Marché des matières premières

Deposit et appels de marge

Le deposit est le nom donné au dépôt que l’on doit faire auprès de la chambre de compensation lorsque l’on ouvre une position sur un marché à terme ( voir aussi Futures, contrats à terme: définition et caractéristiques).

Si la position d’un intervenant évolue défavorablement, il réalise une perte potentielle. La chambre de compensation lance alors un appel de marge : l’intervenant doit faire un dépôt (en plus du deposit) afin de couvrir la perte potentielle. Si l’intervenant ne peut pas répondre à l’appel de marge, la chambre de compensation clôt sa position en puisant dans le deposit pour couvrir les pertes.

Inversement, si la situation d’un intervenant s’améliore après qu’il a répondu à un appel de marge débiteur, la chambre de compensation effectue un appel de marge créditeur.

Ce mécanisme illustre un point essentiel : sur ce type de marché à terme, les gains des uns sont les pertes des autres. Il s’agit globalement d’un jeu à somme nulle : le seul gagnant est l’organisateur du jeu, la chambre de compensation, qui encaisse une commission lors de chacune des transactions.

source: http://graduateschool.agroparistech.fr

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Futures, contrats à terme: définition et caractéristiques

Qu’est ce qu’un future, ou contrat à terme ? Qu’est ce qu’un marché à terme ?

Un marché à terme est un marché sur lequel sont négociés des instruments financiers appelés contrats à terme ou « futures ».

Un future, ou contrat à terme, est un engagement irrévocable à acheter ou à vendre à un certain prix, à une date future, une certaine quantité d’une marchandise. Les futures peuvent prendre de la valeur ou en perdre.

Les contrats à terme sont négociables: on peut vendre son engagement à vendre comme on peut vendre son engagement à acheter. De ce fait, les contrats à terme font l’objet de spéculations puisque leur valeur évolue dans le temps. Des opérateurs peuvent acheter des engagements dans la seule intention de les revendre ultérieurement à un prix plus élevé; on verra également des spéculateurs vendre des futures dans l’espoir de les racheter moins cher qu’ils ne les ont vendus ( spéculation à la baisse).

Dans la plupart des cas, les intervenants sur les marchés à terme liquident leurs positions avant l’échéance; ils encaissent leurs gains ou leurs pertes mais ne livrent pas ou ne prennent pas livraison des marchandise. Le marché à terme est donc pour l’essentiel un marché financier. Son originalité tient au fait que les instruments financiers qui sont négociés sont des produits dérivés, dont les cours évoluent en lien avec les marchés physiques sur lesquels sont négociés les matières premières.

Dans certains cas des opérateurs ont intérêt soit à livrer soit à prendre livraison des marchandises mentionnées dans les contrats. Les conditions matérielles sont très précisément détaillées et la bourse veille à ce que les deux parties au contrat respectent pleinement leurs engagements.

La présence de la bourse, plus précisément de la chambre de compensation, garantit la bonne fin des transactions : le vendeur sera payé, l’acheteur sera livré. L’éventualité d’une livraison rend possibles des arbitrages et garantit de ce fait la convergence des prix spot et des prix à terme lorsqu’on approche de l’échéance.

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Chute du cours de l’ or

Le cours de l’ or a chuté a son plus bas niveau depuis septembre 2010.

L’ or et l’argent ont chuté à leurs plus bas niveaux depuis septembre 2010 ce jeudi à Londres. Le cours de l’ or affiche une baisse de 6% ( sous les 1300 dollars l’once), et le cours de l’argent a chuté de 9% ( sous les 20 dollars l’once).

La Fed a en effet annoncé hier un changement de politique monétaire, entraînant dans la foulée d’importantes ventes d’or et d’argent. La Fed a décidé de Continuer la lecture de Chute du cours de l’ or

Formation Introduction au marché des matières premières

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Formations marché des matières premières

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Marché de l’électricité : organisation du trading

Marché des matières premières : fondamentaux et pratiques

Marché des matières premières agricoles

Panorama des marchés de l’énergie : pétrole, gaz, électricité

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Formation Introduction aux marchés financiers

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– Le marché des taux d’intérêt et des obligations

– Le marché des changes

– Le marché de crédit

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Formations marchés financiers

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Organisation des marchés financiers

Organisation d’une salle des marchés

Introduction aux marchés financiers

Stratégie Delta One

Marché des matières premières : fondamentaux et pratiques

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Réforme de Bâle II et ses implications, vers Bale III ?

Cheminement d’un euro du guichet aux marchés financiers

Fondamentaux des marchés financiers

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Pourquoi l’ or va encore baisser

Le cours de l’or pourrait continuer à baisser. Quand s’arrêtera la chute du cours de l’ or ?

L’or pourrait en effet connaître sa plus grande chute depuis les 30 dernières années selon certains analystes pessimistes.

L’once d’or, à 1 376 dollars hier, a déjà perdu 18% de sa valeur cette année, et près de 30% depuis son pic historique de septembre 2011.

Les investisseurs se détournent actuellement de l’or. Plus de 250 tonnes d’or sont en effet sorties des Exchange-traded funds depuis janvier. CME Group a enregistré des volumes de négociations records sur les contrats à terme et les options sur l’or.

James Steel, spécialiste des métaux précieux chez HSBC, explique ainsi: « Dans le monde des risques souverains et de la politique monétaire exceptionnelle de l’après-crise, de nombreux investisseurs ont trouvé refuge dans l’or. L’hypothèse était qu’il offre à la fois une protection contre l’inflation et contre une catastrophe. Avec la chute des cours et la hausse de la volatilité, cette notion est sévèrement mise à l’épreuve« .

Selon Goldman Sachs, la chute de l’or s’explique par la crise chypriote. Chypre s’apprête en effet à vendre une partie de ses réserves d’or, à hauteur de 400 millions d’euros ( voir Chypre vend son or). Les ventes d’or réalisées par les banques centrales dans les années 1990 avaient largement contribué à la baisse des cours de l’or en 1999.

Toutes ces raisons portent à croire que l’or va encore continuer à baisser.

Voir notre formation Marché des matières premières : fondamentaux et pratiques

source: les Echos

La Bundesbank rapatrie son or

La Bundesbank a décidé de rapatrier son or de la Banque de France et de la Fed.

La Bundesbank va ainsi rapatrier la totalité de ses réserves d’or stockées à la Banque de France ( 374 tonnes d’or) d’ici 2020. La Banque centrale allemande va également rapatrier ses réserves d’or stockées à la Fed.

La Bundesbank compte ainsi faire remonter ses stocks d’or à plus de 50% du total des réserves allemandes. Les réserves d’or allemand sont les deuxièmes plus importantes au monde après celles des États-Unis.

La Banque de France détient actuellement 11% des réserves totales d’or allemand. La Bundesbank va donc rapatrier la totalité de son or stocké à la Banque de France avant 2020. La Bundesbank va également rapatrier 300 tonnes d’or stocké à la Fed ( qui détient actuellement 45% des réserves d’or allemand). La Réserve fédérale américaine ne détiendra alors plus que 37% des réserves d’or allemand.

Cependant, la Bundesbank a décidé de ne pas rapatrier ses réserves d’or stockées à la Banque d’ Angleterre.

Voir aussi nos formations:

Marché des matières premières : fondamentaux et pratiques

source: france24.com

Siemens quitte l’ énergie solaire

Siemens va vendre toutes ses activités liées à l’énergie solaire.

Dans le cadre de son plan économique de réduction des coûts « Turbine 2013 », Siemens va revendre ses activités dans l’ énergie solaire.

L’ activité de Siemens dans l’énergie solaire représente 680 emplois et a généré moins de 300 millions d’euros de chiffre d’affaires en 2011.

Siemens a expliqué son souhait de quitter le marché de l’ énergie solaire « en raison des changements sur les marchés de l’énergie solaire, d’un ralentissement de la croissance et d’une forte concurrence sur les prix, les objectifs de la compagnie dans ce domaine n’ont pas été atteints« .

Siemens quitte donc l’ énergie solaire et souhaite désormais se focaliser sur d’autres énergies renouvelables, comme l’hydro-électrique et l’éolien.

Voir la vidéo Siemens quitte l’énergie solaire

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Marchés des matières premières : fondamentaux et pratiques

source: reuters