Formation Finance : Titrisation des risques de crédit – CDO : passé, présent et… futur ?

Marchés de crédit

titrisation_cdoDurée de la formation : 2 jours

Objectif : Comprendre le fonctionnement d’un CDO : notions de base, typologies, mécanismes. Apprendre à évaluer les risques liés à ces produits. Comprendre le fonctionnement du marché des CDO avant la crise et ses perspectives dans le future.

Programme :

1/ Titrisation : notions de base

  • Principe
  • Flux et acteurs
  • Motivation
  • Exemple : CDO

2/ Typologie des CDO

  • Objectifs poursuivis : gestion de bilan, « arbitrage »
  • Mode de transfert du risque de crédit : « cash », synthétique
  • Actifs sous-jacents

3/ Mécanismes des flux d’un CDO

  • Les « Waterfall » sur les flux des actifs
  • Le « Call Spread » sur les pertes réalisées

4/ Évaluation des CDO

  • Les risques
  • L’approche des agences de ratings
  • Un aperçu des méthodes de valorisation
  • Sensibilités

5/ Compréhension du marché

  • Qui achète quoi ?
  • Performances réalisées: le cas des CLO US
  • Les tranches d’indices CDX & iTraxx

6/ Éléments de gestion pratique

  • Le « Trustee Report »
  • Indicateurs de risques

7/ Quelques perspectives

  • Impact de l’évolution de la méthodologie des agences de notation
  • Quel avenir pour les CDO ?

Dates et prix : Voir nos prix et dates en cliquant ici

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