Pas de reprise du CIF pour la Banque postale

La Banque postale ne sauvera pas le CIF ( Crédit Immobilier de France), dont la note vient d’être dégradée par Moody’s.

Pas de reprise du CIF pour la Banque postaleLa Banque Postale n’est plus intéressée par la reprise du CIF ( Crédit Immobilier de France). La Banque postale estime que les conditions pour un éventuel sauvetage du CIF ne sont pas réunies. La Caisse centrale du CIF ne peut en effet plus se refinancer sur les marchés comme elle le faisait auparavant, obligeant le CIF à puiser dans ses réserves de liquidités depuis des mois. De plus, les encours sont constitués en majorité de taux variables, pour des montants dépassant la valeur du bien acheté, ce qui représente un risque important en cas de crise de l’immobilier.

Le CIF ne pourra vraisemblablement pas rembourser les 1,75 milliard d’euros de covered bonds arrivant à échéance le 11 octobre, et devra donc faire appel à la Banque de France.

L’agence de notation Moody’s vient par ailleurs de dégrader de 3 crans la note du CIF et menace de la dégrader encore de 9 crans supplémentaires s’il ne trouve pas de repreneur ( voir Dégradation de la note du CIF).

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source: les Echos

Dégradation de la note du CIF

L’agence de notation Moody’s a dégradé la note de la Caisse centrale du CIF de 3 crans.

Dégradation de la note du CIFLa Caisse centrale du CIF ( Crédit immobilier de France) a vu sa note dégradée de 3 crans par Moody’s, passant ainsi de A1 à Baa1 pour la dette à long terme. La Caisse centrale du CIF, structure de refinancement du Crédit immobilier de France, est désormais privée de sources de financements, faute de repreneur. Selon Moody’s, la Caisse centrale du CIF, qui se refinançait sur les marchés, devrait sans doute avoir besoin de l’aide de la Banque de France avant octobre si le CIF ne trouve pas de repreneur ( voir Reprise du Crédit immobilier de France, par qui ? ).

Moody’s a expliqué que si l’Etat français cesse de soutenir le CIF, alors la note du CIF pourrait être dégradée à nouveau, de 9 crans cette fois-ci.

Le CIF ne pouvant plus se refinancer sur les marchés, il ne pourra probablement pas rembourser sa dette, dont une émission sécurisée de 1,75 milliard d’euros,exigible en octobre.

La Banque postale avait pourtant montré son intérêt concernant la reprise du CIF, mais la banque est actuellement trop occupée à mettre en place la structure de financement des collectivités locales, et aucune offre de reprise du CIF n’a été déposée.

La note du CIF reste donc sous surveillance de Moody’s, en attendant d’en savoir un peu plus sur l’avenir du Crédit immobilier de France.

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source: les Echos

La Bundesbank contre le rachat de dette publique

La Bundesbank a réaffirmé son opposition au rachat d’obligations publiques sur le marché secondaire par la BCE.

La position de la Bundesbank ( Banque centrale allemande) concernant le programme de rachat de dette publique de la BCE sur le marché secondaire n’a pas changé. La Bundesbank, très critique, estime que ce programme de rachat de dette publique est « problématique ».

Selon la Bundesbank , le rachat de dette publique sur le marché secondaire par la BCE revient à financer les Etats et contrevient ainsi au statut de la BCE. La Bundesbank est bien plus favorable au rachat de dette publique par le FESF, celui-ci n’étant pas une banque centrale.

La Bundesbank  est également opposée à l’attribution d’une licence bancaire au FESF ou au MES, qui lui permettrait d’aller se refinancer auprès de la BCE. D’après la Bundesbank , cela conduirait à faire financer les déficits publics par la BCE.

source: les Echos

Bankia se débarasse de ses crédits toxiques

La banque espagnole Bankia vient de vendre un portefeuille de 800 millions d’euros de crédits toxiques.

Bankia crédits toxiquesBankia a transféré ces prêts toxiques aux fonds d’investissement norvégien Aktiv Kapital et luxembourgeois Oko Investments. Bankia a vendu à Aktiv Capital des crédits à la consommation pour les particuliers, et a vendu à Oko Investments des crédits aux PME, tous toxiques. Il s’agit d’un portefeuille d’environ 127 000 crédits, d’une ancienneté moyenne de 5 ans, dont environ 80% procèdent de clients particuliers.

Bankia a affiché une perte de près de 3 milliards d’euros en 2011 a a bénéficié d’un sauvetage historique de 23,5 milliards d’euros ( voir Aide aux banques espagnoles approuvée). Bankia s’est engagé à réduire de moitié les actifs non productifs d’ici 3 ans, pour les ramener à 30 milliards d’euros.

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source: les Echos

Baisse des montant des crédits immobiliers

Les banques ont enregistré une forte baisse des montants des crédits immobiliers au 1er semestre 2012.

Baisse des montant des crédits immobiliers Les montants des crédits immobiliers ont en effet baissé de 33,1% au 1er semestre 2012 par rapport au 1er semestre 2011.

Comment expliquer cette forte baisse des montants des crédits immobiliers ?

La demande s’est effondrée, des aides publiques comme le prêt à taux zéro dans l’ancien ont disparu, et l’offre de crédit s’est réduite avec les problèmes de refinancement des banques.

La baisse des montants des crédits immobiliers a été de 39,2% au 2ème trimestre 2012 par rapport à la même période l’année précédente.

Pourtant, le taux des crédits immobiliers se maintient à un niveau très bas. Les taux d’intérêt reculent depuis mars et ne sont plus très loin de leur plus bas niveau historique depuis 1945 (3,25% en moyenne) atteint en novembre 2010. Ils se sont établis en moyenne à 3,59% en juin contre 3,97% par exemple en janvier, perdant 36 points de base en quatre mois. Le coût de l’emprunt devait continuer de diminuer au cours du mois de juillet.

Pour l’ensemble de l’année 2012, les crédits immobiliers accordés par les banques devraient être compris entre 110 à 120 milliards d’euros, soit une baisse de près de 25% à 30% par rapport à 2011 (160 milliards), loin du record absolu de 2007 (170,2 milliards).

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source: les Echos

La banque publique des collectivités prend du retard

La nouvelle banque publique de financement des collectivités locales ne sera finalement pas opérationnelle fin juin comme c’était prévu.

La banque publique des collectivités prend du retardLa banque publique de financement des collectivités locales, détenue à 65% par la Banque postale et à 35% par la Caisse des dépôts, prendra le relais de Dexia pour financer les collectivités.

La banque publique de financement des collectivités locales doit en effet attendre la validation du plan de démantèlement de Dexia par la Commission européenne. La banque publique des collectivités attend donc l’ accord de Bruxelles pour son lancement.

« Sous réserve de l’accord des autorités réglementaires françaises et européenne, la Banque postale, en partenariat avec la Caisse des dépôts, devraient Continuer la lecture de La banque publique des collectivités prend du retard

Reprise du Crédit immobilier de France, par qui ?

Qui va reprendre le Crédit immobilier de France, mis sous surveillance négative par Moody’s depuis février ?

Crédit immobilier de FranceLa Banque Postale pourrait reprendre le CIF ( Crédit immobilier de France) et va examiner le dossier de reprise. N’ayant pas pu faire certifier ses comptes, le Crédit immobilier de France est contraint à un adossement à un autre établissement financier.

L’agence de notation Moody’s avait mis le Crédit immobilier de France sous surveillance négative au mois de février ( voir aussi Conflit entre le Crédit immobilier de France et l’ Autorité de contrôle prudentiel) . Autre mauvaise nouvelle pour le CIF, qui se finance sur les marchés: l’agence de notation Fitch vient de dégrader sa note à C ( défaillance de la banque imminente ou inévitable).

D’autres sociétés, comme GE Capital ( filiale financière de General Electric) ainsi que 2 fonds d’investissement américains, ont demandé l’accès aux éléments financiers du CIF pour une éventuelle reprise. La Banque Postale reste l’établissement financier le mieux placé pour une reprise du Crédit immobilier de France.

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source: les Echos

Aide du FESF à l’ Espagne ?

L’ Espagne réfléchit actuellement à demander une aide du FESF pour recapitaliser son secteur bancaire en difficulté.

Aide du FESF à l' EspagneLes banques espagnoles, en pleine crise, ont besoin d’être recapitalisées à hauteur de 30 milliards d’euros, en plus des 19 milliards d’euros nécessaires à la recapitalisation de Bankia. Afin de pouvoir réinjecter des liquidités dans son secteur bancaire, l’ Espagne pourrait demander une aide du FESF, le fonds européen de stabilité financière, selon le journal El Mundo.

Madrid envisage aussi une aide du FMI pour recapitaliser les banques espagnoles. Pourtant, le gouvernement espagnol continue de déclarer publiquement ne pas envisager d’aide extérieure.

L’ Espagne doit injecter 30 milliards d’euros dans les banques CatalunyaCaixa, NovacaixaGalicia et Banco de Valencia, placées sous tutelle, alors même que Bankia, 3ème espagnole, réclame 19 milliards d’euros de fonds publics pour faire face aux 30 milliards d’euros d’actifs toxiques qui la plombent. L’ Espagne avait déjà injecté 4,5 milliards d’euros dans Bankia.

L’ Espagne doit donc désormais injecter près de 50 milliards d’euros dans son secteur bancaire en pleine crise. Avec le crise qui touche le pays, on ne voit pas comment l’ Espagne pourra recapitaliser ses banques sans l’aide du FESF ou du FMI.

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source: les Echos

L’ Allemagne emprunte à taux zéro

L’ Allemagne a emprunté 4,55 milliards à taux 0 !

L' Allemagne emprunte à taux 0Avec les inquiétudes grandissantes autour de la zone euro, le Trésor allemand a émis 4,55 milliards d’obligations à 2 ans à taux 0 ! Les investisseurs préfèrent acheter des obligations allemandes avec un coupon zéro plutôt que de prêter pour espérer tirer un léger bénéfices.

L’ Allemagne a reçu une demande équivalente à 7,7 milliards d’euros pour ces obligations à taux 0, et a ainsi pu emprunter 4,55 milliards d’euros avec un rendement de 0,07%.

L’ Allemagne envoie ainsi un signe fort au président Hollande juste avant la prochaine rencontre MerkelHollande, en lui montrant qu’elle emprunte à taux 0 ! Avec les euro-obligations voulues par Hollande ( voir L’ OCDE veut des euro-obligations), l’ Allemagne pourra dire au revoir à ses taux d’emprunt aussi bas.

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source: le Figaro

 

L’ OCDE veut des euro-obligations

L’ OCDE a déclaré être favorable aux euro-obligations.

OCDE et euro-obligationsLe chef économiste de l’ OCDE Pier Carlo Padoan est favorable à la création d’ euro-obligations, ou eurobonds : « la consolidation budgétaire seule, sans autre élément de croissance, pourrait réduire à néant les chances d’union économique viable à long terme« .

L’ OCDE rejoint ainsi l’opinion de François Hollande, également pour la création d’ euro-obligations afin de relancer la croissance dans la zone euro.

Pier Carlo Padoan justifie ainsi le soutient de l’ OCDE à la création d’ euro-obligations: « Nous devons nous engager sur le chemin de l’émission des euro-obligations, et le plus tôt sera le mieux. Un ensemble de mesures à l’échelle de l’Union européenne renforcerait l’activité en Europe, directement et indirectement, en boostant la confiance et en rééquilibrant les efforts budgétaires au sein de la zone« .

L’OCDE estime que la BCE devrait suivre une politique d’assouplissement monétaire, par le biais de son programme de rachat d’obligations souveraines.

Le principal opposant aux euro-obligations reste l’ Allemagne, qui ne sera pas facile à convaincre ( voir L’ Allemagne contre les eurobonds)…

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source: le Monde