Marchés financiers - Page 35 sur 88

Rabobank quitte l’ Euribor

Afin de préserver son image, Rabobank a décidé de quitter l’ Euribor.

Rabobank est donc désormais la plus grande banque européenne à quitter l’ Euribor. Rabobank n’a pas apporté de contribution à la fixation de l’ Euribor ce vendredi.

La banque allemande Dekabank et la banque américaine Citigroup ont elles-aussi récemment quitté le groupe des banques contribuant à la fixation des taux interbancaires Euribor.

Avec le scandale du Libor et de l’ Euribor ( voir Remplacement du Libor ?), les banques européennes s’interrogent désormais sur l’intérêt de leur présence dans le groupe des établissements contribuant à la fixation des taux interbancaires.

Rabobank n’envisage cependant pas de sortir du Libor.

Voir aussi nos formations:

Plateformes de trading électronique

source: Reuters

Rachat de Duff & Phelps par Carlyle

Un consortium mené par le fonds Carlyle s’apprête à racheter la banque d’affaires indépendante Duff & Phelps.

Un consortium d’investisseurs privés mené par le fonds Carlyle, en association avec le fonds américain Stone Point Capital, la banque suisse Pictet & Cie et le groupe Rothschild, s’apprête à racheter la banque d’affaires américaine Duff & Phelps.

Ce rachat permettra à Duff & Phelps d’être valorisée à 665,5 millions de dollars. Les acheteurs verseront 15,55 dollars par action en numéraire, soit 19,2 % de plus que la dernière cotation en Bourse de Duff & Phelps, au 28 décembre 2012.

Le rachat de Duff & Phelps par le consortium d’investisseurs privés mené par Carlyle devrait être finalisé au 1er trimestre 2013.

Les parts respectives des 4 investisseurs privés au capital de Duff & Phelps ne pourront excéder 35 %. 2 représentants des fonds Carlyle et Stone Point Capital siégeront au conseil d’administration de Duff & Phelps, aux côtés de 2 représentants de l’équipe de direction et de 3 directeurs indépendants.

Les analystes de Bloomberg prévoient une hausse de 17% des revenus de Duff & Phelps en 2013, à 465,8 millions de dollars.

Voir aussi nos formations:

Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire

Organisation d’une banque d’investissement

source: lesechos.fr

Baisse du taux du Livret A

Le plafond du livret A sera relevé dès le 1er janvier 2013. Cependant, le taux du livret A devrait baisser à 2% au 1er février.

Le plafond du livret A sera de nouveau relevé de 25% au 1er janvier 2013. Le plafond du livret A passera ainsi de 19 125 euros à 22 950 euros. Le premier relèvement du plafond du livret A du mois d’octobre avait entrainé 7,35 milliards d’euros de nouveaux dépôts, un record historique. .

Cependant, la frénésie des nouveaux dépôts devrait vite ralentir. En effet, le taux du livret A devrait baisser le 1er février 2013. Le taux du livret A passera ainsi de 2,25% à 2%. Mais selon la formule de calcul basée sur le niveau de l’inflation ( hors prix du tabac), le taux du livret A devrait être encore inférieur à 2%.

Le gouvernement choisira-t-il de suivre la formule de calcul du taux du livret A ? Le taux du livret A passera-t-il sous la barre des 2% ?

Voir aussi nos formations:

Introduction aux marchés financiers

Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie

source: les Echos

Report de Bâle III en 2014 ?

La mise en application des nouvelles normes de Bâle III pourrait être reportée en 2014.

La nouvelle règlementation de Bâle III, qui devait entrer en application le 1er janvier 2013, pourrait être reportée en 2014, notamment à cause du retard pris sur les conditions juridiques de Bâle III.

Les Etats-Unis avaient déjà annoncé un report de l’application des règles de Bâle III ( voir Bâle III aux Etats-Unis en 2013 ?). Le porte-parole de Michel Barnier a confirmé le report de Bâle III dans l’ UE sans donner de nouvelle date pour la mise en application des nouvelles normes.

Andreas Dombret, en charge de la stabilité financière au directoire de la Bundesbank, a déclaré que les normes de Bâle III pourraient entrer en vigueur vers la mi-2013. Mais certains de ses confrères européens réclament un report de Bâle III à 2014.

Les ministres européens des Finances doivent encore trouver un accord sur le degré de flexibilité que chaque Etat de l’UE se verra accorder pour fixer le montant du capital additionnel qu’il pourra imposer aux banques afin de renforcer leurs fonds propres dans le cadre des nouvelles normes de Bâle III. Ils doivent également trouver un accord sur les bonus accordés aux banquiers. Le Parlement européen souhaiterait que la part variable de la rémunération des cadres bancaires ne puisse plus excéder la part fixe ( ratio de 1 pour 1 entre la rémunération fixe et variable) alors que les Etats réclament un ratio plus élevé.

L’entrée en vigueur des nouvelles normes de Bâle III sera-t-elle reportée en 2014 ?

Voir aussi nos formations :

Gestion des risques financiers

Formation finance: réformer de Bale II et ses implications, vers Bale III ?

source:les Echos

Aide aux banques espagnoles de 40 milliards

Madrid vient officiellement de réclamer une aide de 39,5 milliards d’euros pour les banques espagnoles.

L’ Espagne vient de demander officiellement une aide de 39,5 milliards pour son secteur bancaire.

La Commission européenne avait approuvé la restructuration de 4 grandes banques espagnoles en difficulté, par Madrid, permettant ainsi le déblocage d’une aide de 36,968 milliards d’euros du MES.

L’ Espagne bénéficie d’un plan d’aide à son secteur bancaire de 100 milliards d’euros provenant du MES ( voir Recapitalisation de Bankia approuvée par la Commission européenne). Sur cette enveloppe, 37 milliards d’euros bénéficieront aux banques nationalisées, Bankia, Catalunya Banc, BCG Banco et Banco de Valencia. Les 2,5 milliards d’euros restants seront destinés à la Sareb ( dont l’Etat espagnol est l’unique actionnaire).

Voici le détail de l’ aide aux banques espagnoles:

– Bankia recevra une aide de 17,96 milliards d’euros.

– CatalunyaCaixa recevra une aide de 9,08 milliards d’euros.

– Novagalicia recevra une aide de 5,425 milliards d’euros.

– Banco de Valencia recevra une aide de 4,5 milliards d’euros.

Voir aussi nos formations:

Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire

Organisation d’une banque d’investissement

source: Reuters

De Juvigny secrétaire général de l’ AMF

Benoît de Juvigny vient d’être nommé secrétaire général de l’ AMF par Gérard Rameix.

Benoît de Juvigny, jusque là secrétaire général adjoint de l’ AMF, remplacera Thierry Francq au poste de secrétaire général de l’ AMF dès le 1er décembre.

Gérard Rameix, qui a succédé en août dernier à Jean-Pierre Jouyet à la présidence de l’ AMF, a décidé de nommer De Juvigny comme secrétaire général.

Il y aura beaucoup à faire pour Benoît de Juvigny en termes de régulation avec le règlement MIFID II ou encore avec les nouvelles règles pour les sociétés de gestion d’actifs.

L’ AMF a pris conscience de la nécessité d’améliorer la gouvernance dans les entreprises et s’organise pour être plus efficace sur ce sujet, en portant une attention particulière au suivi des rémunérations des dirigeants.

Voir aussi nos formations:

Lecture de la crise économique et financière à la lumière de la pensée économique

source: les Echos

Dégradation de la France par Fitch ?

L’ agence de notation Fitch envisage de dégrader la note de la France.

Après les récentes dégradations de la note française par Moody’s et Standard & Poor’s, Fitch envisage à son tour de dégrader la France et lui retirer son triple A.

Si la France ne parvient pas à atteindre ses objectifs budgétaires et si la croissance s’avère être inférieure aux prévisions d’ici l’année prochaine, alors Fitch retirera le triple A de la France.

Fitch estime que la France ne parviendra pas à atteindre son objectif de 3% de déficit en 2013.

Fitch attend donc la France au tournant. Si la France ne réussit pas à redresser la barre d’ici l’année prochaine, nous assisterons à la dégradation de la France par Fitch.

Voir aussi nos formations:

Introduction aux marchés financiers

source: le Figaro

AIG et Scor rejoignent PICC ?

AIG et Scor sont en négociations pour rejoindre le capital de l’ assureur public chinois PICC Group.

L’assureur américain AIG, le réassureur Scor ainsi que China Life sont actuellement en négociations pour rejoindre le capital de PICC Group à l’occasion de l’ introduction en bourse de l’ assureur public chinois.

Le groupe chinois de services collectifs State Grid (SGCC) aimerait également rejoindre le capital de PICC Group.

L’IPO, d’un montant maximum de quatre milliards de dollars (3,13 milliards d’euros), se fera à la Bourse de Hong Kong.

Voir aussi nos formations:

Introduction aux marchés financiers

Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie

source: reuters

Advent lève 8,5 milliards d’ euros de fonds

Advent International vient d’effectuer une levée de fonds record de 8,5 milliards d’euros.

Advent International, société américaine spécialisée dans les LBO ( Leverage Buy-Out : acquisition par endettement), vient de lever 8,5 milliards d’euros de fonds, soit la plus grosse levée de fonds depuis le début de la crise financière en 2008.

Ces 8,5 milliards d’euros seront principalement investis en Europe et en Amérique du Nord, dans le cadre de LBO dont les montants seront compris entre 200 millions et 2 milliards d’euros.

Advent avait racheté les activités de carte à puce et de fabrication de documents d’identité sécurisés d’Oberthur pour 1,15 milliard d’euros l’année dernière, et a déposé une offre de rachat sur la chaîne allemande de parfumeries Douglas en octobre, pour 1,5 milliard d’euros environ.

Le tout nouveau fonds d’Advent a déjà pris une participation majoritaire dans le fabricant américain de matelas Serta & Simmons Bedding, et est entré en négociations exclusives avec son concurrent EQT et le fonds de pension ATP, afin de leur racheter le groupe informatique danois KMD.

Voir aussi nos formations:

Mécanismes et principes des différentes formes de LBO

source: latribune.fr

Bâle III aux Etats-Unis en 2013 ?

L’ Allemagne espère une mise en place dès 2013 des nouvelles normes de Bâle III aux Etats-Unis.

Selon Berlin, les Etats-Unis mettront en place les nouvelles normes de Bâle III courant 2013. Face aux craintes des banques américaines, les Etats-Unis ont décidé vendredi de reporter l’entrée en vigueur des normes de Bâle III sur le sol américain. Les normes de Bâle III auraient normalement dû être appliquées dès le 1er janvier 2013 aux Etats-Unis, mais

La porte-parole du ministère allemand des Finances Marianne Kothe a déclaré à ce sujet que « L’entrée en vigueur de Bâle III [ aux Etats-Unis] au 1er janvier est improbable. Mais les autorités américaines partent du principe que cela devrait réussir dans le courant de l’année 2013« .

L’ Allemagne souhaite l’entrée en vigueur des nouvelles normes de Bâle III le plus rapidement possible, mais les négociations en Europe ont pris du retard. Actuellement, seules l’ Inde et la Chine ont adopté les nouvelles normes de Bâle III.

Voir aussi nos formations :

Gestion des risques financiers

Formation finance: réformer de Bale II et ses implications, vers Bale III ?

source: AFP