Formation professionnelle - Page 17 sur 20

Marchés financiers : le point mensuel de juillet

Évènements principaux du mois de juillet

Après une consolidation au mois de juin et un début de mois baissier, les marchés européens ont repris durant la deuxième partie de juillet une marche haussière, aidés notamment par des chiffres économiques positifs et des publications trimestrielles globalement supérieures aux attentes. Cela a donc permis aux indices d’établir de nouveaux plus hauts depuis le début de l’année : le CAC 40 a en effet dépassé la barre des 3400 points pour la première fois depuis Novembre 2008 pour clôturer le mois à 3426 points, dans des volumes d’été toujours faibles et ce malgré un contexte de sous-investissement de nombreux intervenants.

Cette hausse s’explique donc en partie par des indicateurs macroéconomiques encourageants, tels que l‘indice PMI manufacturier de la zone Euro qui a atteint son plus haut depuis 9 mois ou l’ISM manufacturier britannique au plus haut depuis 13 mois. Mais également par des résultats des entreprises qui, malgré quelques déceptions (profit warning de Nokia et résultats sous les attentes pour ArcelorMittal), ont été généralement supérieurs aux attentes des investisseurs et des analystes au titre du second trimestre, notamment grâce aux efforts d’économies de coûts et bénéficiant de la baisse du prix des matières premières depuis mai (tendance en train de s’inverser pour le pétrole avec une clôture en juillet à 69$ le baril). Ce qui démontre la capacité des entreprises à générer des « cash-flows » essentiellement par la poursuite du déstockage. Continuer la lecture de Marchés financiers : le point mensuel de juillet

Les rémunérations des dirigeants: le silence européen

Voulant être le fer de lance du monde financier, les Etats-Unis ont commencé leur attaque contre les contrats d’emploi jugés excessifs. Apres avoir nommé un « chef » des rémunérations, Kenneth Feinberg, les mesures commencent à se manisfester. Quelle est la philosophie cachée derrière cette approche ?

Tout d’abord, elle vise les entreprises, et en particulier les banques ou assurances qui ont fait l’objet d’une assistance gouvernementale. Sept d’entre elles, des banques et entreprises automobiles, ont jusqu’au 13 aout pour présenter leurs propositions. Mais ce qui est particulièrement astucieux, c’est que l’autorité du gouvernement s’étend aux 100 dirigeants les mieux payésque l’on retrouvera au sommet mais aussi certains traders et professionnels. Continuer la lecture de Les rémunérations des dirigeants: le silence européen

Rapport AMF sur la certification des opérateurs de marché et les connaissances minimales à acquérir

L’ AMF a fait savoir le 17 juillet qu’elle avait publié le contenu des connaissances minimales à acquérir (champ des connaissances, pondération de chaque sujet en fonction de son importance, etc.) ainsi que les conditions devant être respectées par les examens présentés à la certification. Continuer la lecture de Rapport AMF sur la certification des opérateurs de marché et les connaissances minimales à acquérir

Sondage taxe carbone

(voir également notre formation sur la taxe Carbone)

Obligations convertibles : nouvelle formation

Les Obligations Convertibles sont nées en Asie dans les années 1990 dans la lignée des warrants japonais qui donnaient à son porteur une exposition à un sous-jacent à partir d’une prime réduite. Le profil convexe de ce produit hybride situé entre les actions et les obligations doit lui permettre de répliquer en partie la hausse du sous-jacent tout en offrant une protection à la baisse.
L’engouement pour les obligations convertibles au début des années 2000 a vu une explosion du gisement autant en Europe, qu’en Asie ou qu’aux Etats-Unis, avec plus de 150 Milliards d’euros d’émission par an pendant 3 ans et un attrait de la part de tous les investisseurs: actions, obligataires, hedge funds… en raison de la diversification que les obligations convertibles offrent ou des arbitrages possibles.

Après une année 2008 catastrophique, en raison de nombreux facteurs exposés dans cette formation, les obligations convertibles reviennent au 1er plan en 2009 avec de nombreuses émissions qui ont entraîné le renouvellement du gisement, et des performances à nouveau très bonnes (meilleure performance en 2009 parmi toutes les stratégies financières disponibles).

La formation « Les obligations convertibles en actions » a pour but de :

montrer comment le marché des obligations convertibles est né, comment il s’est développé,
au travers de la structure de ce produit comprendre son fonctionnement afin d’expliquer les performances passées et l’intérêt qu’il représente encore aujourd’hui pour la majorité des investisseurs,
pourquoi il est toujours considéré comme la meilleure classe d’actifs dans le cadre de la gestion du couple rendement/risque.

Formation Finance : ALM & Solvency II : Contraintes de gestion en assurance

Objectif :

– Comprendre le modèle d’évaluation des risques de Solvency II et ses
implications sur la gestion ALM,

– Faire un lien entre Solvency II et les normes IFRS

Programme : Continuer la lecture de Formation Finance : ALM & Solvency II : Contraintes de gestion en assurance

Recherche quantitative en finance

recherche_en_finance La recherche quantitative en finance permet-elle comprendre les événements passés, actuels et surtout futurs des marchés financiers?

Cette question s’est posée au 2ème Forum international de recherche en finance (organisé par Europlace à Paris).

Parmi les ambitions visées par les chercheurs :

– l’approfondissement de la recherche sur l’identification et la gestion des risques, y compris les risques de modèles
– la prévention des bulles spéculatives
– la conception de produits financiers plus transparents et mieux adaptés aux besoins des utilisateurs

Pour sortir de la crise financière, quelques recommandations ont été émises de ce forum sur la finance :

– développer la recherche sur le risque de liquidités et les risques systémiques,
– utiliser des modèles dynamiques,
– favoriser des produits dérivés standardisés et moins complexes,
– harmoniser la régulation des institutions financières au niveau mondial,
– revoir les normes comptables Mark to Market,
– réformer le mode de rémunération des opérateurs de marché

Malheureusement il est impossible de trouver des propositions concrètes de mise en place de toutes ces belles idées. Il est également dommage de ne pas médiatiser davantage cet événement dans les milieux « populaires » de la finance.

Formation IFRS et instruments financiers : maîtriser les fondamentaux (cours du soir)

Formation IFRS et instruments financiers : maîtriser les fondamentaux (cours du soir)

Durée de la formation : 8 heures (4 soirs de 2 heures)

Objectif : Appréhender les principales notions des normes comptables IFRS relatives aux instruments financiers (IAS 32 et 39), approfondir le traitement des produits dérivés en IFRS : dérivé incorporé, comptabilité de couverture, illustrer par des cas pratique les enjeux du passage au référentiel IFRS pour les banques et l’activité financement / trésorerie des entreprises.

Programme :

Séance 1 : Les actifs financiers

Introduction : le contexte et l’actualité de la norme IAS 39
Préambule : 2 modes de valorisation : Coût amorti / Juste valeur, la notion de taux d’intérêt effectif
1- Actifs : catégories et valorisation : Trading, Available For Sales, Loans & Receivables, Held To Maturity
2- Notion d’impairment

Séance 2 : Passifs financiers

3- Dette
4- Restructuration de dette
5- Distinction dette / capitaux propres et cas des produits hybrides (ORA, OCA)

Séance 3 : Les dérivés

6- Définition d’un dérivé selon IAS 39, comptabilisation et valorisation
7- La notion de dérivé incorporé
8- Introduction aux dérivés sur actions propres

Séance 4 : La comptabilité de couverture et les annexes

9- Les bases de la comptabilité de couverture : objet, principes, notion d’efficacité, FVH, CFH, NIH, traitement en cas de rupture de la couverture
10- Informations en annexe : les exigences d’IFRS 7

Cas pratiques : Des études de cas seront présentées sur chacune des notions développées durant l’intervention : gestion de participations non consolidées, investissement dans des produits structurés, émission de titres hybrides, couverture de taux, couverture de change etc.

Conseillé aux :

Forces de vente
Marketeurs
Structureurs
Directions des risques
Informaticiens et dévéloppeurs spécialisés dans la finance des marchés

Pour ce module, modules “sur mesure” ou l’offre complète, contactez nous :

contact@actions-finance.com

Formation IFRS et instruments financiers : maîtriser les fondamentaux

Formation Finance : Introduction aux marchés financiers

Durée de la formation : 2 jours

Objectif : Comprendre l’organisation des marchés financiers, le rôle des différents intervenants, apprendre l’utilisation des principaux produits, intégrer les risques qu’ils comportent

Programme :

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Formation aux marchés financiers

formation_marches_financiers Le marché financier est le lieu où s’échangent des « instruments financiers« , notamment des actions et des obligations par l’intermédiaire des professionnels qui sont désignés comme des « services d’investissement ».

Les marchés financiers fonctionnent sous la surveillance de l’AMF (L’Autorité des marchés financiers) issue de la fusion de la Commission des opérations de bourse (COB), du Conseil des marchés financiers (CMF) et du Conseil de discipline de la gestion financière (CDGF). L’AMF a pour vocation de protéger l’épargne investie dans les instruments financiers, de veiller à l’information des investisseurs et au fonctionnement des marchés d’instruments financiers.

Le développement des marchés financiers a un impact très important sur la croissance et la stabilité de l’économie, d’où la nécessité de comprendre leur fonctionnement. C’est là qu’intervient la formation aux marchés financiers.