Formation Finance : Evaluation des sociétés non-cotées et effet de levier

Marchés financiers

Evaluation des sociétés non-cotéesObjectifs :

– Comprendre les différentes méthodes d’évaluation de sociétés

– Comprendre les mécanismes d’effet de levier et leurs outils

– Connaissance des outils utilisés pour l’ effet de levier : OCA, ORA, OBSA

Programme :


L’évaluation des sociétés non cotées

• Introduction

  • Les différents contextes d’évaluation financière
  • Les différentes approches
  • La préparation de l’évaluation

•Méthode des DCF (discounted cash flows)

  • Introduction aux flux
  • Détermination des flux et retraitement du compte de résultat
  • Projection des flux sur un horizon explicite
  • Calcul du flux normatif et valeur terminale
  • Détermination du taux d’actualisation
  • Fixation de la valeur d’entreprise et des capitaux propres et analyse de sensibilité
  • Analyse critique de la méthode

• Evaluation par les méthodes analogiques

  • Multiples publics, multiples privés
  • Constitution d’un échantillon d’entreprises comparables
  • Le calcul des multiples
  • Analyse critique de la méthode

• Conclusion

  • Que doit-on retenir en matière d’évaluation financière ?
  • La problématique des décotes et des primes

Effet de levier et outils d’ingénierie financière

• Créer de la valeur pour l’actionnaire

  • Trouver l’équilibre optimal fonds propres / dettes

– Comprendre le mécanisme de l’effet de levier et l’arbitrage entre dettes et fonds propres
– Exercice d’application : choix d’un niveau d’endettement

  • Définir les principes de l’effet de dilution et de relution

• Comprendre les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines : BSA, OCA, OBSA, Oceane, ORA
• Définitions et fonctionnement

  • Quelle utilité ?

Dates et prix: Voir nos prix et nos dates en cliquant ici

Durée de la formation : 1 jour

Nombre maximum de participants : 8 personnes

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