Objectifs :
• Comprendre le vocabulaire du marché des dérivés de taux
• Comprendre le fonctionnement des principaux dérivés de taux leur intérêt pour les investisseurs ainsi que pour les émetteurs
• S’initier aux différentes stratégies des dérivés de taux et leur pricing
Programme :
Marché des dérivés de taux: pratiques et conventions
• Principaux acteurs, vocabulaire et de date de paiement
Rôle des émetteurs et besoins des investisseurs
Conventions de calcul d’intérêt et convention 30/360 bond basis
Base exact/360 money market et base exact/exact Actuarielle
• Echéancier, fréquence et conventions de paiement
Intérêts post et précomptés
Fréquences de paiement
Produits dérivés fermes
• Foward rate agreement (FRA)
Principe et garantie du taux foward
• Swaps de taux
Les swaps de taux : principe de la jambe fixe / jambe variable
• Swaps de taux Libor ou Euribor
Méthodes d’évaluation : approche obligataire / approche FRA
Calcul de la courbe des taux zéro-coupon
• Calcul de la valeur mark-to-market du swap et du hedge ratio
Identification du risque de taux
• Autres exemples de swaps
Les futures de taux
• Futures de taux court terme
Contrats Euribor et Eurodollar
Mécanisme et principe du cary trade
• Futures de taux obligataires
Contrats bund, bobl, schatz, t.note…
Mécanisme et principe du physical delivery
Concepts de » gisement » et » cheapest to deliver »
Options « vanille » (caps, floors, swaptions)
• Principes et mode de fonctionnement et détermination de la prime
• Indicateurs de risque : les grecs delta, gamma, véga, thêta
• Exemples de stratégies à base d’options vanille
Options « exotiques »
Comparaison des produits : intérêt pour l’investisseur, risques
Mise en pratique: comparaison des évolutions des différents produits de taux en fonction de l’évolution de la courbe de taux
Options à barrière : définition et utilisation
Date et prix: Voir nos prix et nos dates en cliquant ici
Nombre Maximum de participants : 8 personnes
Durée de la formation : 2 jours
Pour ce module, modules « sur mesure » ou l’offre complète, contactez nous :
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