Durée de la formation : 2 jours 

Objectif : Comprendre le fonctionnement du marché, l’évolution des prix, l’utilisation.

Programme :
A Introduction

1. L’effet de Serre

1.1   Définition de l’effet de serre

1.2   Mise en evidence de l’impact de l’activité humaine

1.3   Le coût estimé de changement climatique varie de 5% à 10% du PIB mondial/an jusqu’en 2050

1.4   Les Gaz à Effet de Serre

1.5   Mesurer l’impact des GES dans l’atmosphère

1.6   Les GES visés par le Protocole de Kyot

2. 1997, le Protocole de Kyoto

2.1   Le Protocole de Kyoto

2.2   Les objectifs de réduction des pays de l’Annexe B

2.3   Les mécanismes de flexibilité

B 2005, le Marché Européen du CO2

1. L’EU ETS

1.1   Un Marché inclus dans le Protocole de Kyoto

1.2   L’EU ETS est un marché d’échange de quotas

1.3   Les paramètres du marché

1.4   Les « Compliant Buyers »

1.5   L’EU ETS est un outil parmi d’autres

1.6   L’EU ETS n’est qu’une première étape

2. Les marchés clearés

2.1   Définition

2.2   Les avantages des Marchés Organisés

2.3   La Chambre des Compensations

2.4   Les places de marchés organisés (Exchange)

2.5   Option (1 & 2)

3. Les marchés de gré à gré

3.1   Définition

3.2   Les étapes à valider avant de traiter une opération en gré à gré

3.3   Contrats bilatéraux

3.4   Exemple de transaction en gré à gré structurée : le Swap EUA-CER

3.5   Exemple de transaction en gré à gré structurée : le Zero-Cost Collar

3.6   Récapitulatif des différences entre marché clearé et marché gré à gré

3.7   Répartition de l’organisé et du gré à gré dans l’EU ETS

4. La contrainte CO2 pour un Compliant Buyer

4.1   Allocation et restriction annuelle

4.2   L’utilisation des CERs

4.3   Récapitulatif des alternatives possibles

5. Historique des contrats futures

5.1   Historiques des Volumes

5.2   Historique des Prix

5.3   Forme des Courbes Forward

Récapitulatifs : les instruments CO2

6. Les déterminants de prix

6.1   Un marché presque entièrement gouverné par la réglementation

6.2   La demande dépend des émissions de CO2

6.3   Le prix dépend de ceux du gaz et du charbon à court terme

6.4   Le marché du CER secondaire n’est pas strictement européen

6.5   Prévisions de Prix

7. La réalisation d’une transaction en pratique

7.1   Etude individuelle de cas pratiques

7.2   Etude de cas

7.3   Les mécanismes de couverture pour la banque

C Les Mécanismes de Projet

1. Définitions

1.1  Les CERs sont générés par les CDM et les ERUs par les JI

1.2  L’utilisation des crédits carbone dans le système de trading européen de CO2, l’EU ETS

1.3  Caractéristiques des CERs

1.4  Distinguer le CER primaire et le CER secondaire (1 & 2)

2. Le développement d’un projet CDM

2.1  Monter un projet CDM : un parcours long et difficile

2.2  Identification des risques liés aux projets

2.3  Profils de performance des projets CDM

2.4  Couvrir le risque de performance d’un projet grâce au marché

3. Les méthodologies applicables aux projets CDM/JI

3.1  Les projets dits « renouvelables »

3.2  Les projets dits « efficacité énergétiques »

3.3  Les projets dits « gestion des déchets »

3.4  Les projets dits « gaz industriels »

3.5  Les projets dits « afforestation-reforestation »

4. Les projets CDM en quelques statistiques

4.1  La Chine et l’Inde concentrent les plus gros projets CDM

4.2  Les méthodologies « gaz industriels » concentrent les plus gros projets et la méthodologie « renouvelables » les plus nombreux

4.3  Historique et estimations de la production de CER

Présentation individuelle d’un projet CDM à partir du PDD

5. La formation du prix du CER

5.1  Une demande mondiale : Kyoto et l’EU ETS

5.2  La demande de CERs

5.3  L’offre provenant des projets CDM

5.4  Les scenarii de prix

6. Les projets JI

6.1  Le développement d’un projet JI

6.2  JI Track 1 & Track 2

6.3  Très peu de projets JI déjà enregistrés

6.4  L’Ukraine concentre les plus gros projets et la République Tchèque les plus nombreux (1&2)

6.5  Les Pays de l’Est mettent à profit leur potentiel industriel

7. Tour du monde des marchés du CO2

7.1  Les principes communs à tous les marchés du CO2

7.2  Les principaux marchés actifs aujourd’hui

7.3  L’émergence de marchés régionaux de type « Cap & Trade »

7.4  Le programme REDD de l’ONU devrait prendre de l’ampleur

7.5  Le Regional Greenhouse Gas Initiative aux Etats-Unis

Transition : Les marchés du CO2

8. Le marché de la Compensation Volontaire

8.1  Les acheteurs du marché volontaire et leurs motivations

8.2  Le marché volontaire en quelques chiffres

8.3  Les projets et les standards

D Conclusions

-         Des efforts gigantesques restent à accomplir

-         Le marché européen du CO2 n’est pas suffisant mais dispose d’un potentiel important

-         L’expérience retenue de l’EU ETS

-         Les améliorations à attendre pour la Phase III

-         Retour sur Copenhague (1 & 2)

Conseillée aux :
Gérants
Middle office, Back office
Contrôle interne/ Audit/ Inspection
Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise
Intermédiaires financiers

Prix : 800 Euro Net par jour et par personne (prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA)

Date 2010: 11-12 janvier, 15-16 décembre

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Tags:CDM, EU-ETS, Formation Finance, formation marché carbone, Futures et options carbone, Marchés financiers, taxe carbone

Voir aussi

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• Taxe Carbone à 17 euros : commentaires du Président Sarkozy
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• Trésorerie dans l’industrie au plus bas depuis 1985
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