Page 61 – Professionnels de la finance

Qui va reprendre Euronext ?

Deutsche Börse n’est finalement plus intéressé par la reprise d’Euronext. Qui rependra Euronext ?

Euronext, l’opérateur des Bourses de Paris, d’Amsterdam et de Bruxelles, est toujours à vendre. Deutsche Börse n’est en effet plus intéressé par la reprise d’ Euronext. Deutsche Börse avait pourtant déjà tenté de racheter Euronext à 3 reprises depuis 2003, sans succès.

Afin d’expliquer le refus de Deutsche Börse de reprendre Euronext, un cadre dirigeant de l’opérateur allemand a déclaré: « l’attractivité de l’activité de négociation d’actions a fortement diminué« . La négociation d’actions ne représentant plus que 10% du résultat d’exploitation de Deutsche Börse. L’ouverture du marché des transactions boursières à des banques et plates-formes alternatives en 2007 a fortement impacté les marges de Deutsche Börse.

Les activités européennes d’Euronext seront bientôt séparées des activités de sa maison mère NYSE Euronext suite à l’OPA de 8,2 milliards de dollars d’IntercontinentalExchange sur NYSE Euronext.

Voir aussi nos formations:

Introduction aux marchés financiers

Marché actions : fondamentaux et pratiques

Organisation des marchés financiers

Initiations aux produits dérivés : futures, swaps, options

source: les Echos

Augmentation de capital de la BEI

L’augmentation de capital de la BEI vient d’être approuvée.

La BEI vient d’approuver, à l’unanimité, l’augmentation de capital de 10 milliards d’euros de la Banque européenne d’investissement.

Avec cette augmentation de capital, la BEI pourra désormais prêter 60 milliards d’euros supplémentaires pour soutenir les investissements et contribuer à la croissance économique en Europe.

La BEI souhaite que sa capacité de prêt soit utilisée avec efficacité dans l’ensemble des États membres afin d’attirer les investisseurs privés.

Ces 60 milliards d’euros de prêts supplémentaires de la BEI sont prévus sur une période de 3 ans, dans l’ensemble de l’UE et dans les secteurs de l’innovation, de l’éducation, des PME, des énergies propres et des infrastructures.

Ces 60 milliards d’euros de prêts supplémentaires de la BEI s’ajouteront aux 50 milliards d’euros de prêts habituellement accordés sur une année normale ( voir Vers une hausse de la capacité de prêts de la BEI ?).

Le Pacte de croissance prévoyait aussi la mise en place par la BEI de « project bonds » pour financer des infrastructures de transport et d’énergie. Pour ce faire, la BEI s’appuiera sur une enveloppe de 230 millions d’euros fournie par le budget européen, permettant ainsi de lever plus de 4 milliards d’euros sur les marchés.

Voir aussi nos formations:

Organisation d’une banque d’investissement

Gestion du risque pays

Gestion des risques financiers

source: AFP

Nouveaux secrétaires généraux adjoints nommés à l’ AMF

L’ AMF vient de nommer 2 nouveaux secrétaires généraux adjoints.

Ainsi, Martine Charbonnier et Guillaume Eliet ont été nommés aux postes de secrétaires généraux adjoints de l’ AMF.

Auparavant, Martine Charbonnier siégeait au conseil d’administration et au comité d’audit de plusieurs groupes cotés. Martine Charbonnier occupera désormais le poste de secrétaire générale adjointe chargée de la direction des émetteurs et de la direction des affaires comptables de l’AMF, et ce dès le 14 janvier.

Guillaume Eliet, directeur de la gestion d’actifs de l’ AMF depuis 2010, occupera désormais le poste de secrétaire général adjoint chargé de la direction de la gestion d’actifs de l’ AMF, tout en conservant son poste de directeur de la gestion d’actifs ( voir aussi De Juvigny secrétaire général de l’ AMF).

Voir aussi nos formations:

Lecture de la crise économique et financière à la lumière de la pensée économique

source: Reuters

Plan de réduction des coûts chez ING

L’ assureur néerlandais ING devrait procéder prochainement à un nouveau plan de réduction des coûts.

Afin de se conformer aux nouvelles normes réglementaires de Bâle III ( hausse du ratio de fonds propres dur des banques) et se prémunir contre ses créances toxiques, le groupe ING devrait bientôt réduire ses coûts. Jan Hommen, directeur général d’ ING, a ainsi déclaré: « Les coûts des créances à risque ont augmenté à cause du ralentissement économique et nous ne prévoyons pas d’amélioration rapide« .

En septembre, ING avait annoncé un nouveau plan social avec la suppression de 2350 postes en Europe. En 2011, ING avait déjà procédé à un plan social de 2700 emplois aux Pays-Bas.

Afin de se conformer aux nouvelles normes de Bâle III, Deutsche Bank avait annoncé une réduction des bonus, des suppressions d’emplois ainsi que des cessions d’actifs. Quant à UBS, la banque suisse a annoncé 10 000 suppressions d’emplois.

Le groupe ING a bénéficié de 10 milliards d’euros d’aides publiques en 2008.

Voir aussi nos formations :

Gestion des risques financiers

Formation finance: réformer de Bale II et ses implications, vers Bale III ?

source: Reuters

Rabobank quitte l’ Euribor

Afin de préserver son image, Rabobank a décidé de quitter l’ Euribor.

Rabobank est donc désormais la plus grande banque européenne à quitter l’ Euribor. Rabobank n’a pas apporté de contribution à la fixation de l’ Euribor ce vendredi.

La banque allemande Dekabank et la banque américaine Citigroup ont elles-aussi récemment quitté le groupe des banques contribuant à la fixation des taux interbancaires Euribor.

Avec le scandale du Libor et de l’ Euribor ( voir Remplacement du Libor ?), les banques européennes s’interrogent désormais sur l’intérêt de leur présence dans le groupe des établissements contribuant à la fixation des taux interbancaires.

Rabobank n’envisage cependant pas de sortir du Libor.

Voir aussi nos formations:

Plateformes de trading électronique

source: Reuters

Rachat de Duff & Phelps par Carlyle

Un consortium mené par le fonds Carlyle s’apprête à racheter la banque d’affaires indépendante Duff & Phelps.

Un consortium d’investisseurs privés mené par le fonds Carlyle, en association avec le fonds américain Stone Point Capital, la banque suisse Pictet & Cie et le groupe Rothschild, s’apprête à racheter la banque d’affaires américaine Duff & Phelps.

Ce rachat permettra à Duff & Phelps d’être valorisée à 665,5 millions de dollars. Les acheteurs verseront 15,55 dollars par action en numéraire, soit 19,2 % de plus que la dernière cotation en Bourse de Duff & Phelps, au 28 décembre 2012.

Le rachat de Duff & Phelps par le consortium d’investisseurs privés mené par Carlyle devrait être finalisé au 1er trimestre 2013.

Les parts respectives des 4 investisseurs privés au capital de Duff & Phelps ne pourront excéder 35 %. 2 représentants des fonds Carlyle et Stone Point Capital siégeront au conseil d’administration de Duff & Phelps, aux côtés de 2 représentants de l’équipe de direction et de 3 directeurs indépendants.

Les analystes de Bloomberg prévoient une hausse de 17% des revenus de Duff & Phelps en 2013, à 465,8 millions de dollars.

Voir aussi nos formations:

Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire

Organisation d’une banque d’investissement

source: lesechos.fr

Baisse du taux du Livret A

Le plafond du livret A sera relevé dès le 1er janvier 2013. Cependant, le taux du livret A devrait baisser à 2% au 1er février.

Le plafond du livret A sera de nouveau relevé de 25% au 1er janvier 2013. Le plafond du livret A passera ainsi de 19 125 euros à 22 950 euros. Le premier relèvement du plafond du livret A du mois d’octobre avait entrainé 7,35 milliards d’euros de nouveaux dépôts, un record historique. .

Cependant, la frénésie des nouveaux dépôts devrait vite ralentir. En effet, le taux du livret A devrait baisser le 1er février 2013. Le taux du livret A passera ainsi de 2,25% à 2%. Mais selon la formule de calcul basée sur le niveau de l’inflation ( hors prix du tabac), le taux du livret A devrait être encore inférieur à 2%.

Le gouvernement choisira-t-il de suivre la formule de calcul du taux du livret A ? Le taux du livret A passera-t-il sous la barre des 2% ?

Voir aussi nos formations:

Introduction aux marchés financiers

Horizon des produits d’épargne pour l’assurance vie

source: les Echos

Report de Bâle III en 2014 ?

La mise en application des nouvelles normes de Bâle III pourrait être reportée en 2014.

La nouvelle règlementation de Bâle III, qui devait entrer en application le 1er janvier 2013, pourrait être reportée en 2014, notamment à cause du retard pris sur les conditions juridiques de Bâle III.

Les Etats-Unis avaient déjà annoncé un report de l’application des règles de Bâle III ( voir Bâle III aux Etats-Unis en 2013 ?). Le porte-parole de Michel Barnier a confirmé le report de Bâle III dans l’ UE sans donner de nouvelle date pour la mise en application des nouvelles normes.

Andreas Dombret, en charge de la stabilité financière au directoire de la Bundesbank, a déclaré que les normes de Bâle III pourraient entrer en vigueur vers la mi-2013. Mais certains de ses confrères européens réclament un report de Bâle III à 2014.

Les ministres européens des Finances doivent encore trouver un accord sur le degré de flexibilité que chaque Etat de l’UE se verra accorder pour fixer le montant du capital additionnel qu’il pourra imposer aux banques afin de renforcer leurs fonds propres dans le cadre des nouvelles normes de Bâle III. Ils doivent également trouver un accord sur les bonus accordés aux banquiers. Le Parlement européen souhaiterait que la part variable de la rémunération des cadres bancaires ne puisse plus excéder la part fixe ( ratio de 1 pour 1 entre la rémunération fixe et variable) alors que les Etats réclament un ratio plus élevé.

L’entrée en vigueur des nouvelles normes de Bâle III sera-t-elle reportée en 2014 ?

Voir aussi nos formations :

Gestion des risques financiers

Formation finance: réformer de Bale II et ses implications, vers Bale III ?

source:les Echos

Aide aux banques espagnoles de 40 milliards

Madrid vient officiellement de réclamer une aide de 39,5 milliards d’euros pour les banques espagnoles.

L’ Espagne vient de demander officiellement une aide de 39,5 milliards pour son secteur bancaire.

La Commission européenne avait approuvé la restructuration de 4 grandes banques espagnoles en difficulté, par Madrid, permettant ainsi le déblocage d’une aide de 36,968 milliards d’euros du MES.

L’ Espagne bénéficie d’un plan d’aide à son secteur bancaire de 100 milliards d’euros provenant du MES ( voir Recapitalisation de Bankia approuvée par la Commission européenne). Sur cette enveloppe, 37 milliards d’euros bénéficieront aux banques nationalisées, Bankia, Catalunya Banc, BCG Banco et Banco de Valencia. Les 2,5 milliards d’euros restants seront destinés à la Sareb ( dont l’Etat espagnol est l’unique actionnaire).

Voici le détail de l’ aide aux banques espagnoles:

– Bankia recevra une aide de 17,96 milliards d’euros.

– CatalunyaCaixa recevra une aide de 9,08 milliards d’euros.

– Novagalicia recevra une aide de 5,425 milliards d’euros.

– Banco de Valencia recevra une aide de 4,5 milliards d’euros.

Voir aussi nos formations:

Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire

Organisation d’une banque d’investissement

source: Reuters

De Juvigny secrétaire général de l’ AMF

Benoît de Juvigny vient d’être nommé secrétaire général de l’ AMF par Gérard Rameix.

Benoît de Juvigny, jusque là secrétaire général adjoint de l’ AMF, remplacera Thierry Francq au poste de secrétaire général de l’ AMF dès le 1er décembre.

Gérard Rameix, qui a succédé en août dernier à Jean-Pierre Jouyet à la présidence de l’ AMF, a décidé de nommer De Juvigny comme secrétaire général.

Il y aura beaucoup à faire pour Benoît de Juvigny en termes de régulation avec le règlement MIFID II ou encore avec les nouvelles règles pour les sociétés de gestion d’actifs.

L’ AMF a pris conscience de la nécessité d’améliorer la gouvernance dans les entreprises et s’organise pour être plus efficace sur ce sujet, en portant une attention particulière au suivi des rémunérations des dirigeants.

Voir aussi nos formations:

Lecture de la crise économique et financière à la lumière de la pensée économique

source: les Echos