Objectifs :
• Maîtriser les concepts clés de la gestion alternative
• Savoir déterminer les stratégies de sélection et de gestion de fonds alternatifs
• Acquérir les méthodes de mesure de performance et de risque
Programme :
Introduction à la gestion alternative
• Analyser le contexte et les tendances
- Panorama de l’industrie de la gestion alternative et des acteurs
- Place de l’alternatif dans un portefeuille d’investissement
- Principes de vente à découvert et effet de levier
- Les contraintes d’investissement
- Quel cadre réglementaire européen et français ? Quelles évolutions ?
• Identifier les principales stratégies d’investissement
- Stratégies directionnelles ( long-only, short-only, long-short, market neutral, value at small caps) et non directionnelles
- Statistical arbitrage : convertibles, warrants, arbitrage de volatilité
- Event driven : merger / risk arbitrage, distressed securities
- Emerging markets
- Fixes-income : high yield, arbitrage de taux et mortgage backed
- Global macro et fonds de fonds
Mise en pratique : comprendre et savoir utiliser une stratégie de short seller et de global macro
Acquérir les techniques de gestion alternative
• Comprendre les spécificités de la gestion de portefeuille en gestion alternative
- Les limites de l’optimisation de portefeuille classique
- Mesure de co-dépendance et fonction copules
- Non-gaussianité et optimisation espérance-variance-asymétrie- kurtosis
- Complétion de données et indices de référence représentatifs
• Fonds de hedge funds
- Quel rôle des fonds de hedge funds ? Quelle proportion par rapport à la gestion alternative directe ?
- La structure des commissions
- Comment choisir un fonds de fonds ? Due diligences et analyse qualitative
- Structuration des fonds de fonds et place des produits structurés
Mise en pratique : exemple d’un produit structuré sur fonds alternatifs
Mesurer la performance et le risque
• Identifier les techniques de mesure de performance
- Modèle de marché quartique
- Portefeuille d’options et MEDAF à quatre moments
• Connaître les techniques d’analyse de styles
- Modèles factoriels
- Filtre de Kalman
- Méthodes de classification non linéaires
• Mesurer le risque
- VaR semi-paramétrique, CaViaR, Max drawdown
- Théorie des valeurs extrêmes
Dates et prix: Voir nos prix et nos dates en cliquant ici
Durée de la formation : 1 jour
Nombre maximum de participants : 8 personnes
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