septembre 2014 - Actions-Finance

Démission de Baudouin Prot de BNP Paribas

Le PDG de BNP Paribas Baudouin Prot a décidé de démissionner après 10 ans de bons et loyaux services à la tête de l’établissement bancaire.

Personnellement touché par les problèmes judiciaires de BNP Paribas aux Etats-Unis ( voir Baudouin Prot va-t-il quitter BNP Paribas ?), Baudouin Prot a finalement pris la décision de démissionner de son poste de PDG à l’âge de 63 ans.

Baudouin Prot aura passé plus de 30 ans chez BNP Paribas, dont 10 ans à la tête de la banque. Baudouin Prot était entré chez BNP Paribas en 1983, avant d’occuper le poste de directeur général de 2003 à 2011. Il était ensuite devenu PDG de BNP Paribas en 2011.

Baudouin Prot envisageait sa démission depuis plusieurs mois, et notamment depuis l’affaire du contournement de l’embargo américain contre l’Iran, le Soudan et Cuba par BNP Paribas Suisse.

source: latribune.fr

Le cours de l’ or en pleine chute depuis 3 ans

Le cours de l’or a chuté de près de 60% en 3 ans, et le cours de l’once est désormais passé sous la barre des 1350 dollars.

Le cours de l’or continue sa chute vertigineuse. Ce jeudi, le cours de l’once s’est établit à 1206 dollars, son plus bas niveau depuis 9 mois. En passant sous la barre des 1350 dollars l’once, la chute du cours de l’or atteint a franchit un palier dangereux, et pourrait même atteindre un seuil critique.

En effet, le coût de production moyen de l’once d’or se situe aujourd’hui à 1350 dollars selon GFMS, un cabinet spécialisé des métaux, alors qu’il était encore de 1700 dollars l’année dernière. Dans ce contexte, Citibank estime que 40% des producteurs d’or produisent à perte aujourd’hui.

Plusieurs mines d’or ont déjà réduit ou suspendu leur production durant les 18 derniers mois. D’après Joseph Foster, gérant chez Van Eck Global, « 1200 dollars est un seuil critique. L’industrie s’est organisée autour de ce seuil. Si le cours de l’or tombe sous ce seuil, il y a un grand nombre de mines dans le monde qui vont vraiment connaitre des difficultés ».

Le cours de l’or ayant aujourd’hui chuté à 1206 dollars, on s’approche dangereusement du seuil redouté par les producteurs. Si le cours de l’or passe sous la barre des 1200 dollars, on devrait assister à d’importantes réductions de capacités de production.

source: latribune.fr

Formation Forex pour se former au trading de devises

Pour les traders en herbe ou pour les traders professionnels, la formation Forex donne les clés de comportement du Forex, un marché très volatile.

L’organisme de formation Actions-Finance propose avec la formation Forex une formation professionnelle s’adressant à la fois aux particuliers et aux professionnels. Cette formation professionnelle dédiée au Forex et au trading de devises est éligible au DIF ( droit individuel à la formation).

Le marché des changes est un marché très volatile et est donc complexe à maitriser. Lors de cette formation Forex, le formateur vous expliquera les différents mécanismes du Forex et les bons réflexes à avoir pour maitriser le trading de devises. Il présentera également un panorama des intervenants sur le Forex ( voir Les opérateurs du Forex), avec un zoom particulier sur les nombreux courtiers, en précisant notamment les critères du « sérieux », avec néanmoins quelques mises en garde.

La formation Forex et trading de devises s’étale sur 3 jours afin de pouvoir approfondir tous les éléments clefs du marché des changes. Au terme de ces 3 jours, vous serez à même de comprendre en détail le fonctionnement du marché des changes et aurez intégré les techniques de trading des professionnels ( stratégies de carry trade et stratégies inverses par exemple, entre autres). Vous serez également capable d’appliquer ces connaissances dans votre cas particulier, avec vos propres moyens.

Le programme détaillé de la formation Forex et trading de devises ainsi que les modalités d’inscription sont accessibles ici: Formation Forex.

Trouver une formation professionnelle sur le Forex et le marché des changes

Où trouver une formation professionnelle sur le Forex et le marché des changes ?

Si vous cherchez une formation professionnelle sur le Forex, éligible au DIF ( droit individuel à la formation), la société Actions-Finance vous propose une formation spécialement consacrée aux fondamentaux du marché des changes et du trading de devises.

La formation « Marché des changes : fondamentaux du trading des devises » aborde en profondeur le Forex ainsi que toutes les caractéristiques du marché des changes.

La formation Forex commence par une présentation générale du marché des changes, et aborde notamment les particularités du marché ainsi que le lexique du cambiste.

Cette formation professionnelle éligible au DIF permettra également de comprendre comment choisir un courtier en fonction de leurs business models, vous expliquera comment vous informer sur les ordres d’achat et de vente des intervenants du Forex.

Les techniques de trading des professionnels du marché des changes seront passées en revue: techniques de spéculation des Hedge Funds, stratégies de carry trade, techniques de réserves des change des Banques centrales, etc…

La formation professionnelle marché des changes vous permettra de comprendre la gestion du risque de change par les opérateurs du marché des changes.

Enfin, un chapitre entier de cette formation sur les fondamentaux du Forex sera consacré à l’influence des options sur le marché du spot: définition d’une option de change, comment exploiter les informations données par le marché des options sur le Forex, impact des options à barrière sur le spot, etc…

Cette formation professionnelle sur les fondamentaux du marché des changes se conclura par un exercice pratique de recherche d’ordres d’achat et de ventes des gros intervenants ainsi que des options en vie sur le marché, avec une analyse en temps de réel de l’impact sur les paires de devises.

Si vous souhaitez en savoir plus sur la formation professionnelle Forex et marché des changes, connaître le programme en détail, les modalités d’inscription, cliquez ici: formation « Marché des changes : fondamentaux du trading des devises »

Produits dérivés de change, définition et caractéristiques

Qu’est-ce qu’un produit dérivé de change ? Quels sont les différents types de produits de dérivés de change et leurs caractéristiques ?

Définition des produits dérivés de change

Un produit dérivé est un instrument financier dont la valeur fluctue en fonction du prix du sous-jacent ( ici une devise), qui ne requiert aucun placement net initial, et dont le règlement s’effectue à une date future. Les produits dérivés sont des instruments permettent de se couvrir contre le risque. Ils sont utilisés aussi ( et surtout) pour spéculer.

Les différents types de produits dérivés de change et- leurs caractéristiques

On distingue 3 grandes catégories de produit dérivés: swap, contrats à termes, options.

Les swaps

Un swap de change correspond à la vente d’une monnaie au comptant combinée avec son rachat à terme

Les contrats à terme: futures et forwards

Futures

Les futures sont des contrats standardisés échangés sur un marché organisé permettant de réaliser une transaction (achat/vente devises) pour un prix, une quantité et à une date de liquidation future fixée dans le contrat.

Forwards

Les forwards sont des produits financiers individualisés et négociées de gré-à-gré.

Les futures sont moins flexibles car standardisées, alors que les forwards sont des contrats sur mesure.

Avantages des futures: pas de risque de contrepartie, prise en charge par la chambre de compensation, peuvent être revendues.

Les options

Les options sont des produits financiers qui offrent droit au détenteur d’acheter ou de vendre une certaine quantité de monnaie à un prix pré-établi et à n’importe quel moment précédent l’échéance du contrat. Le détenteur peut ou pas exercer ce droit.
Contrepartie obligée d’honorer contrat si le détenteur lève option. Option d’achat :call , option de vente : put.

Pour tout renseignement supplémentaire sur les produits dérivés de change ou le Forex, sachez que certains organismes proposent des formations professionnelles éligibles au DIF ( droit individuel à la formation) sur le marché des changes, comme la formation Forex, ou encore la formation produits dérivés de change.

Forex: marché à terme et produits dérivés

Il existe plusieurs horizons temporels sur le Forex: le marché au comptant, ou spot, et le marché à terme, ou forward.

Le marché au comptant, ou spot

Sur le marché au comptant, 2 parties se mettent d’accord sur une transaction qui prend effet immédiatement. En réalité, la réalisation peut prendre jusqu’à 2 jours compte tenu des contraintes techniques.

Le marché à terme, ou forward

Sur le marché à terme, la transaction est passée aujourd’hui, mais la liquidation n’intervient que dans le futur. En général, maturités à 30, 90, 180 jours, voire plusieurs années.

Sur le marché à terme, les agents vendent et achètent des devises à terme. Le contrat est conclut au jour J à un prix négocié au jour J ( taux de change a terme, voir aussi Contrat de change à terme, définition), mais l’échange de devises n’intervient qu’au jour J+X ( le terme).

Avec les marchés à termes, on peut introduire des nouveaux instruments financiers, les produits dérivés de change.

Pour plus d’informations sur les marchés à terme et le marché des changes, voir notre formation Forex

Les opérateurs du Forex

Qui sont les opérateurs du Forex ? Qui sont les acteurs du marché des changes ?

Trois groupes d’agents opèrent sur le Forex. Le premier groupe d’ acteurs du marché des changes est constitué par les entreprises, les gestionnaires de fonds et les particuliers. Le deuxième groupe d’ acteurs du Forex réunit les autorités monétaires ( banques centrales). Le troisième groupe d’ intervenants du marché des changes rassemble les banques et les courtiers qui assurent le fonctionnement quotidien du Forex.

Les agents du premier groupe n’agissent pas directement sur le marché des changes mais transmettent aux banques des ordres dits « de clientèle » pour l’achat ou la vente de devises. C’est le marché de détail ( transactions entre les banques et leurs clients).

Les autorités monétaires interviennent sur le Forex pour réguler les cours ( achat-vente de devises) et éventuellement réglementer les opérations de change ( contrôle des changes).

Les cambistes des banques et les courtiers sont les seuls intervenants privés à opérer directement sur le marché des changes. Pour cette raison, le Forex est d’abord un marché interbancaire de gros.

Pour plus d’informations sur les opérateurs du Forex et le marché des changes, voir notre formation Forex

Contrat de change à terme, définition

Qu’est-ce qu’un contrat de change à terme ? Définition et caractéristiques.

Un contrat de change à terme est un accord pour échanger une monnaie contre une autre à une date future à un prix fixé aujourd’hui, le taux de change à terme ( voir aussi Taux de change bilatéral nominal, définition et caractéristiques).

Le contrat de change à terme est le principal moyen de se couvrir ou de spéculer sur le marché des changes. Ce qui explique pourquoi le contrat de change à terme domine le contrat de change au comptant: en 1998, 63% des opérations des marchés des changes sont des opérations à terme et 37% seulement des opérations au comptant.

Les différents types de contrats de change à terme:

Il existe différents contrats de change à terme: les contrats basés sur les opérations traditionnelles, terme bancaire et swap cambiste, sont les plus répandus. Les contrats basés sur les autres produits dérivés, futures et options sur devises, restent plus marginaux.

Pour plus d’informations sur les contrats de change à terme et sur le Forex, votre notre formation marché des changes.

Caractéristiques du Forex

Quelles sont les caractéristiques du Forex, ou marché des changes ?

A la différence des marchés boursiers, qui ont une localisation géographique précise, le Forex ne connaît pas de frontières: il y a un seul marché des changes dans le monde. Les transactions sur devises se font aussi bien et en même temps à Paris, Tokyo, Londres ou New-York. De par son caractère planétaire, le Forex est donc une organisation économique sans véritable réglementation. Le Forex est auto-organisé par les instances publiques et privées qui y interviennent ( voir aussi Qu’ est-ce que le Forex ?).

Le Forex est géographiquement très concentré sur les places financières de quelques pays. En 1998, le Royaume-Uni représente 32% des opérations, les Etats-Unis 18%, le Japon 8%, l’Allemagne 5% et la France 4%. ( Voir aussi définition du risque de change)

Les opérations sur le Forex sont concentrées sur un petit nombre de monnaies, et très majoritairement sur le dollar.

Pour plus d’informations sur le marché des changes, voir notre formation Forex

Risque de change, définition

Qu’est-ce que le risque de change ? Définition et caractéristiques du risque de change.

Le risque de change est le risque de perte en capital lié aux variations futures du taux de change. Depuis les années 70, le risque de change s’est fortement accru avec le flottement généralisé des monnaies et le développement des transactions commerciales et financières internationales.

L’existence de variation des changes entraîne 2 types d’attitudes différentes de la part des intervenants sur le marché des changes: certains groupes ne souhaitent pas parier sur ce que seront les taux de change dans le futur ( voir Forex: les types de taux de change). Ils sont exposés à un risque de change dans le cours de leurs activités ordinaires et recherchent une couverture à leur position créditrice ou débitrice. D’autres groupes estiment pouvoir prendre une position exposée à un risque de change pour réaliser un gain. Il y a alors spéculation sur l’évolution future des changes au moyen d’opérations d’arbitrages. Dans la réalité, les opérations cambiaires mêlent à des degrés divers couverture et spéculation et les mêmes individus peuvent adopter ces 2 attitudes.

Pour plus d’informations sur le risque de change, voir notre formation Forex