Marchés financiers - Page 40 sur 88

4,7 milliards pour sauver le CIF

L’ Etat français a décidé d’apporter sa garantie au CIF à hauteur de 4,7 milliards d’euros.

Comme prévu, l’ Etat est venu en aide au Crédit immobilier de France, privé de toute possibilité de refinancement sur les marchés ( voir Pas de reprise du CIF pour la Banque postale), en apportant sa garantie à hauteur de 4,7 milliards d’euros. L’ Etat a accepté de garantir les prêts du CIF sans entrer au capital. Le CIF sera géré en extinction, et n’octroira donc pas de nouveaux prêts.

Le CIF dispose de 2,4 milliards de fonds propres, gère un encours de 33 milliards d’euros et est à la tête de 300 agences.

Claude Sadoun, ancien numéro un du CIF, a été mis à la porte ce week-end, tout en empochant au passage un chèque de 1,5 million d’euros d’indemnités.

Fin du CIF ?

Il est fort probable que le CIF soit amené à disparaître dans le futur, ce qui explique pourquoi l’ Etat se contente de garantir ses prêts sans rentrer au capital. Nexity serait d’ailleurs intéressé pour reprendre la partie promotion et services du CIF.

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Source: les Echos

Le MES remplace le FESF en octobre

Le MES devrait remplacer le FESF dès le mois d’octobre.

Le MES remplacera donc dès octobre le FESF afin d’aider au financement des pays en difficulté de la zone euro. Klaus Regling, directeur du FESF, a déclaré que le MES serait opérationnel en octobre.

Le MES sera doté d’une capacité de financement de 500 milliards d’euros, et permettra de recapitaliser les banques et d’ acheter des obligations sur le marché secondaire.

L’Italie et l’Espagne n’ont toujours pas ratifié le MES et la Cour constitutionnelle allemande doit encore rendre sa décision le 12 septembre ( voir Ratification du MES reportée en Allemagne ).

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source: les Echos

Pas de reprise du CIF pour la Banque postale

La Banque postale ne sauvera pas le CIF ( Crédit Immobilier de France), dont la note vient d’être dégradée par Moody’s.

La Banque Postale n’est plus intéressée par la reprise du CIF ( Crédit Immobilier de France). La Banque postale estime que les conditions pour un éventuel sauvetage du CIF ne sont pas réunies. La Caisse centrale du CIF ne peut en effet plus se refinancer sur les marchés comme elle le faisait auparavant, obligeant le CIF à puiser dans ses réserves de liquidités depuis des mois. De plus, les encours sont constitués en majorité de taux variables, pour des montants dépassant la valeur du bien acheté, ce qui représente un risque important en cas de crise de l’immobilier.

Le CIF ne pourra vraisemblablement pas rembourser les 1,75 milliard d’euros de covered bonds arrivant à échéance le 11 octobre, et devra donc faire appel à la Banque de France.

L’agence de notation Moody’s vient par ailleurs de dégrader de 3 crans la note du CIF et menace de la dégrader encore de 9 crans supplémentaires s’il ne trouve pas de repreneur ( voir Dégradation de la note du CIF).

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source: les Echos

Risques des spread élevés

Selon Mario Monti, les spreads élevés représentent un risque important pour les pays en bénéficiant.

Mario Monti, chef du gouvernement italien, estime que le niveau élevé des spreads est un sérieux problème pour l’Italie, mais également pour les autres pays en bénéficiant. « Non seulement pour les Etats, mais aussi pour les entreprises qui doivent se financer, dans des pays comme le nôtre, à un coût très élevé. C’est un facteur qui altère gravement la compétition internationale entre les entreprises. Ce déséquilibre est grave pour nous mais c’est aussi un risque pour les pays qui aujourd’hui semblent en bénéficier« .

Un des risques des spreads élevés ( voir Comment la BCE limite les écarts de taux ?) évoqué par Mario Monti est le « potentiel d’inflation en Allemagne qui ne correspond ni aux désirs de la BCE ni à ceux du gouvernement allemand. Empêcher la BCE, comme le voudrait la Bundesbank, d’intervenir sur le marché des titres d’Etat pour modérer ces déséquilibres, pourrait se révéler, en particulier du point de vue allemand, un but contre son propre camp« .

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source: les Echos

Dégradation de la note du CIF

L’agence de notation Moody’s a dégradé la note de la Caisse centrale du CIF de 3 crans.

La Caisse centrale du CIF ( Crédit immobilier de France) a vu sa note dégradée de 3 crans par Moody’s, passant ainsi de A1 à Baa1 pour la dette à long terme. La Caisse centrale du CIF, structure de refinancement du Crédit immobilier de France, est désormais privée de sources de financements, faute de repreneur. Selon Moody’s, la Caisse centrale du CIF, qui se refinançait sur les marchés, devrait sans doute avoir besoin de l’aide de la Banque de France avant octobre si le CIF ne trouve pas de repreneur ( voir Reprise du Crédit immobilier de France, par qui ? ).

Moody’s a expliqué que si l’Etat français cesse de soutenir le CIF, alors la note du CIF pourrait être dégradée à nouveau, de 9 crans cette fois-ci.

Le CIF ne pouvant plus se refinancer sur les marchés, il ne pourra probablement pas rembourser sa dette, dont une émission sécurisée de 1,75 milliard d’euros,exigible en octobre.

La Banque postale avait pourtant montré son intérêt concernant la reprise du CIF, mais la banque est actuellement trop occupée à mettre en place la structure de financement des collectivités locales, et aucune offre de reprise du CIF n’a été déposée.

La note du CIF reste donc sous surveillance de Moody’s, en attendant d’en savoir un peu plus sur l’avenir du Crédit immobilier de France.

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source: les Echos

La France continue d’ emprunter à taux négatifs

La France emprunte toujours à court terme à des taux négatifs.

L’ agence France Trésor a emprunté 6,991 milliards d’euros à court terme ce lundi, à des taux d’intérêts négatifs à 3 mois et 6 mois et positif à un an.

Depuis début juillet, la France emprunte à des taux négatifs sur de nombreuses échéances à court terme ( 1 an ou moins).

Sur la ligne à 12 semaines, à échéance le 22 novembre 2012, la France a emprunté 3,997 milliards d’euros au taux de -0,013%.

Sur la ligne à 25 semaines, à échéance le 21 février 2013, la France a levé 1,794 milliard d’euros au taux de -0,009%.

Sur la ligne à 51 semaines, à échéance le 22 août 2013, la France a levé 1,200 milliard d’euros au taux de 0,005% contre 0,002% le 20 août.

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source: les Echos

Les risques du relèvement du plafond du livret A

Quels sont les risques du relèvement du plafond du livret A ? Selon l’agence de notation Moody’s, la hausse du plafond du livret A annoncée par le gouvernement va peser sur la capacité de financement des banques françaises.

D’après Moody’s, le relèvement du plafond du livret A et du LDD ( Livret de développement durable ) va limiter les capacités de financement des banques françaises. Les banques françaises auront plus de mal à augmenter leur financement grâce aux dépôts.

Le plafond du livret A sera relevé de 15 300 euros à 19 125 euros en septembre ( voir Nouveau plafond du livret A à 20 000 euros), soit une hausse de 25%. Le gouvernement prévoit un nouveau relèvement du plafond du livret A, du même ordre, fin 2012. Le plafond du LDD sera doublé, de 6000 à 12 000 euros. Le Livret A et le LDD sont tous deux rémunérés à 2,25%.

Moody’s estime que le relèvement du plafond du livret A ne joue pas en faveur de la note des banques françaises et qu’il « va inciter les épargnants à convertir des dépôts bancaires classiques en épargne défiscalisée », ce qui « va réduire le montant des dépôts disponibles pour le financement des banques« .

Le relèvement du plafond du livret A impactera également les assureurs, qui assisteront à une baisse de leur collecte à court terme sur les contrats d’assurance-vie.

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source: les Echos

Comment la BCE limite les écarts de taux ?

La BCE va fixer des limites entre les taux dans la zone euro, et interviendra automatiquement sur les marchés en cas de dépassement d’un niveau fixe de spread ( écarts de taux).

Pour le moment, la BCE nie vouloir fixer des limites de taux dans la zone euro, contrairement à ce qu’affirme l’hebdomadaire allemand Der Spiegel. Selon l’hebdomadaire, le président de la BCE Mario Draghi, soutenu par Angela Merkel et Jörg Asmussen ( représentant allemand au directoire de la BCE), voudrait casser le mouvement d’éclatement des spreads au sein de la zone euro et donc imposer des limites entre les taux dans la zone euro.

Cette intervention de la BCE devrait en effet permettre de limiter les spreads et de maintenir les coûts de refinancement des Etats en difficulté.

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source: la Tribune

Hausse du cours du platine

Le cours du platine a fortement augmenté ce vendredi. Dans le même temps, des affrontements meurtriers ont eu lieu sur un site minier d’ Afrique du Sud.

34 mineurs grévistes ont été tués dans des affrontements avec la police à la mine de platine du groupe Lonmin à Marikana. Les investisseurs craignent des perturbations prolongées dans la production de platine en Afrique du sud,

La mine de platine du groupe Lonmin extrait 750 000 onces de platine par an, soit 12% de la production mondiale. Les perturbations des 6 derniers jours ont déjà entrainé une perte de production de 15 000 onces de platine.

Le cours de l’ once de platine a bondi jusqu’à 1.460,99 dollars sur le London Platinum and Palladium Market ce vendredi, augmentant de plus de 60 dollars (+4%) par rapport à jeudi.

L’Afrique du Sud est le premier producteur de platine de la planète, et fournit 75% de l’offre mondiale de platine.

Ces affrontements soulèvent également le problème de l’explosion des coûts de production de l’industrie minière en Afrique du sud, notamment à cause de la hausse des prix de l’électricité.

Néanmoins, l’excédent de production de platine sur le marché mondial a permis au cours de l’once de platine de n’augmenter que de 1 dollar entre le 10 et le 15 août.

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source: les Echos

L’ AMF enquête sur Wendel

L’ AMF a ouvert une enquête pour délit d’initiés portant sur des mouvements de titres enregistrés en novembre 2011 lorsque Wendel négociait la cession de sa filiale Deutsch avec le spécialiste américain de la connectivité TE Connectivity.

L’ annonce des négociations entre Wendel et TE Connectivity avait fait flamber le titre de Wendel. Wendel a finalisé la cession de Deutsch, pour une valeur d’entreprise de 2,1 milliards de dollars, en avril 2012, lui permettant ainsi de réaliser une plus-value.

Le parquet de Paris avait ouvert en juin une information judiciaire pour fraude fiscale suite à plusieurs plaintes du fisc, contre 14 cadres de Wendel, dont l’ancien président du directoire de Wendel Ernest-Antoine Seillière, ainsi que Jean-Bernard Lafonta et Bernard Gautier, membres du directoire.

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source: les Echos