Objectifs
– Identifier les différents risques de la gestion de portefeuilles
– Comprendre les différentes sources et mesures du risque au sein de la gestion de portefeuille
– Comprendre les enjeux liés au suivi des risques
– Comprendre l’ optimisation du couple Risques / Rendement
Programme
La mesure des risques
• Risque sur Actions
- Indicateurs Généraux sur Actions
- Indicateur de position sur Actions
- Indicateur Supplémentaires sur Produits Optionnels Actions
- Indicateur de Risque de Taux (portefeuille Actions)
- Indicateur de Risque de Change
- Indicateur de Risque de Spread
- Indicateurs spécifiques aux activités d’Arbitrage
- Définition des activités d’arbitrage
- Indicateur de Risque de Base
- Indicateur de Risque de Tracking
- Indicateur de Risques sur Arbitrages lors d’OPE/OPA
- Indicateurs particuliers (Actions)
- Méthode du delta
- Méthode du deposit
- Méthode de la prime
Exemples : Arbitrage Actions / Options sur Actions ou sur OC
Arbitrage Cash / Futures et opérations d’OPE / OPA
• Risque de liquidité
• Risque de Change
- Indicateurs Généraux de change
- Indicateur de Risque de Change Intra-Day
- Indicateur de Risque de Change Over-Night
- Indicateurs sur Produits Optionnels de Change
- Matrices de Worst-Cases
- Déformation de volatilité de Change
• Risque de Crédit
- Méthode Risque Courant
- Expositions sur Contreparties
- Add-on forfaitaires
- Add-on calculés
- Cas Particuliers
- Exposition sur Emetteurs de Titres
- Présentation
- Calcul de l’exposition
- Compensation
- Contexte légal
- Les produits de marchés autorisés à la compensation
- Calcul du montant d’exposition après compensation
• Risque juridique et fiscal
Les évaluations de risque en valeur de marché
• Duration et mesure du risque de taux
• Value at Risk et mesure des risques de marché
• Le risque de taux
– Indicateurs généraux de taux
- Translation de taux
- Déformation de taux
- Indicateur ACP
- Indicateur de liquidité
- Non-corrélation de taux
- Exemple de calcul de ces 3 indicateurs de base
- Indicateur de Risque de taux (Portefeuilles Actions ou Matières Premières)
– Indicateurs supplémentaires sur produits optionnels de taux
- Translation de volatilité de Taux
- Déformation de volatilité de Taux
- Non-corrélation de volatilités de Taux
- Gamma
- Exemple de calcul de ces 4 indicateurs
- Grille pour Options Barrières
– Indicateurs supplémentaires particuliers (taux)
- Résultat latent
- Spread inter-devises
- Gap
- Position sur basis swap
Optimisation rentabilité / risque
• La gestion des risques
- La gestion du risque de liquidité
- La gestion du risque de taux
- La gestion du risque de change
• L’allocation des fonds propres
- Les fonds propres réglementaires
- Les fonds propres économiques
Dates et prix: Voir nos prix et nos dates en cliquant ici
Durée de la formation : 2 jours
Nombre maximum de participants : 8 personnes
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