Objectifs :
• Se familiariser avec les concepts et outils incontournables à une compréhension du métier de sélectionneur de fonds
• Comprendre l’environnement de la gestion et la segmentation du marché
• Décrire les méthodologies de sélection aujourd’hui utilisées : objectifs, forces et faiblesses
• Faire le point sur les nouveautés en matière de gestion et de mesures des risques.
Programme :
Les diverses approches de gestion
• Segmentation par objectifs : concept, objectifs et instruments de mesure
- Gestion en performance absolue
- Gestion en performance relative
- Une gestion active n’est pas nécessairement offensive
• Segmentation par les moyens
- Gestion passive / active
- Gestion quantitative / qualitative
- Gestion bottum up / top down
- Gestion long only/ long short
• Récapitulation
- Matrice des gestions disponibles
- Reconnaître une gestion en « 3 clics »
- Tendances actuelles dans l’offre de gestion
Evaluation du gérant
• Mesures de performances : relative/absolue/ comparaisons avec le benchmark
• Mesure des risques : volatilité/beta/pertes max absolues/relatives
• Rémunération du risque pris par le gérant
• Evaluer la valeur ajoutée d’un gérant
• Les classements: les principales BDD, méthodologies, pertinence
L’environnement de la multigestion
• Concept et utilité
• La multigestion dans l’industrie de la gestion d’actifs
• Bilan de 10 ans de multigestion en France
• Les acteurs : clients, producteurs, distributeurs, sélectionneurs, consultants…
• Bref rappel des points réglementaires essentiels
Les méthodologies de sélection de fonds
• Outils de l’analyse des fonds
• Sélection traditionnelle simple, par le track record : forces/faiblesses/bilan
• Sélection traditionnelle élaborée, allocation/ sélection : forces/faiblesses/bilan
• Confrontation qualitative/quantitative
• Allocation et/ou sélection ?
• Rapide présentation de l’approche Fundesys
Analyse d’un fonds / connaissance du gérant
• Mener un entretien avec le gérant
- Revenir aux fondamentaux : savoir ce que l’on cherche
- Les points clés de l’analyse d’un gérant selon sa classe d’actifs : actions, obligations, perf. absolue
• Challenger le gérant
• Sentir / comprendre la personnalité du gérant
• Les signaux d’un retournement de tendance de la performance d’un gérant
• Les critères de sélection non liés au gérant et à son processus de gestion
• Eligibilité des fonds (statut AMF, Ass. Vie, FdF, ratios d’emprise, …)
- La proximité du gérant / transparence
- Communication, reporting
- Les frais
Conclusion
NB: Ce cours est destiné à des personnes disposant de bases théoriques et pratiques minimales en gestion d’actifs (Théorie Standard du portefeuille, principes de valorisation des actions/obligations, volatilité, beta, les principaux ratios (sharpe…), sinon le suivi du module « Gestion de portefeuille » est recommandé préalablement à celui-ci.
Dates et prix: Voir nos prix et nos dates en cliquant ici
Durée de la formation : 2 jours
Nombre maximum de participants : 8 personnes
Pour ce module, modules « sur mesure » ou l’offre complète, contactez nous :
+ 33 1 47 20 37 30