Objectifs

- Organiser sa recherche d’ informations

- Analyser les rapports financiers d’une société

- Apprécier la position stratégique d’une société

- Construire, comparer et interpréter des ratios d’ évaluation

- Etablir la valeur d’une action par actualisation des cash flows

- Organiser l’activité recherche et mesurer sa valeur ajoutée

Programme

Diagnostic financier

I. L’étude des documents comptables : compte de résultats, bilan, tableau de flux de trésorerie, annexes.

• Analyse de la performance financière de l’entreprise (étude et interprétation des soldes intermédiaires de gestion)
• Analyse de l’équilibre financier de la société (étude et interprétation des 3 principales masses du bilan : FR, BFR, Trésorerie
• Analyse des flux financiers : (étude du tableau de flux de trésorerie, interprétation des 3 niveaux Exploitation / Investissement / Financement).

Conclusions sur l’autofinancement / capacité d’endettement / cash disponible pour les dividendes à verser aux actionnaires.

II. Construction de prévisions financières

• Nécessité de l’analyse stratégique comme fondement d’élaboration des prévisions
• Approche Bottom up / Top down
• Benchmarking

Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Evaluation

I. Evaluation des sociétés par la méthode des multiples ‘comparables’

• Etude des différents multiples : PE, EV/EBITDA, EV/EBIT, P/FCF, EV/ Op FCF
• Analyse de l’impact de la structure financière sur les ratios d’évaluation
• Nécessité de normaliser les résultats
• Pièges à éviter / Opportunités à ne pas manquer

II. Evaluation par la méthode des ‘Discounted Cash Flows’ (DCF)

• Fondements
•  Etablissement de la séquence de ‘free cash flows opérationnels’ à actualiser
• Détermination du taux d’actualisation
• Actualisation en vue de déterminer la valeur d’entreprise.
• Détermination de la valeur de marché des capitaux propres.

Prix: 900 euros net par jour et par personne

Nombre maximum de participants : 8 personnes

Dates 2012: 10-11 avril

Durée de la formation : 2 jours

Pour ce module, modules « sur mesure » ou l’offre complète, contactez nous :

contact@actions-finance.com

+ 33 1 47 20 37 30

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A la une > Bâle > Formation Finance > Formation professionnelle > FORMATIONS > Valorisation des actifs financiers | 09/12/2011 | cash flow, CDS, ifrs, volatilité