Nouvelle autorité en Angleterre : Londres transfère les pouvoirs de la FSA (Financial Services Authority) à la BOA (Bank of England): La FINANCIAL SERVICES AUTHORITY (FSA) créé en 1997 va être démantelé au bénéfice de la Banque d’Angleterre. Le gouvernement conservateur met ainsi fin au système tripartie qui partageait la supervision financière entre la FSA, la banque d’Angleterre et le Trésor. De plus, le gouvernement a conforté son souhait d’imposer une taxe sur les banques.

Le nouveau chancelier, Georges Osborne, a décidé de marquer les esprits : « Le gouvernement va abolir le régime tripartie et la FSA va cesser d’exister dans sa forme actuelle ». Il a expliqué qu’il allait réunir les pouvoirs de supervision « macro-prudentielle » (risque de l’ensemble des marchés) et « micro-prudentielle » (risques des entreprises individuelles) sous une seule autorité : la banque d’Angleterre.

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Le comité de Bâle a réaffirmé récemment n’avoir jamais fixé à 2013 la date d’application des règles de fonds propres des banques.

Les banques, très inquiètes de voir les nouvelles exigences en fonds propres freiner l’ économie ont réussi à assouplir la position initiale du comité de Bâle.

Celui-ci a rappelé qu’il y aurait des clauses « grand-père » pour permettre aux établissements de s’adapter.

Il reviendra au régulateur national de fixer le calendrier de mise en œuvre des règles de fonds propres « en fonction des spécificités locales ».

La Fédération Bancaire française estime que l’application stricte des règles de Bâle provoquerait une baisse mécanique de 1,5% du PIB de la zone euro sur un an et de 6% en cumulé sur 5 ans.

La Bourse de Paris touchée par la baisse de la note de la Grèce par Moody’s : Mardi 15 juin, la Bourse de Paris a ouvert en baisse de 0.97% à 3590.83 points suite à la dégradation de la note de la Grèce. Cette baisse arrive après 4 séances de hausse du CAC 40.

Lundi 14 juin, MOODY’S, l’agence de notation, a abaissé la note de la dette souveraine de la Grèce de quatre rangs.
L’agence de notation précise que la note de la Grèce allait passer de « A3 » à « Ba1 ». Depuis avril, c’est la deuxième des trois agences de notation qui vient abaisser la note de la Grèce.

Le ministre grec juge que cette dégradation est sans fondement. Il déplore ainsi qu’elle « ne reflète en rien ni le progrès enregistré ces derniers mois ni les perspectives ouvertes par l’assainissement budgétaire et l’amélioration de la compétitivité du pays ».

Nouvelle enquête de la SEC : Goldman Sachs plonge en bourse : Depuis plus d’un an, le cours de l’action Goldman Sachs évoluait au plus bas. Depuis l’annonce d’une nouvelle enquête de la SEC sur une second produit de dérivés de crédit de la banque, l’action Goldman Sachs a connu une nouvelle baisse de 2.86% à 132.89 dollar, au plus bas depuis le 15 mai dernier.
La SEC accuse la banque d’avoir trompé des clients en leur vendant un de ces crédits immobiliers risqués (CDO).

D’autre banque ayant commercialisé ces produits financiers toxiques, sont visé par la SEC.

Reprise des marchés après l’annonce de la BCE et de Trichet : Les marchés financiers sont de retour dans le vert. A New York, l’indice Dow Jones s’affiche dans le vert. Du coté de l’Europe, les Bourses sont également dans le vert. Exemple, la Bourse de Paris a terminé en forte hausse : +2.03% à 3516.64 points. La Bourse de Francfort à +1.20%, celle de Madrid à plus de 3.72% et Londres à +0.92%.

Jean-Claude TRICHET, président de la BCE, a annoncé qu’il avait confiance dans l’euro, une devise « très crédible ». Cette annonce a rassuré les investisseurs.
L’euro s’est redressé face au dollar en s’installant au dessus du seuil de 1.21 dollar ce qui n’était pas arrivé depuis 6 jours.

Déficit de la Sécurité sociale à plus de 27 milliards d’euros en 2010 : Mercredi 9 juin, la Commission des comptes de la sécurité sociale dévoilera ses prévisions. Des prévisions qui devraient laisser apparaître un déficit du régime général de la Sécurité d’environ 27 milliards d’euros pour 2010. Ce chiffre devrait être revu à la baisse par rapport aux anticipations de septembre qui tablaient sur un chiffre de plus de 30 milliards d’euros. Le « trou » de la Sécurité sociale a été de 20.3 milliards en 2009.
Cette année le déficit, du secteur retraite du régime général est attendu à prêt de 10 milliards d’euros. Le montant définitif est très attendu car il tombera en pleine réforme du régime des retraites.

Le mois de mai a été caractérisé par une baisse générale des indices boursiers mondiaux, le Nikkei (indice japonais) en tête avec une chute de près de 12% alors que le DAX (indice allemand) limitait ses pertes à près de 3%. Ce mouvement s’inscrit dans la prolongation d’une chute commencée le mois dernier en raison principalement des inquiétudes liées aux situations des Etats européens et de leur niveau excessif d’endettement. Le cas grec a entraîné logiquement des inquiétudes sur les situations du Portugal, de l’Espagne, de la Hongrie et de l’Irlande avec un abaissement de la notation de leur dette par S&P ou Moody’s pour nombre d’entre eux. En sus de ces inquiétudes, les marchés craignent également l’arrêt des politiques de stimulus des gouvernements, ce qui a ravivé les craintes d’une reprise plus tardive que prévu en Europe notamment et une propagation sur le marché des devises où l’euro a fortement chuté face aux monnaies telles que le Yen ou le dollar qui a atteint un plus haut de 4 ans à 1.21$/euro.

Au plan de sauvetage de 750 milliards d’euros initié par l’Europe en coordination avec le FMI pour venir en aide aux pays en difficulté, ont répondu des plans de rigueur budgétaire annoncés par les pays de l’Europe du Sud ainsi que par le Royaume-Uni suite notamment l’élection de David Cameron en remplacement de Gordon Brown. Ces plans d’austérité ont entraîné des manifestations de la population notamment en Grèce. Dans cet environnement, les nouvelles microéconomiques (publications du 1er trimestre) et macroéconomiques (taux de chômage en baisse, finances publiques excédentaires, ratio dette publique/PIB à 42,2%), bien que de bonne facture, ont eu peu d’impact.

Les banques deviennent-elles trop curieuses ? Depuis fin 2009, de vastes campagnes de collecte d’informations ont été lancé par les banques auprès de leurs clients. Ces questionnaires ne plaisent pas à tous les titulaires de compte. La Commission Nationale de l’Informatique et des Libertés (CNIL) traite une quarantaine de plaintes, et l’Association française des usagers des banques (Afub), en traite plus de 300. Ceux qui sont en première ligne se sont les chargés de clientèle qui subissent les mécontentements des clients qui refusent de donner des informations parfois personnelles.

Le chômage est « stable à un niveau élevé » à 9.9% en france : au premier trimestre 2010 le taux de chômage en France est resté « stable à un niveau élevé », a annoncé l’INSEE. « Pour la France métropolitaine, le taux de chômage s’établit à 9.5% soit 2.7 millions de personnes. Il est stable par rapport au quatrième trimestre 2009 et reste à son niveau de 1999 », souligne l’INSEE. Toujours selon l’INSEE, le taux de chômage des 15-24 ans, a décliné passant à 23% au premier trimestre 2010.
Christine Lagarde, a annoncé qu’elle était satisfaite que le taux de chômage soit resté « stable, pour la première fois depuis le début de la crise financière mondiale en 2008 »

Programme

Aspects généraux

Les régimes de retraite des salariés en France : Photographie des régimes de retraites obligatoires
Les étages du dispositif de retraite : les régimes de base, complémentaires, la retraite supplémentaire par capitalisation, l’assurance retraite individuelle
Le marché de la retraite supplémentaire en entreprise : acteurs, Chiffre d’Affaires, parts de marché, prestations payées, évolutions.

Lundi 24 mai, l’euro a rechuté à moins de 1.25 dollar. Les causes de cette rechute : les craintes qui perdurent autour des économies endettées de la zone euro, la crise de la Corée du Nord et de la corvette sud-coréenne coulée par un sous marin du régime de Pyongyang.

L’euro chutait également face à la devise nippone à 112.66 yens contre 113.03 yens en fin de semaine dernière. Tandis que le billet vert remontait face au yens à 90.17 yens contre 89.93 yens vendredi dernier.

Selon des experts, s’il n’y a pas de mauvaises informations concernant certains pays de la zone euro, l’euro pourrait rencontrer un seuil de résistance vers les 1.24 dollar.

Dès la première semaine de mai, Wall Street a dévissé en quelque minute d’environ 1000 points. Une chute rapide et inédite de prêt de 9%.

Les plates formes d’échanges et régulateurs boursiers sont tombés d’accord pour mettre en place des garde-fous harmonisés afin d’éviter ce nouveau plongeon historique de Wall Street.
Mary Schapiro, président de la SEC, a signalé qu’avec 17 millions de transactions à vérifier dans la demi heure concernée, « il faudra du temps » pour savoir pourquoi et comment le Dow Jones a chuté de 1000 points (plus de 9%). Cela ne s’est jamais vu.
La SEC et la CFTC ont créé une commission commune chargée de l’évolution de la régulation. Cette commission commune doit se pencher sur la question de la régulation et livrer des conclusions préliminaires à partir lundi prochain.

Le mois d’avril a vu la majorité des marchés baisser à l’exception de l’indice principal américain (S&P500) : cette baisse s’explique principalement par la situation grecque, les hésitations des pays de la CE à entériner un plan de sauvetage CE-FMI et de la peur de voir une contagion à la région toute entière avec un effet domino de défaut des Etats, en commençant par l’Espagne et le Portugal. Ces 3 PIGS comme ils sont appelés dans la presse (Portugal, Italy, Greece and Spain et surtout « cochons » en anglais) ont vu leur notation abaissée par Standard & Poor’s au cours du mois et surtout la Grèce qui est passée dans la catégorie « junk » ou « dette pourrie » offrant un rendement de plus de 12% en avril. Dans ce contexte, le facteur valeur refuge des taux allemands leur a permis de poursuivre leur détente, le taux du 10 ans revenant de 3,1% à 3,02%. Cette baisse des marchés a été accentuée par la situation chinoise : en effet alors que les importations chinoises ont été importantes au cours des derniers mois, le marché anticipe un ralentissement de cette demande avant une potentielle réévaluation du RMB.

Les marchés européens sont agités par la crainte d’une contagion de la crise grecque à l’Espagne, et ce malgré le plan d’aide conclu il y a 2 jours de ça et les propos rassurant du Premier ministre espagnol.

Pour la première fois depuis 2009, l’Euro est descendu sous les 1.30 dollar avec un minimum de 1.29 dollar.

Plan d’aide à la Grèce de 110 milliards d’ Euros dont 16.8 mds pour la France : La Grèce bénéficiera d’une aide colossale commune de l ‘UE- FMI de 110 milliards d’euros sur trois ans.

Un plan de sauvetage de la Grèce par l’UE et le FMI finalisé lors de la réunion des ministres des Finances de la zone euro à Bruxelles hier, a vu un accord collectif sur le versement d’une enveloppe de 110 milliards d’euros être conclu. « Le programme financier met 110 milliards d’euros à disposition de la Grèce sur trois ans pour lui permettre de faire face à ses obligations, les Etats de la zone euro contribuant à hauteur de 80 milliards d’euros, dont 30 milliards d’euros au cours de la première année », 2010, avec un taux de 5%, souligne Jean-Claude Juncker. Selon la ministre de l’Economie Christine Lagarde,