L’objectif d’un OPCVM obligataire est d’assurer une croissance de capital plus importante que celle proposée par les OPCVM monétaires, grâce à leur durée de placement plus longue avec la possibilité de procurer des revenus.
Toutefois, il n’y a pas de garantie en capital. Le niveau de risque des OPCVM obligataires reste faible avec, en parallèle, un potentiel de gain supérieur à celui des OPCVM monétaires. Ils sont, en effet, investis sur des dettes dont la durée dépasse souvent une année, ce qui augmente légèrement le risque de non solvabilité de l’émetteur de l’emprunt.
Le degré de risque des OPCVM obligataires varie selon la qualité de l’émetteur du prêt :
– sécurité maximale pour les OPCVM investis en obligations d’Etats européens,
– risques plus élevés pour les OPCVM spécialisés sur les obligations de pays émergents et sur les obligations d’entreprises privées.
Le degré de risque varie également selon la sensibilité (risque de taux). Les risques varient aussi selon les choix d’orientation opérés par le gérant.
Avant d’investir en OPCVM obligataire
Lire attentivement le prospectus simplifié visé par l’AMF qui doit être remis préalablement à toute souscription et qui délivrera une information homogène et exhaustive sur le fonds.
Il est important d’étudier la sensibilité de l’OPCVM. Cet indicateur de risque mesure la
répercussion que peut avoir une variation de 1 % (en plus ou en moins) des taux d’intérêt sur la valeur liquidative du fonds ou de la SICAV. Plus la sensibilité est forte, plus la variation des taux d’intérêt aura un impact important sur l’OPCVM.
Des notations attribuées par différents organismes permettent d’apprécier la qualité de l’OPCVM obligataire, même si les performances passées ne permettent pas d’anticiper les résultats futurs.
source: entreprises.bnpparibas.fr
Pour plus d’informations sur les OPCVM, voir notre formation Fondamentaux sur les OPCVM