Qu’est-ce qu’un produit dérivé de change ? Quels sont les différents types de produits de dérivés de change et leurs caractéristiques ?
Définition des produits dérivés de change
Un produit dérivé est un instrument financier dont la valeur fluctue en fonction du prix du sous-jacent ( ici une devise), qui ne requiert aucun placement net initial, et dont le règlement s’effectue à une date future. Les produits dérivés sont des instruments permettent de se couvrir contre le risque. Ils sont utilisés aussi ( et surtout) pour spéculer.
Les différents types de produits dérivés de change et- leurs caractéristiques
On distingue 3 grandes catégories de produit dérivés: swap, contrats à termes, options.
Les swaps
Un swap de change correspond à la vente d’une monnaie au comptant combinée avec son rachat à terme
Les contrats à terme: futures et forwards
Futures
Les futures sont des contrats standardisés échangés sur un marché organisé permettant de réaliser une transaction (achat/vente devises) pour un prix, une quantité et à une date de liquidation future fixée dans le contrat.
Forwards
Les forwards sont des produits financiers individualisés et négociées de gré-à-gré.
Les futures sont moins flexibles car standardisées, alors que les forwards sont des contrats sur mesure.
Avantages des futures: pas de risque de contrepartie, prise en charge par la chambre de compensation, peuvent être revendues.
Les options
Les options sont des produits financiers qui offrent droit au détenteur d’acheter ou de vendre une certaine quantité de monnaie à un prix pré-établi et à n’importe quel moment précédent l’échéance du contrat. Le détenteur peut ou pas exercer ce droit.
Contrepartie obligée d’honorer contrat si le détenteur lève option. Option d’achat :call , option de vente : put.
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