Le FESF vient de lever 4 milliards d’euros à 5 ans sur les marchés.
Le FESF a reçu 12,8 milliards d’euros d’offres pour ses obligations arrivant à maturité le 15 mai 2017, assorties d’un taux d’intérêt de 2,061%. Le FESF avait mandaté les banques commerciales Citigroup, Nomura et Unicredit pour ce placement.
Le FESF a placé Continuer la lecture de Le FESF lève 4 milliards à 5 ans
Les emprunts des banques françaises auprès de la BCE ont augmenté de 21,8 milliards entre mi-février et mi-mars.
Avec la 2ème opération de prêt à 3 ans de la BCE, les emprunts des banques françaises auprès de la Banque centrale ont augmenté de 21,8 milliards d’euros.
Au 13 mars, le total des emprunts BCE des banques françaises était de 146,1 milliards d’euros le 13 mars, dont 144,3 milliards « à plus long terme ».
Le total des emprunts BCE des banques françaises était de 124,3 milliards d’euros le 14 février, dont 122,7 milliards empruntés à plus d’une semaine.
La BCE a prêté 529,53 milliards à 800 banques de la zone euro ( voir La BCE prête 870 milliards aux banques). Entre début août et mi-mars, les emprunts BCE des banques françaises à plus d’une semaine ont été multipliées par 10.
Les banques françaises ont déposé 80,6 milliards d’euros à la BCE mi-mars, contre 800 millions mi-juin ( voir Record de dépôts à la BCE).
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source: Les Echos
Les emprunts des banques françaises auprès de la Banque centrale européenne (BCE) ont augmenté de 21,8 milliards entre mi-février et mi-mars, période durant laquelle est intervenue la seconde opération de prêt à trois ans menée par l’institut monétaire.
Au 13 mars, le total des emprunts des établissements français auprès de la BCE était de 146,1 milliards d’euros, dont 144,3 milliards « à plus long terme », c’est-à-dire emprunté lors d’opération de plus d’une semaine: 1 mois, 3 mois, 6 mois, 1 an et 3 ans.
Un mois plus tôt, au 14 février, il était de 124,3 milliards, dont 122,7 empruntés à plus d’une semaine, selon des chiffres publiés par la Banque de France.
La Banque de France n’a pas communiqué de chiffre, même agrégé, concernant les sommes demandées par les établissements français lors de la seconde opération à trois ans (LTRO) menée par la BCE.
Au total, l’institution monétaire européenne a prêté 529,53 milliards à quelque 800 banques de la zone euro. Fin décembre, elle en avait déjà prêté 489 lors de la première opération à trois ans.
Entre début août et mi-mars, les sommes empruntées à plus d’une semaine par les banques françaises auprès de la BCE ont été multipliées par dix.
Quant au montant emprunté à une semaine, il a d’abord bondi, avant de diminuer très sensiblement. Mi-mars, il n’était plus que de 1,8 milliard, contre 7,7 milliards début août et 43,9 milliards mi-octobre.
Signe de l’important excédent de liquidités dont disposent aujourd’hui les banques françaises, leurs dépôts à la BCE ont atteint, mi-mars, 80,6 milliards, alors qu’ils n’étaient que de 800 millions mi-juin.
source: Les Echos
2,5 milliards de dollars seront versés pour les CDS grecs.
Les investisseurs qui s’étaient protégés contre une faillite de la Grèce recevront donc 2,5 milliards de dollars. Un système d’enchères organisé par l’Isda a permis de fixer précisément le montant des CDS grecs.
Ce système d’enchères de l’ Isda réunissait les vendeurs et acheteurs de CDS grecs ( voir Exposition des banques aux CDS grecs), pour déterminer le prix résiduel -ou valeur de recouvrement -des nouvelles obligations grecques remises par Athènes aux investisseurs dans le cadre de l’échange avec les créanciers privés.
Le prix résiduel est ressorti à 21,5 % de la valeur faciale. Ainsi, un détenteur de CDS sera remboursé de 78,50 dollars pour chaque titre valant 100 dollars.
Les assureurs devront ainsi payer 2,5 milliards de dollars pour les CDS grecs. Les marchés n’ont pas réagi à cette information.
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source: les Echos
Crédit Agricole a cédé 14 milliards d’euros de produits dérivés de son portefeuille au fond américain BlueMontain.
Crédit Agricole SA a cédé au Hedge Fund américain BlueMontain 14 milliards d’euros d’ actifs gérés en extinction depuis 3 ans, dans la perspective des nouvelles règles de Solvency II.
Les actifs cédés par Crédit Agricole SA au fond américain consistent essentiellement en assurances de type CDS sur des entreprises individuelles et des produits dérivés « synthétiques » ( non adossés à des actifs) sur de la dette d’entreprises, acquis entre 2004 et 2007. Ces actifs arriveront à maturité dans les 6 prochaines années.
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source: latribune.fr
Le FMI vient de verser une nouvelle aide de 28 milliards d’euros à la Grèce.
Grâce à la réussite du plan de restructuration de la dette grecque ( voir 75% de participation à l’ échange de dette grecque), le FMI a versé une nouvelle tranche d’ aide à la Grèce d’un montant de 28 milliards d’euros.
La présidente du FMI Christine Lagarde a déclaré que les « défis auxquels la Grece est confrontée restent importants » avec un manque de compétitivité, une dette publique très importante et « un système bancaire sous-capitalisé« .
Les 45 experts européens chargés de surveillés la mise en place des réformes grecques resteront sur place pendant au moins 2 ans.
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source: latribune.fr
Le cours plancher du franc suisse est maintenu à 1,20 franc pour 1 euro par la BNS ( Banque nationale suisse).
La BNS va continuer à défendre le cours plancher du franc suisse de 1,20 franc pour 1 euro. La BNS, qui estime que le franc suisse demeure à un niveau élevé, a annoncé qu’elle pourrait même acheter des devises en quantité limitée si nécessaire.
La BNS a également revu ses prévisions d’inflation, estimant qu’il n’y avait aucune risque d’inflation en Suisse pour le moment, et table sur une prévision de croissance de 1% en 2012.
La marge de fluctuation du Libor à 3 mois reste inchangée à 0%-0,25%.
Avec la crise de la dette dans la zone euro, les investisseurs avaient largement investi dans le franc suisse en 2011 et le franc avait pris 11% face à l’euro et 15% face au dollar entre début 2011 et le 5 septembre dernier, poussant la BNS à fixer un taux plancher pour freiner l’appréciation du franc.
Le franc suisse évolue depuis à un niveau stable autour de 1,20 CHF/EUR.
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source: latribune.fr
L’ Italie a emprunté 6 milliards d’euros d’ obligations à 3 et 7 ans.
Les taux d’emprunt de l’ Italie sont en forte baisse, avec les taux des titres à 3 ans à 2,76% contre 3,41% lors de la dernière opération similaire en février, et les taux des titres à 7 ans à 4,30% contre 5,62% en octobre 2011. Cette opération montre le retour de la confiance des investisseurs.
Mardi, le Trésor italien avait déjà levé 12 milliards d’euros de dette à des taux en chute libre, dont 8,5 milliards à un an et à 1,41 %.
Le Trésor italien a atteint son objectif d’ émission de dette grâce à une demande totale soutenue qui s’est élevée à 9,8 milliards d’euros.
L’Italie bénéficie d’une forte baisse de ses taux d’emprunt depuis début 2011, avec des taux sous les 5% pour les titres de référence à 10 ans.
L’ Italie émettra près de 450 milliards d’obligations à court et moyen-long terme cette année.
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source: latribune.fr
Selon le PDG de Société Générale, le déclenchement des CDS grecs n’aura pas de conséquences pour les banques.
Frédéric Oudéa estime que les CDS grecs ( 3,18 milliards de dollars en net) n’entraîneront pas de coûts pour les banques.
A propos des CDS grecs ( voir 75% de participation à l’ échange de dette grecque), Frédéric Oudéa a déclaré « Le problème du défaut de la Grèce, et de son organisation, n’était pas tant les CDS qui, d’après les chiffres qui circulent, ne représentent pas un enjeu significatif pour une quelconque banque et le système financier, que le problème du financement du système grec« .
Les chiffres de l’ exposition des banques aux CDS grecs montrent que les positions nettes des banques européennes sont comprises entre zéro et 250 millions d’euros. Les CDS grecs n’entraîneront aucun coût pour la Société Générale et pour la plupart des banques
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source: latribune.fr
Le Japon a annoncé l’achat prochain de 65 milliards de yuans d’obligations chinoises.
Cet achat d’obligations chinoises par le Japon, d’un montant de 10,3 milliards de dollars, est inédit et symbolise le renforcement des échanges financiers entre la Chine et le Japon.
L’ achat par le Japon d’obligations chinoises entre dans le cadre d’une série d’accords financiers conclus entre Tokyo et Pékin fin décembre. La Chine n’autorise aux investisseurs à acheter de sa dette que par autorisation spéciale. Aucune puissance économique n’avait jusqu’ici pu acheter de la dette chinoise.
La Chine et le Japon, principaux détenteurs d’ obligations américaine, souhaitent diversifier leur portefeuille. La Chine est l’un des 5 principaux acheteurs d’ obligations japonaises.
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source: latribune.fr
La Grèce pourrait faire l’objet de poursuite judiciaires venant de ses créanciers.
Avec l’effacement de la dette grecque ( voir Conséquences de l’ effacement de la dette grecque pour les créanciers dissidents), la Grèce pourrait se retrouver poursuivie par ses créanciers et se retrouver dans la même situation que l’Argentine, toujours poursuivie par certains de ses créanciers 10 ans plus tard.
Plainte contre la Grèce ?
La Grèce pourrait en effet être poursuivie judiciairement pour avoir avoir introduit rétroactivement ses clauses d’action collective ( voir 75% de participation à l’ échange de dette grecque) dans les titres grecs.
Pour les créanciers, cela revient à changer les règles du jeu. Les investisseurs prêts à se battre devant les tribunaux, interrogeront le caractère constitutionnel d’une telle loi, au regard du droit à la propriété. Un Etat peut au nom de l’intérêt général remettre en question ce principe, à condition néanmoins d’indemniser ses créanciers.
L’ association allemande de défense des petits actionnaires SdK a annoncé qu’elle étudiait la possibilité de porter plainte contre la Grèce. Les créanciers décidant de porter plainte contre la Grèce pourraient porter l’affaire devant la Cour européenne des droits de l’homme ou saisir un tribunal d’arbitrage international en utilisant les traités de protection des investissements, conclus entre la Grèce et quelques pays.
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source: les Echos
