Catégorie : Marchés financiers

Système à règlement net

Qu’est-ce qu’un système à règlement net ? Définition financière.

Systèmes à règlement netUn système à règlement net est un système de transfert dans lequel le règlement se fait sur la base des positions nettes ( titres ou espèces) des contreparties, après consolidation et compensation des diverses transactions. Dans un système à règlement net, les opérations de règlement sont effectuées sur une base bilatérale ou multilatérale nette.

Système à règlement multilatéral net, définition.

Une système à règlement multilatéral net est un système de règlement dans lequel chaque participant règle ( en émettant ou en recevant un paiement unique) sa position multilatérale nette ( voir Position multilatérale nette de règlement, définition) résultant des transferts émis et reçus par lui, pour son propre compte comme pour celui de ses clients ou des sous-participants au nom desquels il agit.

Système à règlement bilatéral net, définition.

Un système à règlement bilatéral net est un système de règlement dans lequel les positions bilatérales des participants sont réglées entre chaque couple de participants.

Pour plus d’informations sur les systèmes à règlement net, voir notre formation Systèmes de règlement CASH

 

Qu’ est-ce qu’ un système de compensation ?

Définition des systèmes de compensation ( clearing system).

Qu' est-ce qu' un système de compensation ?Les systèmes de compensation sont l’ ensemble de procédures par lesquelles les établissements financiers présentent et échangent les informations et/ou documents relatifs à des transferts de fonds ou de valeurs mobilières avec d’autres établissements financiers dans un seul et même lieu ( chambre de compensation, voir Qu’ est ce qu’ une chambre de compensation ?).

Ces procédures contiennent aussi souvent un mécanisme permettant de calculer les positions bilatérales et/ou multilatérales nettes ( voir Compensation multilatérale, définition) des participants afin de faciliter le règlement de leurs obligations sur une base nette ou nette-nette.

Pour plus d’informations sur les systèmes de compensation, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

Système d’ échange contre valeur

Qu’est-ce qu’un système d’échange contre valeur ? Définition financière.

Système d’ échange contre valeur Un système d’échange contre valeur est un système qui permet le transfert d’actifs, par exemple espèces, devises, valeurs mobilières ou autres instruments financiers, afin d’ éteindre des obligations de règlement.

Les systèmes d’échange contre valeur peuvent recourir à un ou plusieurs systèmes de transfert de fonds pour exécuter les paiements générés ; les liaisons entre systèmes de transfert d’actifs et systèmes de paiement peuvent être soit manuelles, soit électroniques.

Pour plus d’informations sur les transfert d’actifs et les systèmes d’ échange contre valeur, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

Qu’ est-ce que le réseau SWIFT ?

Qu' est-ce que le réseau SWIFT ?Le réseau SWIFT ( Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) est une organisation de type coopératif créée et contrôlée par des banques afin d’exploiter un réseau à vocation mondiale destiné à faciliter l’échange de messages relatifs à des paiements et autres transactions financières entre établissements financiers ( y compris sociétés de bourse et maisons de titres).

Un message SWIFT relatif à un paiement représente un ordre de transfert de fonds ; l’échange des fonds ( règlement) s’effectue ultérieurement dans un système de paiement ou par l’intermédiaire de relations de correspondants bancaires.

Pour plus d’informations sur le réseau SWIFT, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

Swap sur rendement total

Qu’est-ce qu’un swap sur rendement total ? Définition financière.

Swap sur rendement total Un swap sur rendement total est un swap de gré à gré à échéance déterminée : le vendeur convient de recevoir le rendement total correspondant à un portefeuille d’actions cédé à l’acquéreur et lui verse en contrepartie des intérêts à taux variable pendant la durée du swap. À l’échéance, l’acquéreur reçoit le taux variable, plus la moins-value ou moins la plus-value sur les actions ; il vend alors les actions sur le marché pour récupérer sa mise.

Au final, le vendeur a emprunté de l’argent à taux variable pendant la durée du contrat contre remise de sûretés ( les actions). L’acquéreur, grâce à un tel swap ainsi associé à une vente ferme, finance une position sur actions. Le swap sur rendement total correspond à un prêt de titres.

Pour plus d’informations sur le swap sur rendement total, voir notre formation Initiation aux produits dérivés : options, futures, swaps

Surveillance des systèmes de paiement

Qu’est-ce que la surveillance des systèmes de paiement ?

Surveillance des systèmes de paiement La surveillance des systèmes de paiement est une tâche incombant à la banque centrale, qui vise essentiellement à favoriser un fonctionnement harmonieux des systèmes de paiement et à protéger le système financier d’éventuels « effets de domino » susceptibles de se produire quand un ou plusieurs participants au système de paiement connaissent des problèmes de crédit ou de liquidité.

La surveillance des systèmes de paiement est une tâche qui cible un système donné ( système de transfert de fonds, par exemple) plutôt que ses participants.

Pour plus d’informations sur la surveillance des systèmes de paiement, voir notre formation Systèmes de règlement CASH

Sous-participant, définition financière

Qu’est-ce qu’un sous-participant dans un système de transferts de fonds ? Définition financière.

Sous-participant, définition financièreDans un système de transfert de fonds ou de valeurs mobilières où il existe une participation à plusieurs niveaux, les sous-participants se distinguent des participants directs par leur incapacité à exercer certaines fonctions du système ( émission d’ordres de transfert, règlement).

Les sous-participants doivent donc faire appel aux services des participants directs qui effectuent ces activités en leur nom. Dans le contexte de l’UE, ce terme s’applique surtout à des participants à un système d’échange qui ne sont responsables que vis-à-vis du participant direct pour le règlement des paiements émis dans le système.

Pour plus d’informations sur les sous-participants, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

Qu’ est-ce qu’ un règlement différé ?

Règlement différé, définition financière.

Règlement différé, définitionLe règlement différé est une procédure prévoyant que le règlement intervient un certain nombre de jours ouvrables après la date de la transaction. Le règlement différé s’oppose à la méthode de la période comptable, où le règlement des transactions a lieu toujours le même jour ( de la semaine ou du mois) pour l’ensemble des transactions survenues pendant cette période.

Le règlement différé est une situation dans laquelle le règlement d’opérations sur titres est journalier, chaque règlement intervenant un nombre donné de jours après la date de la transaction ; par opposition à un règlement effectué certains jours déterminés – une fois par semaine ou une fois par mois, par exemple – et où le règlement d’une transaction donnée intervient à la date de règlement suivante (ou parfois celle d’après).

Pour plus d’informations sur le règlement différé, voir notre formation Systèmes de règlement CASH

 

Définition du risque de liquidité

Qu’est-ce que le risque de liquidité ? Définition financière.

Définition du risque de liquiditéLe risque de liquidité est le risque qu’une contrepartie ou un participant à un système de règlement se trouve dans l’impossibilité de s’acquitter en totalité d’une obligation à son échéance.

Le risque de liquidité ne signifie pas que la contrepartie ou le participant est insolvable, car il se peut qu’il soit en mesure de s’exécuter à une date ultérieure non spécifiée.

Pour plus d’informations sur le risque de liquidité, voir notre formation Consultants SSII: comprendre le fonctionnement d’ une BFI

Relation de correspondants bancaires

Qu’est-ce que la relation de correspondants bancaires ? Définition.

Relation de correspondants bancaires La relation de correspondants bancaires est un accord aux termes duquel une banque détient des dépôts au nom d’une autre banque et lui offre des services de paiement et autres prestations.

Un tel accord entre correspondants peut être qualifié d’accord de représentation dans certains pays. Dans les opérations bancaires internationales, les soldes détenus au nom d’un partenaire étranger peuvent être utilisés pour régler les transactions en devises. Les relations de correspondants bancaires réciproques peuvent faire appel à l’utilisation de comptes dits « vostro » et « nostro » destinés à régler des transactions en devises.

Pour plus d’informations sur le relation de correspondants bancaires, voir notre formation Fondamentaux des marchés financiers