Objectifs
– Comprendre les bases de comparaison de performance et leurs biais de représentation
– Analyser la performance de hedge funds afin d’y découvrir les expositions à toutes les primes de risque
– Auditer le gérant afin d’identifier les approches les plus pertinentes dans l’avenir
– Structurer un portefeuille de hedge funds optimal
Programme
Indices de référence
• Familles d’indices : recoupement et regroupement
• Subdivisions, quelle uniformité de style
• Biais du survivant et de sélection
• Indices investissables
Exercice : Estimation du biais du survivant
Analyse de performance
• Régression simple
• Primes de risque émergentes
• Asymétrie du risque
• Prise en compte de la liquidité
Exercice : Méthodologie d’analyse de performance
Stratégies de réplication
• Alpha et bêtas alternatifs
• Logique des primes de risque
• Offres synthétiques
• Solutions sur-mesure
Étude de cas : Recherche de bêtas alternatifs
Fonds de fonds : la sélection
• Tri initial
• Questionnaire de due diligence
• Entretien
• Négociation des conditions
Étude de cas : Analyse d’un questionnaire
Fonds de fonds : la diversification
• Types de risque
• Paramètres à optimiser : volatilité, skewness, kurtosis
• Pondération risque ou cash ?
• Overlay ?
Étude de cas : Contraintes de capacité et sélection
Produits structurés
• OBPI
• CPPI /Options sur CPPI
• Le cas spécifique des plates-formes
• CFO
Étude de cas : Analyse de risque et choix de la bonne structure CPPI
Dates et prix: Voir nos prix et nos dates en cliquant ici
Durée de la formation : 1 jour
Nombre maximum de participants : 8 personnes
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