Objectifs :
• Connaître les principaux produits structurés;
• Savoir les adapter aux besoins (placement, gestion de la dette, couverture d’un portefeuille obligataire…) et au contexte économique.
Programme :
Combinaisons de cap / floor
• Sans barrière : collar, swap à intéressement, reverse floater, cappé, power floater
• Avec barrière : swap participatif, swap KO, note digitale
• Range accrual : swap RA #1, swap RA #2, RA Note, RA Note Duale
• Contexte favorisant la mise en place de ces produits
• Généralisation : réflexion sur les floaters et reverse floaters et leur utilisation en
fonction du contexte
Forwards vs. fondamentaux : spread 2/10
• Utilisation de caps et floors sur spread : principe, opportunités
• Forwards du spread, comportement historique, opportunités
Les produits Target et Autocall
• Définition générale et application au placement : target redemption note
• Application à la gestion de la dette : autocall swap, target swap
• Forwards vs. fondamentaux : Libor 3 mois USD, Euribor 3 mois
• Forwards du Libor 3m et de l’Euribor 3m
Les produits callable
• Définition générale, exemple du swap annulable simple
• Critère d’exercice du call, opportunité et risque
• Opportunité et risque: exemple de l’EMTN Step-up callable : principe, montage, déclenchement du call
• Généralisation à tout type de pay-off : exemple RA, RF…
Produits path-dependent
• Définition générale
• Type 1 : indexation max ou min
• Type 2 : pay-off cumulatif
• Type 3 : Snowrange
• Type 4 : Snowball
• Contexte favorisant la mise en place de ces produits
Forwards vs. fondamentaux : CMS 10 ans
• Rappel de la définition
• Floaters indexés sur le CMS 10 ans, intérêt
• Circonstances favorables pour mettre en place des floaters
Quanto et delayed
• Définition générale
Exemples de quanto (indexation directe, indexation indirecte)
• Intérêts, détection d’opportunités, pricing approximatif
Exemples de delayed
• Intérêts, détection d’opportunités, pricing approximatif
Switchs
• Typologie [dette] : produits de base et variantes
• Typologie [placement] : produits de base et variantes
• Opportunités, risques
Autres pay-offs
• Vol bonds, Vol swaps
• KI-KO
• Produits hybrides
Exemple de produits complexes
Date et prix: Voir nos prix et nos dates en cliquant ici
Durée de la formation : 2 jours
Nombre maximum de participants : 8 personnes
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