Catégorie : Marchés financiers

Qu’ est-ce qu’ une mise en pension, Repo ?

Mise en pension Repo, définition.

Qu' est-ce qu' une mise en pension, Repo ?Une mise en pension ( repurchase agreement – repo) est une opération par laquelle une partie cède des titres en pleine propriété à l’autre partie, moyennant un prix convenu, et par laquelle le cédant et le cessionnaire s’engagent respectivement et irrévocablement, le premier à les reprendre, le second à les rétrocéder, pour un prix et à une date convenus ( voir aussi Repo définition).

Pour plus d’ informations sur la mise en pension Repo, voir notre formation Repo : fondamentaux et pratiques

 

Marge définition financière

Qu’est-ce qu’une marge ? Définition financière.

Marge définitionUne marge ( margin) désigne généralement une sûreté constituée en garantie d’une obligation ( effective ou potentielle) ; sur les marchés des titres, sûreté remise par un client à un courtier ( voir Courtier-contrepartiste et courtier négociant, définition) pour garantir un prêt destiné à acheter des actions ; dans les organisations dotées d’une contrepartie centrale, il s’agit parfois d’une sûreté constituée pour garantir l’exécution d’une obligation ou couvrir l’incidence de l’évolution potentielle du marché sur des transactions non réglées.

Marge de sécurité ( haircut)

Une marge de sécurité est la différence entre le prix de marché d’un titre et sa valeur retenue en tant que gage. La marge de sécurité est prise par le prêteur de manière à se prémunir contre les pertes pouvant résulter d’une liquidation de la garantie en cas de diminution du cours du titre.

Marge de variation ( variation margin)

Une marge de variation est un fonds payés à/par une contrepartie ( chambre de
compensation ou membre compensateur, voir Qu’ est ce qu’ une chambre de compensation ?) en règlement de tous gains ou pertes pouvant résulter de l’évaluation au prix du marché de positions ouvertes.

Pour plus d’informations sur la marge, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

Mandataire, définition financière

Qu’est-ce qu’un mandataire ? Définition financière.

Mandataire définitionUn mandataire ( nominee) est une personne physique ou morale désignée par une autre pour agir en son nom. Cette technique est couramment utilisée, dans une transaction sur titres, pour obtenir l’enregistrement et l’établissement de la propriété « en titre » d’un instrument ( voir aussi Mandat définition).

Pour plus d’informations sur le mandataire, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

 

 

Mandat, définition financière

Qu’est-ce qu’un mandat ? Définition financière.

Mandat définitionUn mandat ( money order) est un instrument servant à transférer des fonds à un bénéficiaire désigné, souvent utilisé par une personne qui n’a pas de relations de comptes chèques avec un établissement financier, pour payer des factures ou effectuer des transferts en faveur d’une personne physique ou morale.

Cette opération comporte trois parties prenantes : l’émetteur (débiteur), le bénéficiaire et le tiré. Le tiré est habituellement un établissement financier ou les services postaux. Le bénéficiaire peut soit être réglé en espèces, soit présenter le mandat à sa banque pour encaissement.

Pour plus d’information sur le mandat, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

Lettre de change et lettre de crédit, définition

Qu’est-ce qu’une lettre de change ? Qu’est-ce qu’une lettre de crédit ?

Lettre de change et lettre de crédit, définitionLettre de change – définition

Une lettre de change ( bill of exchange) est un ordre écrit entre une partie ( tireur) et une autre ( tiré) de payer, sur demande ou à une date spécifiée, un montant défini au tireur ou à un tiers désigné par lui. La lettre de change est couramment utilisée pour financer des opérations commerciales et (s’il est escompté auprès d’un établissement financier) pour se procurer des crédits.

Lettre de crédit – définition

Une lettre de crédit ( letter of credit) est une promesse d’une banque ou d’un autre émetteur envers un tiers de payer les obligations d’un client selon des modalités déterminées. La lettre de crédit est couramment utilisée dans les opérations de commerce international pour mettre des fonds à disposition dans un pays étranger.

Pour plus d’informations sur la lettre de change et la lettre de crédit, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

Fongibilité, définition

Qu’est-ce que la fongibilité ? définition.

Fongibilité définitionLa fongibilité ( fungibility) est un concept qui caractérise le mode de détention de titres par un dépositaire central ou autre intermédiaire financier dans lequel chaque émission de titres physiques ou dématérialisés est répartie dans des pools fongibles séparés.

Aucun propriétaire ne possède de droit envers un titre physique ou dématérialisé particulier, mais il a droit à un montant donné de titres physiques ou dématérialisés, comme le montre son compte auprès d’un dépositaire central de titres ou d’un autre intermédiaire financier.

Pour plus d’informations sur la fongibilité, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

Fonds de chambre de compensation, clearing house funds

Qu’est-ce qu’un fonds de chambre de compensation ( clearing house funds) ? Définition.
Fonds de chambre de compensation, clearing house fundsLe terme fonds de chambre de compensation est surtout employé sur certains marchés américains pour désigner des fonds généralement révocables le jour de leur réception et irrévocables le lendemain.

Le terme fonds de chambre de compensation est plus spécialement utilisé pour désigner des créances monétaires avec irrévocabilité à J + 1, qui sont échangées par les participants à J dans certains types d’accords de compensation en règlement des obligations résultant du processus de compensation ( voir Qu’ est ce qu’ une chambre de compensation ?).

De telles créances sont habituellement réglées par chèques, traites ou autres instruments de paiement similaires.

Pour plus d’informations sur les fonds de chambre de compensation, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

Dépôt de garantie, définition

Qu’est-ce qu’un dépôt de garantie ( margin) ?

Dépôt de garantie, définitionLe terme dépôt de garantie possède au moins deux sens distincts. Dans les marchés de matières premières et de contrats à terme ( voir Futures, contrats à terme: définition et caractéristiques), le dépôt de garantie est un dépôt ( espèces, titres ou autres instruments financiers) exigé par le système de compensation pour assurer l’exécution des opérations.

Dans les marchés d’actions, le dépôt de garantie est une somme d’argent remise par un client lorsqu’il emprunte des fonds auprès d’un agent de change pour acheter des titres. Le montant déposé auprès de l’intermédiaire représente la différence entre la valeur d’achat et la valeur de garantie des titres.

Qu’est-ce qu’un dépôt de garantie initial ( initial margin) ? Définition.

Le dépôt de garantie initial est aussi appelé caution de bonne exécution ou marge
initiale. Le dépôt de garantie initial est le montant déposé auprès de l’organe de compensation, sous forme d’espèces ou de sûretés, pour garantir l’exécution des obligations à son égard.

Pour plus d’informations sur le dépôt de garantie, voir notre formation Introduction aux marchés financiers

Qu’ est-ce qu’ un crédit intrajournalier ?

Définition du crédit intrajournalier.
crédit intrajournalierUn crédit intrajournalier est une ligne de crédit octroyée pour une durée inférieure à un jour ouvré. Dans un système de virement avec règlement définitif en fin de journée, il y a octroi tacite de crédit intrajournalier par un établissement s’il accepte en cours de journée de mettre des fonds à disposition d’un tiers ou d’exécuter pour son compte un ordre de paiement avant d’en recevoir le règlement définitif en fin de journée.

Le crédit intrajournalier est aussi appelé découvert intrajournalier ou risque intrajournalier.

Pour plus d’informations sur le crédit intrajournalier, voir notre formation Marché du crédit : fondamentaux et pratiques

Courtier-contrepartiste et courtier négociant, définition

Qu’est-ce qu’un courtier-contrepartiste ( dealer) ? Qu’est-ce qu’un courtier-négociant ( broker-dealer) ?

Courtier-contrepartiste et courtier négociant, définitionCourtier-contrepartiste, définition

Un courtier-contrepartiste est un établissement qui intervient comme contrepartie acheteuse ou vendeuse sur un ou plusieurs produits. Pour les dérivés de gré à gré, il s’agit essentiellement de grands établissements financiers internationaux – surtout des banques commerciales mais aussi certaines entreprises d’investissement et compagnies d’assurances – ainsi que de quelques établissements affiliés qui sont en majorité des sociétés non financières.

Courtier-négociant, définition

Un courtier-négociant est un particulier ou établissement intervenant en qualité de courtier et parfois comme intermédiaire principal dans des transactions sur titres.

Pour plus d’informations sur les courtiers, voir notre formation Fondamentaux des marchés financiers