Objectifs :
– Maîtriser les enjeux liés aux opérations de LBO
– Se familiariser avec la technique du LBO du sourcing à la sortie
– Etudier des montages financiers et leurs aspects juridiques et fiscaux
Programme :
Présentation générale du LBO et panorama du marché
• Les différents cas de figure : LMBO, LMBI, OBO, LBO, BIMBO
• Le triple effet de levier : juridique, fiscal et financier
• La palette des financements : fonds propres, financements seniors, mezzanine, titrisation d’actifs, crédit vendeur, crédit relais, refinancement de dettes existantes…
• Quelles sont les sociétés cibles ?
• La problématique du deal-flow dans un environnement concurrentiel
Le déroulement d’un deal : du sourcing à la sortie
• Le calendrier d’acquisition
• Les différentes due-diligences : audit juridique, financier, stratégique, social…
• Poids et psychologie des différents acteurs : le dirigeant vendeur/repreneur, l’investisseur financier, le banquier senior, lemezzaneur…
• La gestion des covenants bancaires
• Les relations investisseurs/vendeurs/repreneurs, banquiers/investisseurs
• Les informations réclamées par reporting, la participation aux décisions stratégiques
• Les sorties : cession industrielle, introduction en bourse, LBO secondaires
• La gestion des difficultés de l’entreprise
Les aspects financiers juridiques et fiscaux
• Les documents contractuels : lettre d’intention, protocole d’accord, pacte d’actionnaires, garantie d’actif et de passif, les covenants bancaires…
• Les accords particuliers avec le management : les engagements demandés (non concurrence, business plan, performance…), le management package
• L’optimisation fiscale des opérations de LBO
Cas particulier de l’ OBO
• Qu’est-ce qu’un OBO ?
• Pourquoi un OBO ?
•Mécanismes d’un OBO
• Quelques exemples d’ OBO
Dates et prix: Voir nos prix et nos dates en cliquant ici
Durée de la formation : 1 jour
Nombre maximum de participants : 8 personnes
Pour ce module, modules « sur mesure » ou l’offre complète, contactez nous :
+ 33 1 47 20 37 30