Définition des Hedge Funds. Les Hedge Funds sont des fonds d’investissement spéculatifs non cotés. Le terme Hedge Funds vient de l’anglais et signifie « fonds de couverture ».
D’après la définition de l’ AMF, les Hedge Funds sont des organismes de placement collectif qui ne subissent pas les restrictions généralement appliquées aux fonds d’investissement grand public, notamment en matière de diversification et de négociabilité des actifs financiers. Les Hedge Funds ont donc la possibilité d’acquérir des actifs illiquides et/ou complexes.
Les Hedge Funds peuvent faire une utilisation illimitée des produits dérivés et peuvent pratiquer des ventes à découvert. Ils utilisent les effets de levier grâce aux financements
qu’ils obtiennent de leurs courtiers.
Les Hedge Funds appliquent des politiques de rémunération des gérants liées à la performance – frais de gestion : 2 % des actifs sous gestion, honoraires : 20 % de l’augmentation de ces actifs –, ce qui constitue une motivation puissante pour prendre des
risques de marché importants.
Les Hedge Funds recherchent des opportunités d’investissement non seulement sur les marchés financiers traditionnels (actions et obligations) et leurs dérivés, mais aussi sur les matières premières, et des opportunités d’investissement plus « ésotériques » : œuvres d’art, financement d’œuvres cinématographiques et toutes sortes d’investissements inhabituels ;
Les Hedge Funds préfèrent réduire la liquidité offerte aux actionnaires : les investisseurs ne peuvent récupérer leur mise qu’à certaines dates précises, les parts étant bloquées pendant des durées minimales spécifiques à chaque fonds.
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