Marchés financiers - Page 45 sur 88

Fitch dégrade les banques espagnoles

L’agence de notation Fitch vient de dégrader la note de la plupart des banques espagnoles.

Après avoir dégradé les notes des banques espagnoles Santander et BBVA, Fitch vient de dégrader les notes de 18 autres banques espagnoles à BBB.

L’agence de notation Fitch estime que les portefeuilles de crédits des banques espagnoles pourraient encore se dégrader et a donc décidé d’abaisser la note des banques espagnoles.

L’ Espagne doit injecter plus de 50 milliards d’euros dans ses principales banques afin d’assainir son secteur bancaire. Pour recapitaliser ses banques, l’ Espagne va bénéficier d’un plan d’ aide européen dont le montant est encore incertain mais qui pourrait atteindre 100 milliards d’euros ( voir Aide du FESF à l’ Espagne ?). Le versement de l’ aide à l’ Espagne dépendre de sa capacité à réformer son secteur bancaire,

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source: le Monde

Union bancaire européenne en 2013 ?

José Manuel Barroso estime qu’une union bancaire européenne pourrait voir le jour en 2013.

Le président de la Commission européenne José Manuel Barroso envisage la mise en place d’une union bancaire dans l’ UE dès 2013. Les chefs d’Etat de l’UE réfléchissent actuellement à la mise en place d’une union bancaire européenne en 2013 sans modification des traités, et présenteront leurs propositions dans les mois à venir.

Quel sera le rôle de l’ union bancaire européenne ?

Cette union bancaire européenne serait un fonds commun de garantie des dépôts et un fonds de démantèlement financé par des taxes sur les établissements financiers. L’ union bancaire européenne servirait également au contrôle aux frontières.

Cependant, l Allemagne estime que la mise en place d’une union bancaire européenne nécessiterait une modification des traités.

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source: les Echos

Emprunts des banques portugaises à la BCE à un niveau record

Les emprunts des banques portugaises auprès de la BCE ont atteint un niveau record en mail.

Le montant des emprunts des banques portugaises à la BCE s’est élevé à 58,7 milliards d’euros au mois de mai, un record. Les banques portugaises, désormais fortement dépendantes de la BCE pour se financer, avaient emprunté 55,4 milliards d’euros à la BCE en avril, et 56,3 milliards en mars.

Les banques portugaises avaient bénéficié d’une aide de 12 milliards d’euros de l’ UE et du FMI pour aider à leur recapitalisation ( voir Recapitalisation des banques portuguaises).

Le Portugal va recapitaliser la 1ère banque privée du pays, BCP, à hauteur de 3,5 milliards d’euros et injectera également 1,5 milliard d’euros dans BPI, la 4ème banque portugaise.

Le Portugal va également augmenter de 1,65 milliard d’euros le capital de CGD ( Caixa geral de depositos), la 1ère banque publique portugaise.

Cette recapitalisation des banques portugaises permettra au secteur bancaire portugais de respecter les exigences de capital de l’ ABE ( Autorité bancaire européenne).

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source: les Echos

Ratios de solvabilité des assureurs européens

La solvabilité des assureurs se dégrade en Europe.

Avec la baisse des taux d’intérêts et les effets la crise de la dette sur les marchés, la solvabilité des assureurs européens se dégrade. Les faibles rendements des emprunts d’ Etat ont entrainé des baisses des revenus des assureurs au cours des derniers mois. De plus, le secteur de l’ assurance a vu ses réserves amputées par la dévalorisation des dettes les plus mal notées et des actions.

Selon l’ Autorité européenne des assurances et des fonds de pension, les ratios de solvabilité des assureurs européens ont légèrement diminué ces derniers mois ( voir aussi Conséquences de Solvabilité 2 pour les courtiers d’ assurances). Malgré ce constat, les 20 plus grands assureurs européens affichent néanmoins en bonne santé financière avec d’importantes réserves de capitaux ( 200% du minimum requis en moyenne).

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source: les Echos

Les banques françaises veulent rencontrer François Hollande

Les dirigeants des grandes banques françaises souhaitent rencontrer François Hollande.

La Fédération bancaire française (FBF), présidée par Frédéric Oudéa, PDG de la Société générale, a envoyé un courrier au président François Hollande lui demandant de les recevoir.

Les grandes banques françaises souhaitent discuter avec le Président de la République de la crise de la zone euro et des futures réformes bancaires prévues par son gouvernement.

La Fédération bancaire française souhaite s’entretenir avec François Hollande à propos de la situation économique de la Grèce, de l’ Espagne, ainsi que de leur secteur bancaire.

Les banques françaises souhaitent présenter au Président leurs solutions pour favoriser la croissance. Les banquiers français, inquiets du doublement du plafond du livret A ( voir Doublement du plafond du livret A) souhaiteraient également connaître la position de François Hollande concernant l’ épargne des Français. La Fédération bancaire française souhaiterait orienter l’épargne vers les dépôts bancaires, dont ils ont le libre usage, et le financement des entreprises.

De même, la Fédération bancaire française ne veut pas d’une séparation des activités des banques, contrairement à ce qu’envisage François Hollande ( voir Séparation des banques de dépôts et de marché ?).

La Fédération bancaire française voudrait enfin aborder avec le Président son projet d’ impôt bancaire.

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source: le Monde

Séparation des banques de dépôts et de marché ?

Selon un cabinet d’analystes indépendants, la séparation des banques de dépôts et de marché permettrait de récupérer de la valeur aux actionnaires sans léser les clients et l’intérêt général.

Le cabinet d’analystes indépendants Alphavalue s’est prononcé en faveur de la mise en place en Europe et en France de la séparation des banques de dépôts et de marché.

Un des analystes bancaire de chez Alphavalue a déclaré « Les actionnaires ayant encaissé une perte de valeur de 81% depuis 2007 sur les quatre banques françaises cotées, ils ont leur mot à dire sur une solution qui pourrait leur faire récupérer de la valeur et être aussi bénéfiques aux autres parties prenantes« .

Le cabinet Alphavalue se montre donc favorable à un Glass-Steagall act ( séparation de la banque d’investissement de l’activité de banque de dépôts et d’entreprise), qui avait déjà été mis en place aux Etats-Unis après la crise de 1929 et qui avait perduré jusqu’au milieu des années 90.

Selon Alphavalue, c’est à partir de la fin du Glass Steagall Act aux Etats-Unis que la finance a commencé à déraper.

Le cabinet d’analystes indépendants estime qu’un retour à la séparation des banques de dépôts et de marché serait la meilleure options pour toutes les parties prenantes (actionnaires comme clients et déposants) sauf pour les dirigeants et les traders.

Sur 882 milliards d’euros de destruction de valeur pour les actionnaires (chute de capitalisation boursière et recapitalisations) engendrés par les banques européennes depuis le début de la crise, 164 milliards d’euros sont dûs uniquement aux banques françaises.

Cependant, le cabinet reconnait que la séparation des banques de dépôts et de marché ne protège pas contre le risque systémique.

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source: les Echos

Le CIC réduit ses avoirs européens

Le fonds souverain chinois CIC réduit ses avoirs en actions et en obligations européennes.

Avec la hausse du risque d’ éclatement de la zone euro, le CIC a décidé de réduire ses avoirs européens.

Le fonds souverain chinois CIC estime qu’il y a actuellement trop de risques sur les marchés publics européens. Le CIC a déjà réduit depuis longtemps son exposition à la Grèce, à l’ Irlande et au Portugal.

Le fonds souverain chinois CIC gère 410 milliards de dollars d’actifs placés à l’étranger, sur des réserves de change de la Chine qui dépassaient 3 300 milliards de dollars fin mars ( voir aussi Renforcement du fonds souverain chinois).

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source: le Monde

Aide du FESF à l’ Espagne ?

L’ Espagne réfléchit actuellement à demander une aide du FESF pour recapitaliser son secteur bancaire en difficulté.

Les banques espagnoles, en pleine crise, ont besoin d’être recapitalisées à hauteur de 30 milliards d’euros, en plus des 19 milliards d’euros nécessaires à la recapitalisation de Bankia. Afin de pouvoir réinjecter des liquidités dans son secteur bancaire, l’ Espagne pourrait demander une aide du FESF, le fonds européen de stabilité financière, selon le journal El Mundo.

Madrid envisage aussi une aide du FMI pour recapitaliser les banques espagnoles. Pourtant, le gouvernement espagnol continue de déclarer publiquement ne pas envisager d’aide extérieure.

L’ Espagne doit injecter 30 milliards d’euros dans les banques CatalunyaCaixa, NovacaixaGalicia et Banco de Valencia, placées sous tutelle, alors même que Bankia, 3ème espagnole, réclame 19 milliards d’euros de fonds publics pour faire face aux 30 milliards d’euros d’actifs toxiques qui la plombent. L’ Espagne avait déjà injecté 4,5 milliards d’euros dans Bankia.

L’ Espagne doit donc désormais injecter près de 50 milliards d’euros dans son secteur bancaire en pleine crise. Avec le crise qui touche le pays, on ne voit pas comment l’ Espagne pourra recapitaliser ses banques sans l’aide du FESF ou du FMI.

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source: les Echos

Récession au Royaume-Uni

Après un dernier trimestre 2011 négatif à – 0,3 %, le Royaume-Uni est retombé en récession, avec une baisse du PIB de 0,3% au 1er trimestre 2012..

Le Royaume-Uni était sorti de la récession fin 2009 après la crise financière.

La politique d’austérité de David Cameron est désormais pointée du doigt, accusée d’avoir tué la croissance au Royaume-Uni.

Christine Lagarde, présidente du FMI, a suggéré au gouvernement britannique de prendre des mesures de relance de croissance, quitte à laisser filer les dépenses.

Le gouvernement de David Cameron tablait sur une relance des exportations pour compenser les effets du plande rigueur. Une relance complètement annihilée par la crise de la zone euro ( voir Plan d’ urgence pour la Grèce).

La Banque d’Angleterre devrait procéder à de nouvelles injections de liquidités dans l’économie britannique dans les mois à venir.

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source: le monde

La France conserve son triple A chez Moody’s

L’agence de notation Moody’s maintient le triple A de la France, avec perspective négative.

La France conserve donc sa note AAA chez Moody’s, mais reste sous surveillance dans les mois à venir.

Moody’s estime que François Hollande a montré sa détermination pour relancer l’économie en pleine crise de la zone euro.

Cependant, avec les incertitudes liées à la crise dans la zone euro, Moody’s va surveiller dans les mois à venir la politique économique du nouveau gouvernement français.

Moody’s estime que les objectifs économiques actuels de François Hollande sont similaires à ceux de Nicolas Sarkozy, d’où le maintient, pour le moment, du triple A de la France.

Mais Moody’s envisage toujours de baisser la note française à moyen terme, notamment si la France n’arrive pas à mettre en place les mesures économiques nécessaires à la réduction de la dette, ou si la crise de la zone euro s’aggrave ( voir Exposition de la France à la Grèce).

L’agence de notation Standard & Poor’s maintient de son côté la note AA+ de la France.

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source: le Monde