Objectifs
– Comprendre les fondamentaux sur l’ allocation d’ actifs
– Appréhender les avantages et inconvénients d’une allocation d’actifs active
– Apprendre à construire une allocation d’ actifs
Programme
Pourquoi l’Allocation d’actifs ?
– Qu’est ce qu’une classes d’actifs (CA) ? définition du champ de la formation : monétaire / obligataire / actions / matières premières; Immobilier / forêts
– Les CA ont des profils rendement / risques différenciés
– Les CA ont un potentiel de décorrélation entre elles ?
Pourquoi une allocation « active » des actifs peut-elle avoir du sens ?
– L’intérêt d’une allocation active : la corrélation entre la performance des CA et l’évolution de l’économie réelle : présentation détaillée de l’ « investment clock »
– Accroître le couple R/R d’un portefeuille diversifié
– Les pièges des résultats de long terme
Ce qu’en dit la théorie financière
– Les marchés sont ils prévisibles ?
– Hypothèses sous-jacentes: rationalité des investisseurs/ efficience des marchés
– Contestation de la théorie financière / existence d’ « anomalies » de marché
Construction d’une allocation d’actifs
– Allocation d’actifs stratégique / définition du benchmark
– Allocation d’actifs tactique
– Analyse du cycle / Valorisation des CA/Choix des support /analyse comportementale / technique
Gestion et Mesure des risques, analyse de performance
– Gestion ex ante des risques / la question des risques extrêmes
– Mesures des performances / risques et attribution de performance
– Attribution de performance
Mise en oeuvre en gestion privée
– Théorie et pratique du « théorème des 2 fonds »
– Profilisation et attentes du client
– Allocation d’actifs en gestion privée : avantages / inconvénients /résultats : gestion profilée /gestion flexible / approche par les trackers
Conclusion :Bilan de 20 ans d’allocation d’actifs / remise en cause des pratiques ?
Dates et prix: Voir nos prix et nos dates en cliquant ici
Durée de la formation : 1 jour
Nombre maximum de participants : 8 personnes
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