Catégorie : Marchés de crédit

Formation Introduction aux marchés financiers

Avec la formation Introduction aux marchés financiers, Actions-Finance propose une formation en finance permettant une approche pratique des marchés financiers.

Formation Introduction aux marchés financiersLa formation Introduction aux marchés financiers vous permettra de répondre aux questions suivantes: comment comprendre l’organisation des marchés financiers ? Quel est le rôle des différents intervenants des marchés financiers ? Comment apprendre l’utilisation des principaux produits financiers ? Comment intégrer les risques des marchés financiers ?

Cette formation Introduction aux marchés financiers, très demandée, traite des thèmes suivants:

– Organisation des marchés financiers

– Le marché d’ actions

– Le marché des taux d’intérêt et des obligations

– Le marché des changes

– Le marché de crédit

– Le marché des matières premières

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Rachat des emprunts grecs par un fonds américain ?

Un fonds d’investissement américain a proposé de racheter 10% des emprunts grecs.

Rachat des emprunts grecs par un fonds américainJaponica Partners, fonds d’investissement américain, a proposé le rachat de 10% des obligations gouvernementales grecques en circulation. Ce fonds américain a soumis une offre de 2,9 milliards d’euros sur la valeur faciale des obligations grecques.

Le prix minimum d’achat des obligations grecques est de 45% de la valeur faciale et sera déterminé lors d’une adjudication hollandaise, où les investisseurs peuvent spécifier le prix qu’ils souhaitent payer.

L’offre de rachat des emprunts grecs par le fonds américain Japonica court jusqu’au 1er juillet, un délai inhabituellement long pour ce genre d’opération.

Les rendements des obligations grecques sont en baisse depuis l’annonce l’année dernière du programme de la BCE de rachats illimités de titres pour soutenir les pays en difficulté.

La baisse des rendements est une aubaine pour les fonds spéculatifs qui parient sur le redressement du pays.

Le fonds d’investissement Japonica estime que « le marché des obligations gouvernementales grecques est volatil, très peu liquide et ne reflète pas nécessairement leur valeur intrinsèque« .

source: Reuters

Gestion du risque de surendettement

Le nombre de dossiers de surendettement déposés fin mars était en baisse de 4,6% en 1 an. Un signe reflétant une meilleure gestion du risque de surendettement.

Gestion du risque de surendettementCependant, même si le nombre de dossiers de surendettement est en baisse, l’endettement moyen, lui, augmente.

Entre avril 2012 et mars 2013, les secrétariats des commissions de surendettement ont enregistré 218031 dépôts de dossier dont 193 741 jugés recevables.Les dossiers de surendettements recevables sont ainsi en baisse de 4,2% en mars sur 1 an.

On trouve désormais moins de crédits renouvelables dans les dossiers de surendettement, notamment grâce à la loi Lagarde de 2010 qui avait permis de sensibiliser les emprunteurs.

On note désormais une montée en puissance des plans de redressement personnels qui effacent les dettes pour les personnes en situation irrémédiablement compromise.

L’endettement moyen augmente (38 300 euros par ­dossier à fin mars 2013 contre 37 400 euros à fin septembre 2012). La part de dette de charges courantes augmente également, et les dettes financières diminuent.

Les dettes immobilières sont en hausse alors que les dettes liées au crédit consommation diminuent.

source: les Echos

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Formations analyse financière

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Analyse chartiste : théorie et pratique

Analyse Macro et Micro Economique

Analyse du risque de crédit Corporate

Analyse du risque de crédit Bancaire

Titrisation : description et analyse des actifs éligibles auprès de la BDF

Analyse financière et valorisations des actions

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Formations Bâle 2 et Bâle 3

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Panorama de la gestion des risques dans une salle des marchés

Analyse du risque de crédit Bancaire

Marché du crédit : fondamentaux et pratiques

Techniques de refinancement du bilan bancaire : dette et capital

Environnement réglementaire aux Etats Unis et en Europe

Réforme de Bâle II et ses implications, vers Bale III ?

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Registre national des crédits aux particuliers

Le gouvernement veut créer un registre national des crédits aux particuliers en France mais se heurte aux réticences de la Cnil et du Conseil d’ Etat.

Registre national des crédits aux particuliersCe projet de registre national des crédits aux particuliers en France voulu par le gouvernement a pour vocation de lutter contre le surendettement. Mais le Conseil d’ Etat ainsi que la Cnil ont émis certaines réserves à ce sujet. Ce registre national des crédits aux particuliers en France contiendrait en effet les noms de 25 millions de Français, alors que le surendettement n’en touche que 800 000. C’est ce problème que pointent du doigt la Cnil et le Conseil d’ Etat.

$Malgré les avis peu favorables du Conseil d’ Etat et de la Cnil, le gouvernement compte bien imposer son registre national des crédits aux particuliers en France : « Il est vrai que le Conseil d’Etat a émis des réserves. Mais le fichier se fera (…), nous tenons compte des remarques juridiques, nous cherchons de voies plus sures« , a expliqué Pierre Moscovici, ministre de l’ Economie.

Avec la création d’un registre national des crédits aux particuliers en France, le gouvernement veut obliger les établissements de crédit à consulter ce registre qui recenserait l’ensemble des crédits dont dispose un ménage avant d’en octroyer un nouveau, afin de « responsabiliser les prêteurs ».

Benoît Hamon estime quant à lui qu’il serait possible de ne recenser que les personnes qui ont contracté un crédit à la consommation, en excluant les ménages qui n’ont qu’un crédit immobilier, et ce afin de contourner les problèmes soulevés par le Conseil d’ Etat et la Cnil.

La création d’un registre national des crédits aux particuliers en France était un engagement de François Hollande. Il n’existe aujourd’hui qu’un registre des incidents de paiement, géré par la Banque de France. 31,4% des ménages français détenaient un crédit à l’habitat en 2012 et 27,6% un crédit à la consommation.

source: Reuters

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Marché du crédit : fondamentaux et pratiques

Annulation des taux d’ intérêt usuraires des prêts toxiques de Dexia à la Seine-Saint-Denis

Le tribunal de grande instance de Nanterre a annulé les taux d’ intérêt usuraires de 3 prêts toxiques de Dexia contractés par le conseil général de Seine-Saint-Denis.

Prêts toxiques de Dexia à la Seine-Saint-DenisLa justice a reconnu la responsabilité de Dexia dans l’affaire des prêts toxiques au département de Seinte-Saint-Denis: les taux d’ intérêt usuraires seront remplacés par le taux d’intérêt légal en vigueur. Le tribunal a néanmoins reconnu que Dexia avait « conclu des contrats de prêt, et non des instruments financiers« , que ces contrats « n’étaient pas spéculatifs » et que Dexia n’avait pas manqué à son devoir d’information.

Le département de la Seine-Saint-Denis avait demandé l’annulation des 3 contrats de prêts toxiques, mais le Tribunal a finalement décidé de remplacer ces taux d’intérêt par le taux d’intérêt légal en vigueur. Le département de la Seine-Saint-Denis ne touchera donc pas de dommages et intérêts.

Avec l’ annulation des taux d’ intérêt des prêts toxiques de Dexia à la Seine-Saint-Denis, les collectivités pourront utiliser cette jurisprudence afin de renégocier les taux d’intérêts de leurs prêts toxiques auprès de leurs banques.

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Organisation d’une banque d’investissement

source: Reuters

Philippe Mills à la nouvelle banque des collectivités

Philippe Mills a été nommé à la direction de la nouvelle banque des collectivités.

Philippe Mills à la nouvelle banque des collectivités Philippe Mills quittera donc son poste à la direction de l’ Agence France Trésor ( AFT) qu’il occupait depuis 2008 pour devenir le directeur de la nouvelle banque des collectivités locales, qui remplace Dexia pour le financement des collectivités.

La nouvelle banque des collectivités locales, baptisée SFIL ( Société de moyens de la banque des collectivités) et détenue à 75 % par l’Etat, 20 % par la CDC et 5 % par la Banque Postale, entrera officiellement en fonction le 1er février.

On ne connait pas encore le nom du successeur de Philippe Mills à la direction de l’ Agence France Trésor. Maya Atig, Directrice générale adjointe de l’ Agence France Trésor depuis septembre, conservera son poste.

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Organisation d’une banque d’investissement

source: les Echos

Augmentation de capital de la BEI

L’augmentation de capital de la BEI vient d’être approuvée.

Augmentation de capital de la BEILa BEI vient d’approuver, à l’unanimité, l’augmentation de capital de 10 milliards d’euros de la Banque européenne d’investissement.

Avec cette augmentation de capital, la BEI pourra désormais prêter 60 milliards d’euros supplémentaires pour soutenir les investissements et contribuer à la croissance économique en Europe.

La BEI souhaite que sa capacité de prêt soit utilisée avec efficacité dans l’ensemble des États membres afin d’attirer les investisseurs privés.

Ces 60 milliards d’euros de prêts supplémentaires de la BEI sont prévus sur une période de 3  ans, dans l’ensemble de l’UE et dans les secteurs de l’innovation, de l’éducation, des PME, des énergies propres et des infrastructures.

Ces 60 milliards d’euros de prêts supplémentaires de la BEI s’ajouteront aux 50 milliards d’euros de prêts habituellement accordés sur une année normale ( voir Vers une hausse de la capacité de prêts de la BEI ?).

Le Pacte de croissance prévoyait aussi la mise en place par la BEI de « project bonds » pour financer des infrastructures de transport et d’énergie. Pour ce faire, la BEI s’appuiera sur une enveloppe de 230 millions d’euros fournie par le budget européen, permettant ainsi de lever plus de 4 milliards d’euros sur les marchés.

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Gestion du risque pays

Gestion des risques financiers

source: AFP

Nouveaux prêts aux collectivités de La Banque Postale

La Banque postale va mettre à disposition 1 milliard d’euros de nouveaux prêts aux collectivités locales.

Nouveaux prêts aux collectivités de La Banque PostaleEn attendant la mise en place de la nouvelle banque publique de financement des collectivités locales ( voir La banque publique des collectivités prend du retard ), c’est La Banque Postale qui prend le relais de Dexia pour financer les collectivités. La Banque postale va ainsi débloquer 1 milliard d’euros de prêts moyen et long terme pour les collectivités locales. La Banque Postale avait déjà débloqué une enveloppe de 4 milliards d’euros de prêts court terme pour le secteur public local.

Le président du directoire de la Banque postale Philippe Wahl a même déclaré que l’enveloppe de nouveaux prêts aux collectivités locales pourrait être revue à la hausse si nécessaire. Ces nouveaux prêts de moyen et long terme aux collectivités locales pourront être accordés pour une durée allant jusqu’à 15 ans.

Selon le président du directoire de la Banque postale, le modèle de ces produits est « en rupture totale avec le modèle de Dexia« . Ces nouveaux prêts aux collectivités locales ne sont en effet pas structurés et n’ont pas de référence au franc suisse ou au yen japonais ». La Banque Postale s’est engagée à faire preuve de transparence et à respecter des marges raisonnables sur ces nouveaux prêts aux collectivités locales.

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Organisation d’une banque d’investissement

source: Reuters