Formation Finance : Obligations classiques: pricing et gestion

pricing et gestionObjectifs :

• Comprendre les fondements du marché obligataire
• Comprendre les intérêts des émetteurs et investisseurs obligataires
• S’initier à la valorisation d’une obligation et d’un portefeuille
•Maîtriser les concepts de duration, de sensibilité et de convexité

Programme :


Rappel: terminologie du marché obligataire

• Définition: maturité, coupon, clean price, dirty price, émetteur, ranking…

• Rendement actuariel, Valeur actuelle nette (NPV)

Présentation des différents marchés obligataires et des acteurs

•Le marché de la dette d’État

  • OAT, BUND, treasuries, GILTS…

• La dette privée / corporate

Rôle des agences de notation (Moodys, Standard & Poor’s, S&P)
Définition du spread de crédit du spread de crédit

• Les grandes classes d’actifs obligataires

Obligations à taux fixe, indexées sur l’inflation : OATi, US tips…, à taux
révisable : OAT TEC10, LIBOR

• Les principaux acteurs du marché obligataire: émetteurs et investisseurs

Valorisation d’une obligation

• Courbe de taux et taux actuariels, crédit spread et convexité
• Obligations à taux fixe
• Obligations zéro-coupon
• Obligations à taux variable
• Obligations indexées sur les taux courts ou longs
• Obligations indexées sur l’inflation
• Obligations convertibles

Mise en pratique: calcul du prix théorique d’une obligation à taux fixe, à taux variable, de son spread de crédit implicite en fonction de la pente d’une courbe de taux

Outils de mesure et de gestion des risques de taux
• Les principaux indicateurs de risque

DV01, durationMacaulay, sensibilité Mesure de convexité, VaR

Gestion de position et arbitrage sur les obligations

• Stratégie de gestion obligataire
• La gestion d’OPCVM
•Mesure de performance

Date et prix: Voir nos dates et nos prix en cliquant ici

 Nombre Maximum de participants : 8 personnes

Durée de la formation : 2 jours

Pour ce module, modules « sur mesure » ou l’offre complète, contactez nous :

contact@actions-finance.com

+ 33 1 47 20 37 30

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