La méthodologie et les hypothèses utilisées pour les fameux stress tests ont été scrupuleusement décrites ces derniers à cause des critiques dont elles ont fait l’objet.
Quelles ont été les hypothèses des stress tests ? Quelle a été la méthodologie des stress tests ?
En résumé 2 scénarios macroéconomiques ont été appliqués aux banques testées dans le but de vérifier que leur ratio de solvabilité Tier-1 restait supérieur à 6%.
Le premier scénario des stress tests était celui d’une dégradation d’intensité moyenne pour la zone Euro: l’indice des prix passe de 0,7 en 2010 à 1,50 en 2011; le taux de chômage passe de 10,70 à 10,90, les taux d’intérêts à court terme passent de 1,18 à 2,05; les taux d’intérêt à long terme passent de 3,50 à 3,80.
Le deuxième scénario des stress tests est pessimiste: l’indice des prix passe de -0,20 en 2010 à -0,60 en 2011; le taux de chômage passe de 10,80 à 11,50, les taux d’intérêts à court terme passent de 2,10 à 3,30; les taux d’intérêt à long terme passent de 4,40 à 5,30.
Ce dernier scénario des stress tests imagine une dépression macroéconomique sans reprise immédiate avec une croissance en « W ». Il imagine aussi un choc sur les expositions souveraines détenues dans le trading book des banques et sur les expositions au secteur privé détenues dans le banking book. Avec ces hypothèses, la dette souveraine est décotée.
Notons au passage que les stress tests n »ont pas imaginé qu’un état puisse faire défaut .