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L’ Espagne ne veut pas d’ Yves Mersch à la BCE

L’Espagne s’est opposée à la nomination d’ Yves Mersch au directoire de la BCE.

L’ Espagne a bloqué la procédure de nomination d’ Yves Mersch au directoire de la BCE ( voir Yves Mersch à la BCE ? ). L’ Espagne s’oppose en effet à la méthode accélérée de nomination d’ Yves Mersch au directoire de la BCE. Ce blocage de l’ Espagne va donc entraîner un nouveau retard dans la nomination d’ Yves Mersch à la BCE, censé remplacer Jose Manuel Gonzalez Paramo qui avait quitté son poste fin mai..

L’ Espagne souhaite qu’une espagnole, Soledad Nunez Ramos, qui dirige le Trésor, ou Belen Romana Garcia, ex-directrice générale du Trésor, soit nommé au directoire de la BCE à la place d’ Yves Mersch. Yves Mersch ne plait pas à Madrid puisqu’il serait un allié de poids pour la Bundesbank au sein de la BCE.

Cette décision de l’ Espagne vient conforter l’avis du Parlement européen qui s’était également opposé à la candidature d’ Yves Mersch au directoire de la BCE ( voir Yves Mersch à la BCE ?).

Les chefs d’Etat de l’UE étudieront donc la question d’ Yves Mersch au directoire de la BCE lors de leur sommet des 22 et 23 novembre puis lors de celui de décembre.

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Gestion des risques financiers

source: Reuters

Fusion d’ Intesa et Unicredit ?

Selon le quotidien La Repubblica, la banque Intesa Sanpaolo envisagerait de fusionner avec UniCredit.

D’après La Repubblica, le vice-président d’Unicredit Fabrizio Palenzona a ouvert des discussions informelles avec les actionnaires d’ Intesa Sanpaolo au sujet d’une fusion d’ Intesa et UniCredit.

Federico Ghizzoni, administrateur délégué d’Unicredit, s’est refusé à tout commentaire concernant cette possible fusion d’ Intesa Sanpaolo et UniCredit.

De même, le président du directoire d’ Intesa Sanpaolo Andrea Beltratti n’a pas non plus souhaité s’exprimer. Andrea Beltratti a néanmoins précisé ne pas craindre qu’ Intesa Sanpaolo devienne opéable.

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Organisation d’une banque d’investissement

source: Reuters

Enquête sur la manipulation du Libor

Une enquête préliminaire sur les soupçons de manipulation du Libor a été ouverte par le parquet de Paris.

Suite à la plainte contre X déposée par une actionnaire de la Société générale dans l’affaire du scandale de la manipulation du Libor et de l’ Euribor ( voir Nouvelle réglementation des taux interbancaires ?), le parquet de Paris a ouvert une enquête préliminaire.

La plainte, déposée en juillet, visait des faits de « manipulation des cours » et « entente sur la fixation des taux interbancaires » impliquant des traders de la Société générale.

Des enquêtes sur le scandale de la manipulation du Libor et de l’ Euribor ont été ouvertes dans plusieurs pays ( voir La Banque centrale néerlandaise enquête sur la manipulation du Libor et de l’ Euribor et Enquête en Suisse sur les taux interbancaires) comme aux Etats-Unis, où la Société générale et une quinzaine d’autres banques ont été citées à comparaître.

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Plateformes de trading électronique

source: nouvelobs.com

Dégradation des notes des banques françaises par Standard & Poor’s

Standard & Poor’s vient d’annoncer la dégradation de 3 banques françaises ainsi que la mise sous perspective négative de 9 autres banques.

L’agence de notation Standard & Poor’s vient de dégrader la note de BNP Paribas de AA- à A+, et la note de Cofidis de A- à BBB+. Standard & Poor’s a également mis sous perspective négative la Société générale, La Banque Postale, Crédit agricole, Crédit foncier et Communal d’Alsace-Lorraine, Crédit mutuel et BPCE.

Standard & Poor’s estime que le risque économique s’est accru pour les banques françaises, exposées à une possible récession en zone euro.

Selon Standard & Poor’s, le volume des prêts va se stabiliser en 2013 et 2014, et la croissance économique rester « proche de zéro » sur la même période.

Standard & Poor’s a expliqué ainsi la dégradation et la mise sous perspective négative des banques françaises: « nous continuons à juger l’économie française globalement stable mais sa résistance aux chocs extérieurs s’est réduite« , notamment du fait du « fardeau d’une dette publique élevée« .

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source: lefigaro.fr

Plan de sauvetage pour Santander ?

Santander vient de demander au gouvernement espagnol de réclamer un plan de sauvetage international afin de réduire ses coûts de financement.

La banque espagnole Santander, 1ère banque de la zone euro en termes de capitalisation boursière, souhaite que Madrid demande un plan d’aide international.

Santander, qui ne réalise qu’un cinquième de ses bénéfices en Espagne, a mieux résisté à l’éclatement de la bulle immobilière et à la crise de la dette que les autres banques espagnoles. Santander avait passé avec succès l’audit des banques espagnoles et ne figurera donc pas parmi les banques qui bénéficieront de l’aide européenne.

Pourtant, les provisions sur actifs toxiques immobiliers ont avalé la quasi-totalité des profits de Santander au 3ème trimestre.

Sur les 9 premiers mois de l’année, le bénéfice net de Santander à chuté de 66%, à 1,8 milliard d’euros, principalement à cause de 5 milliards de pertes sur des investissements immobiliers en Espagne. Santander a déjà passé 90% des dépréciations d’actifs immobiliers imposées par les autorités espagnoles dans ses comptes.

Mais grâce à l’ introduction en Bourse de sa filiale Mexicaine, Santander a pu renforcer ses fonds propres pour arriver à un ratio « core Tier 1 » de 10,4%.

La note de crédit de Moody’s pour Santander se situe désormais à seulement 2 crans de la catégorie spéculative. Pour faire baisser ses coûts de financement, Santander réclame désormais à Madrid un plan d’aide international.

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source: Reuters

3 ans de prison pour Kerviel

Jérôme Kerviel a été condamné à 5 ans de prison dont 3 ferme et 4,9 milliards d’euros de dommages et intérêts.

Jérôme Kerviel était poursuivi pour abus de confiance, faux et usage de faux et introduction frauduleuse de données dans un système de traitement automatisé.

En appel, Jérôme Kerviel avait accusé la Société Générale d’avoir utilisé ses pertes pour masquer d’autres pertes liées aux « subprimes« .

Kerviel a donc été reconnu coupable pour la 2ème fois d’avoir abusé de la confiance de la Société Générale en prenant des positions hors mandat d’un montant astronomique, jusqu’à 50 milliards en janvier 2008 en déjouant les contrôles avec des opérations fictives, des fausses écritures et des mensonges.

Jérôme Kerviel a déclaré qu’il allait se pourvoir en cassation, suspendant ainsi sa condamnation jusqu’à la décision finale de la plus haute juridiction française.

Source: les Echos

Société Générale vend Geniki à la Banque du Pirée

Société Générale vient de signer l’ accord de vente de sa filiale grecque Geniki à Piraeus Bank ( la Banque du Pirée).

Société Générale a donc cédé sa filiale Geniki à Piraeus Bank pour 1 million d’euros et devra également procéder à un investissement de 444 millions d’euros.

La Société Générale devra en effet, dans le cadre des négociations, procéder à une recapitalisation de Geniki à hauteur de 281 millions d’euros, pour porter son ratio de fonds propres durs à 17 %, un montant qui pourra être revu à la hausse ou à la baisse par le Fonds de stabilité financière grec. La Société Générale devra également souscrire une obligation d’un montant de 163 millions d’euros émise par Piraeus Bank.

Depuis son acquisition en 2004, Geniki aura coûté 1,4 milliard d’euros à la Société Générale. La vente de Geniki à Piraeus Bank aura un impact négatif de 100 millions d’euros sur le résultat net de la Société Générale au 3ème trimestre. Cependant, la vente de Geniki n’aura aucun impact sur les ratios de solvabilité de la Société Générale.

En vendant sa filiale Geniki à Piraeus Bank, la Société Générale se retire complètement de Grèce.

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source: les Echos

Fiabilité des agences de notation

Les grandes banques espagnoles s’interrogent sur la fiabilité des agences de notation, et plus particulièrement sur leur mode de fonctionnement et d’attribution des notes.

En effet, les grandes banques espagnoles, les plus solides et internationalisées, se demandent bien pour quelles raisons les agences de notations abaissent automatiquement les notes des banques dont le pays vient de voir sa note dégradée. Cette automatisation de la dégradation n’a pas de sens selon les banques espagnoles.

Suite à la dégradation de la note de l’Espagne à BBB- la semaine dernière, les notations des 2 principales banques espagnoles Santander et BBVA ont été automatiquement dégradées de 2 crans. La note de Santander est ainsi passée à BBB et la note de BBVA a été réduite à BBB- ( dernier cran avant la catégorie spéculative).

Selon les banques espagnoles, cette dégradation automatique des notations des banques d’un pays qui vient de voir sa note dégradée n’a plus aucun sens, comme l’explique BBVA : « C’est une conséquence de la perte du rating souverain qui ne reflète absolument pas les fondamentaux du groupe. Les rapports d’Oliver Wyman, du FMI et de l’EBA soulignent tous la solvabilité de notre groupe, même dans un scénario très adverse. La méthodologie de S&P porte préjudice à un groupe uniquement parce qu’il est espagnol, sans valoriser suffisamment son internationalisation« .

Les stress tests d’Oliver Wyman révèlent que BBVA afficherait un excédent de fonds propres de 11 milliards d’euros dans un scénario de chute cumulée du PIB de 6,4% entre 2012 et 2014.

Santander dispose d’un surplus de capital encore plus important ( 25,2 milliards). Santander réalise 26% de ses profits au Brésil, 13% au Royaume-Uni, et seulement 14% en Espagne. D’autres banques, comme Bankinter, affichent un excédent de capital et sont pourtant notées en catégorie spéculative chez Standard & Poor’s ou Moody’s.

Santander estime qu’une « corrélation si directe n’a aucun sens intellectuellement, encore moins lorsqu’elle est également appliquée aux filiales du groupe. »

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Marché monétaire – fondamentaux et pratiques

source: les Echos

Michael Corbat chez Citigroup

Vikram Pandit vient de démissionner de son poste de directeur général de Citigroup.

Le DG de Citigroup Vikram Pandit vient d’annoncer sa démission; Michael Corbat, directeur de la division Europe, Moyen-Orient et Afrique de Citigroup, vient d’être nommé au poste de DG de citigroup pour remplacer Vikram Pandit.

L’annonce de la démission de Pandit de Citigroup, 3ème banque américaine, arrive à peine 24h après la publication de très bons résultats trimestriels, supérieurs aux attentes.

John Havens, directeur général adjoint de Citigroup et proche de Vikram Pandit, a également présenté sa démission.

Les démissions de Pandit et Havens de Citigroup pourraient être la conséquence d’un désaccord avec le conseil d’administration.

Le nouveau directeur général de Citigroup Michael Corbat avait auparavant occupé plusieurs postes de direction au sein de Citigroup, dont celui de directeur de Citi Holdings ( filiale créée pour gérer les actifs dont le groupe voulait se séparer). Michael Corbat est considéré comme le principal artisan du redressement de plusieurs filiales de crédit à la consommation et de cartes de crédit.

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Analyse du risque de crédit Corporate

Source: Reuters

Bénéfices de Wells Fargo en hausse

Grâce à une forte progression du crédit immobilier, Wells Fargo a enregistré un bénéfice en hausse de 22% au 3ème trimestre.

Wells Fargo, 4ème banque américaine et leader du crédit immobilier aux Etats-Unis, a bénéficié de la forte hausse des prêts hypothécaires et vient ainsi de publier un bénéfice en hausse de 22% au 3ème trimestre 2012.

Wells Fargo a enregistré un bénéfice net trimestriel de 4,9 milliards de dollars (3,8 milliards d’euros), soit 88 cents par action, contre 4,1 milliards (72 cents) l’année dernière. Les revenus tirés du crédit immobilier ont représenté 2,8 milliards de dollars, en hausse de plus de 50%. Le total des prêts immobiliers a représenté 139 milliards de dollars contre 89 milliards l’année dernière.

Les créances douteuses de Wells Fargo s’élevaient à 25,3 milliards de dollars à la fin du trimestre contre 24,9 milliards le trimestre précédent.

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source: Reuters