Objectifs
– Appréhender les principaux types de titrisation.
– Comprendre les mécanismes communs à tous les montages de titrisation.
– Connaître les poins essentiels de l’ analyse des actifs éligibles auprès de la BDF.
Programme
Principes et mécanismes de la titrisation
• La titrisation : transfert et redécoupage du risque
Mécanisme de redécoupage du risque
Les composantes d’une opération de titrisation
• Les acteurs de ce marché et leur motivation
Cédants (gestion du bilan, financement)
Investisseurs (prime de risque, diversification)
• Typologie du marché
Quels actifs sous-jacents ?
Les différents mécanismes de transfert
Quels marchés pour ces actifs ?
• Déroulement d’une opération de titrisation
Offering Circular
Presale reports
Reporting
L’éligibilité des ABS : quels critères et pourquoi ?
• Structure juridique de l’opération
Environnement juridique et réglementaire
• Composition de l’actif
Les actifs et mécanismes de transfert autorisés
• Séniorité de la tranche
Le rehaussement de crédit
• Domiciliation
L’estimation du risque de crédit pour ces actifs
• Le rôle des agences de rating
• Méthodes d’estimation du rating pour un produit structuré
• L’implication de ces actifs et de leur notation dans la crise financière
Suivi et valorisation des ABS dans ce cadre
• Quelle méthode de valorisation pour ces actifs ?
Le concept de discount margin
Gestion des prépaiements
• Quels sont les risques associés ?
• Quels niveaux de haircuts pour ces actifs ?
• Eléments de pricing et d’analyse Bloomberg
Date et prix: Voir nos prix et nos dates en cliquant ici
Durée de la formation : 2 jours
Nombre maximum de participants : 8 personnes
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