Marchés financiers - Page 36 sur 88

Rachat de LCH Clearnet par le LSE ?

Le projet de rachat de LCH Clearnet par le LSE ( London Stock Exchange) prend forme.

En effet, le LSE a obtenu le feu vert des régulateurs français pour le rachat de LCH Clearnet. L’ AMF et l’ Autorité de Contrôle Prudentiel ont donné leur autorisation pour le rachat de LCH Clearnet, basée à Paris et Londres, par le LSE.

Le rachat de LCH Clearnet offrirait au London Stock Exchange une plate-forme à partir de laquelle il pourrait développer son activité sur les marchés à terme. Avec le rachat de LCH Clearnet, le LSE pourrait également bénéficier des réformes réglementaires qui poussent les marchés dérivés à recourir aux chambres de compensation comme Clearnet pour gérer leurs échanges.

Le rachat de LCH Clearnet par le LSE valoriserait LCH Clearnet à 813 millions d’euros.

Le LSE attend désormais l’ approbation des régulateurs des Pays-Bas, du Royaume-Uni et du Portugal pour le rachat de LCH Clearnet.

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Repo – une approche technique

source: Reuters

Nouveaux prêts aux collectivités de La Banque Postale

La Banque postale va mettre à disposition 1 milliard d’euros de nouveaux prêts aux collectivités locales.

En attendant la mise en place de la nouvelle banque publique de financement des collectivités locales ( voir La banque publique des collectivités prend du retard ), c’est La Banque Postale qui prend le relais de Dexia pour financer les collectivités. La Banque postale va ainsi débloquer 1 milliard d’euros de prêts moyen et long terme pour les collectivités locales. La Banque Postale avait déjà débloqué une enveloppe de 4 milliards d’euros de prêts court terme pour le secteur public local.

Le président du directoire de la Banque postale Philippe Wahl a même déclaré que l’enveloppe de nouveaux prêts aux collectivités locales pourrait être revue à la hausse si nécessaire. Ces nouveaux prêts de moyen et long terme aux collectivités locales pourront être accordés pour une durée allant jusqu’à 15 ans.

Selon le président du directoire de la Banque postale, le modèle de ces produits est « en rupture totale avec le modèle de Dexia« . Ces nouveaux prêts aux collectivités locales ne sont en effet pas structurés et n’ont pas de référence au franc suisse ou au yen japonais ». La Banque Postale s’est engagée à faire preuve de transparence et à respecter des marges raisonnables sur ces nouveaux prêts aux collectivités locales.

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Organisation d’une banque d’investissement

source: Reuters

Remplacement du Libor ?

De grandes banques réfléchissent actuellement au remplacement du Libor.

Avec l’effondrement du marché interbancaire, la menace d’un durcissement de la réglementation et le scandale de la manipulation du Libor et de l’ Euribor ( voir Enquête sur la manipulation du Libor), de grandes banques envisagent de remplacer le Libor et espèrent le soutien de la BCE.

Les membres de l’ ERC ( European Repo Council ) ont discuté avec la BCE de solutions alternatives au Libor et à l’ Euribor.

Pour le remplacement du Libor et l’ Euribor, les banques envisageraient la création d’un nouveau standard fondé sur des prêts garantis par divers actifs tels que des actions ou obligations.

La Commission européenne et la FBE ( Fédération bancaire européenne) travaillent également sur un nouvel indice de référence basé sur les transactions réelles. Ce nouveau modèle, appelé Reonia, donnerait une image plus réaliste des coûts de financement que le seul jeu des transactions interbancaires.

Citigroup avait déjà quitté en septembre le groupe bancaire fixant l’Euribor.

La Commission européenne, la BCE et la FSA ( Autorité britannique des services financiers) sont toutes favorables à une réforme du calcul des taux interbancaires et au remplacement du Libor et de l’ Euribor.

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Plateformes de trading électronique

source: les Echos

13 000 suppressions d’ emplois à la City en 2013

13 000 emplois devraient être supprimés à la City en 2013.

Le secteur financier londonien a durement subit le ralentissement des affaires en 2012. Selon une étude publiée par le Centre for Economics and Business Research (CEBR), 13 000 emplois seront supprimés à la City en 2013, portant ainsi le nombre d’employés de la City à son plus bas niveau depuis le début des années 90

Depuis 2007, plus de Continuer la lecture de 13 000 suppressions d’ emplois à la City en 2013

L’ Espagne ne veut pas d’ Yves Mersch à la BCE

L’Espagne s’est opposée à la nomination d’ Yves Mersch au directoire de la BCE.

L’ Espagne a bloqué la procédure de nomination d’ Yves Mersch au directoire de la BCE ( voir Yves Mersch à la BCE ? ). L’ Espagne s’oppose en effet à la méthode accélérée de nomination d’ Yves Mersch au directoire de la BCE. Ce blocage de l’ Espagne va donc entraîner un nouveau retard dans la nomination d’ Yves Mersch à la BCE, censé remplacer Jose Manuel Gonzalez Paramo qui avait quitté son poste fin mai..

L’ Espagne souhaite qu’une espagnole, Soledad Nunez Ramos, qui dirige le Trésor, ou Belen Romana Garcia, ex-directrice générale du Trésor, soit nommé au directoire de la BCE à la place d’ Yves Mersch. Yves Mersch ne plait pas à Madrid puisqu’il serait un allié de poids pour la Bundesbank au sein de la BCE.

Cette décision de l’ Espagne vient conforter l’avis du Parlement européen qui s’était également opposé à la candidature d’ Yves Mersch au directoire de la BCE ( voir Yves Mersch à la BCE ?).

Les chefs d’Etat de l’UE étudieront donc la question d’ Yves Mersch au directoire de la BCE lors de leur sommet des 22 et 23 novembre puis lors de celui de décembre.

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Gestion des risques financiers

source: Reuters

Baisse des taux d’ intérêt de la BCE en 2013

D’après les résultats d’une enquête menée auprès de 73 économistes, la BCE devrait baisser ses taux d’intérêt d’ici début 2013.

La BCE devrait vraisemblablement baisser ses taux d’intérêt début 2013 pour faire face à la dégradation des perspectives de croissance dans la zone euro ( voir Baisse du taux directeur de la BCE à 0,5%). En effet, l’inflation dans la zone euro a décéléré à 2,5% en rythme annuel en octobre, et le taux de chômage dans la zone euro a atteint un nouveau record à 11,6% en septembre.

Avec tous ces indicateurs dans le rouge, la BCE ne devrait pas avoir d’autre choix que de baisser ses taux d’intérêt avant début 2013. Le taux de refinancement de la BCE passera ainsi de 0,75% à 0,5% et devrait se stabiliser par la suite. Cependant, d’autres économistes interrogés estiment que la baisse des taux d’intérêt de la BCE n’arrivera pas avant la fin du 1er trimestre 2013.

Les économistes interrogés estiment également que l’Espagne finira par solliciter une aide financière extérieure avant la fin de l’année.

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source: Reuters

Enquête sur la manipulation du Libor

Une enquête préliminaire sur les soupçons de manipulation du Libor a été ouverte par le parquet de Paris.

Suite à la plainte contre X déposée par une actionnaire de la Société générale dans l’affaire du scandale de la manipulation du Libor et de l’ Euribor ( voir Nouvelle réglementation des taux interbancaires ?), le parquet de Paris a ouvert une enquête préliminaire.

La plainte, déposée en juillet, visait des faits de « manipulation des cours » et « entente sur la fixation des taux interbancaires » impliquant des traders de la Société générale.

Des enquêtes sur le scandale de la manipulation du Libor et de l’ Euribor ont été ouvertes dans plusieurs pays ( voir La Banque centrale néerlandaise enquête sur la manipulation du Libor et de l’ Euribor et Enquête en Suisse sur les taux interbancaires) comme aux Etats-Unis, où la Société générale et une quinzaine d’autres banques ont été citées à comparaître.

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source: nouvelobs.com

Dégradation des notes des banques françaises par Standard & Poor’s

Standard & Poor’s vient d’annoncer la dégradation de 3 banques françaises ainsi que la mise sous perspective négative de 9 autres banques.

L’agence de notation Standard & Poor’s vient de dégrader la note de BNP Paribas de AA- à A+, et la note de Cofidis de A- à BBB+. Standard & Poor’s a également mis sous perspective négative la Société générale, La Banque Postale, Crédit agricole, Crédit foncier et Communal d’Alsace-Lorraine, Crédit mutuel et BPCE.

Standard & Poor’s estime que le risque économique s’est accru pour les banques françaises, exposées à une possible récession en zone euro.

Selon Standard & Poor’s, le volume des prêts va se stabiliser en 2013 et 2014, et la croissance économique rester « proche de zéro » sur la même période.

Standard & Poor’s a expliqué ainsi la dégradation et la mise sous perspective négative des banques françaises: « nous continuons à juger l’économie française globalement stable mais sa résistance aux chocs extérieurs s’est réduite« , notamment du fait du « fardeau d’une dette publique élevée« .

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source: lefigaro.fr

Plan de sauvetage pour Santander ?

Santander vient de demander au gouvernement espagnol de réclamer un plan de sauvetage international afin de réduire ses coûts de financement.

La banque espagnole Santander, 1ère banque de la zone euro en termes de capitalisation boursière, souhaite que Madrid demande un plan d’aide international.

Santander, qui ne réalise qu’un cinquième de ses bénéfices en Espagne, a mieux résisté à l’éclatement de la bulle immobilière et à la crise de la dette que les autres banques espagnoles. Santander avait passé avec succès l’audit des banques espagnoles et ne figurera donc pas parmi les banques qui bénéficieront de l’aide européenne.

Pourtant, les provisions sur actifs toxiques immobiliers ont avalé la quasi-totalité des profits de Santander au 3ème trimestre.

Sur les 9 premiers mois de l’année, le bénéfice net de Santander à chuté de 66%, à 1,8 milliard d’euros, principalement à cause de 5 milliards de pertes sur des investissements immobiliers en Espagne. Santander a déjà passé 90% des dépréciations d’actifs immobiliers imposées par les autorités espagnoles dans ses comptes.

Mais grâce à l’ introduction en Bourse de sa filiale Mexicaine, Santander a pu renforcer ses fonds propres pour arriver à un ratio « core Tier 1 » de 10,4%.

La note de crédit de Moody’s pour Santander se situe désormais à seulement 2 crans de la catégorie spéculative. Pour faire baisser ses coûts de financement, Santander réclame désormais à Madrid un plan d’aide international.

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source: Reuters

GB-Experian augmente sa part dans Serasa

GB-Experian vient d’investir 1,5 milliard de dollars pour augmenter sa part dans Serasa.

Experian, groupe britannique spécialisé dans la gestion du risque crédit, vient de racheter les parts de 4 banques dans Serasa, pour un montant de 1,5 milliard de dollars (1,15 milliard d’euros).

Les 4 banques, Itau Unibanco, Banco Bradesco Financiamentos, Santander et HSBC détenaient 29,6% de Seresa. En rachetant leurs parts dans Serasa, Experian détient désormais 99,6% des parts du brésilien Serasa.

La vente des parts dans Serasa d’ Itau Unibanco, Banco Bradesco Financiamentos, Santander et HSBC à Experian sera finalisée d’ici la fin de l’année.

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source: Reuters