux directeur à 0,5% avant fin 2012.

La BCE devrait procéder à une nouvelle baisse de son taux directeur en novembre ou décembre. Le taux directeur de la BCE avait déjà était abaissé à 0,75% en juillet ( voir Baisse du taux directeur de la BCE). Le taux des dépôts avait été ramené à 0.

Les indicateurs de la zone euro justifient désormais une nouvelle baisse de taux, ce qui devrait pousser la BCE à baisser son taux directeur à 0,5% avant la fin de l’année. La BCE devrait ensuite maintenir son taux directeur à 0,5%, un niveau historiquement bas, durant toute l’année 2013 ainsi que durant le 1er trimestre 2014. La prochaine modification du taux directeur de la BCE devrait donc intervenir vers avril 2014.

Le conseil des gouverneurs de la BCE a décidé un programme de rachats d’obligations souveraines potentiellement illimité afin de réduire les coûts de financement des Etats membres en difficulté. Les Etats devront accepter de strictes conditions pour pouvoir en bénéficier.

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Source: 20minutes

Comment la BNS fait baisser les coûts d’ emprunts

En achetant massivement des obligations d’ Etat, la BNS fait baisser les coûts d’ emprunts dans la zone euro.

La BNS ( Banque nationale suisse) continue sa politique d’achat massif d’obligations d’ Etats de la zone euro, permettant ainsi de faire baisser les coûts d’emprunts dans la zone euro.

Depuis la crise, les banques suisses bénéficient d’importants afflux de liquidités venant des pays voisins de la zone euro. Ces importantes liquidités sont ensuite réinvesties par la BNS dans des obligations d’ Etats membres de la zone euro bénéficiant d’une bonne notation ( Allemagne, France, Pays-Bas, Finlande et Autriche).

Au premier semestre 2012, la BNS a acheté près de 60 milliards d’euros d’obligations de ces 5 Etats membres de la zone euro ( soit 38% de leurs déficits cumulés pour 2012).

Ces achats d’obligations d’ Etats de la zone euro par la BNS ont permis de réduire significativement les taux des obligations émises par les 5 grands pays de la zone euro, qui ont baissé à 2,15% en moyenne en 2012, contre 3,04% en 2011 pour les taux à 10 ans.

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source: les Echos

Restructuration des créances grecques détenues par la BCE ?

La Grèce envisage de restructurer ses créances souveraines détenues par la BCE.

Afin de combler son déficit de financement, la Grèce réfléchit à une restructuration de ses créances détenues par la BCE.

Le ministre-adjoint grec des Finances Christos Staikouras explique ainsi son souhait de restructurer les créances grecques détenues par la BCE: « des obligations grecques d’une valeur d’environ 28 milliards d’euros et détenues par l’Eurosytème arriveront à maturité entre 2013 et 2016. Pour faire face au trou de financement, la possibilité d’ajournement des échéances de ces obligations sera examinée, dans le cadre des limites juridiques du traité de Lisbonne« .

Christine Lagarde, directrice du FMI, plaide également pour une restructuration des créances grecques détenues par la BCE, soulignant le problème de financement de la Grèce.

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source: les Echos

Nouvelle banque publique en Grande-Bretagne

La Grande-Bretagne va créer une nouvelle banque publique pour soutenir l’emprunt des petites entreprises.

La Grande-Bretagne va investir 1,25 milliard d’euros dans une nouvelle banque publique visant à soutenir l’offre de prêt pour les petites entreprises à travers des établissements bancaires et financiers existants. Cette nouvelle banque publique en Grande-Bretagne interviendra sur le marché de gros.

La Grande-Bretagne espère que cette nouvelle banque publique pourra fournir jusqu’à 12,5 milliards d’euros de prêts nouveaux et complémentaires.

La nouvelle banque publique destinée aux entreprises de Grande-Bretagne viendra combler une « défaillance du marché » où les banques ne prêtent plus aux petites entreprises à cause des pressions exercées sur elles pour revenir à l’équilibre.

Cette nouvelle banque publique en Grande-Bretagne permettra aux nouvelles entreprises et à celles en croissance d’avoir accès au capital de la même manière qu’en Allemagne, en Corée du Sud et aux États-Unis.

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source: les Echos

Collecte record du Livret A en 2012

Le Livret A a enregistré une collecte nette de 1,87 milliard d’euros au mois d’ août.

Selon la Caisse des dépôts, le Livret A a enregistré une collecte nette de 15,17 milliards d’euros sur les 8 premiers mois de l’année. La collecte nette du Livret A pour 2012 pourrait bien battre tous les records.

L’encours global du Livret A s’élève pour l’instant à 232 milliards d’euros contre 216,9 milliards fin 2011 et 195,3 milliards fin 2010.

Le LDD a enregistré une collecte nette de 140 millions d’euros en août, et 72 milliards d’euros sur les 8 premiers mois de l’année.

Les sommes déposées sur le Livret A et le LDD dépassent désormais les 304 milliards d’euros.

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source: les Echos